Risco x Retorno => Carteira com 2 Ativos
1/n
Risco x Retorno => Carteira com 3 Ativos
2/n
A fronteira interna é a com apenas 2 ativos
A fronteira externa é com 3 ativos.
Note que o vértice da hipérbole com 3 ativos se aproxima mais do risco 0 (mas nunca chega).
Risco x Retorno => Carteira com 4 Ativos
3/n
Acrescentei #MGLU3 e criei fronteira eficiente para 4 ativos
Note que o vértice da hipérbole laranja ficou ainda mais à esquerda.
Temos no gráfico abaixo:
Fronteira eficiente com 2, 3 e 4 ativos.
Risco x Retorno => Carteira com 5 Ativos
4/n
A inclusão da #HAPV3 não contribuiu para a redução do risco da carteira.
Note que não há muita diferença entre as fronteiras com 4 e a fronteira com 5 ativos.
Risco x Retorno => Carteira com 6 Ativos
5/n
Note como o vértice da hipérbole com 6 ativos se desloca para a esquerda.
Isso ocorreu pois a #SUZB3 é um ativo menos correlacionado com os demais:
Risco x Retorno => Carteira com 7 Ativos
6/n
Note como o vértice da hipérbole com 7 ativos se desloca ainda mais para a esquerda.
Isso ocorreu com a inclusão de #ouro na carteira (#OZ1D) (OURO) que é negativamente correlacionado com os demais ativos.
O ouro fez a diferença.
Risco x Retorno => Carteira com 8 Ativos
7/n
Ao incluir outro ativo muito correlacionado com os ativos presentes na carteira, não haverá ganho extra por diversificar.
Note abaixo o efeito da inclusão de #SANB11:
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