כמה מחשבות על התמחור הנוכחי של #שגריר (יש עניין) בעקבות רכישת שנפ
שווי שוק שגריר 188, שווי החזקה בשנפ 74, כוח הרווח של עסק הליבה בשגריר הוא ~15 מלש"ח רווח תפעולי לשנה, חלק מהמודל העסקי מבוסס מנויים שמשלמים מראשת התזרים מזומנים החופשי גם באזור ה-15 מלש"ח בהערכה שמרנית (ממוצע 2019-2020 16.2 מלש"ח).
זה לפני פיתוח עסקי של פעילות סיכול גניבת רכבים אשר נרכשה מטרפילוג ופעילות ווילשייר, להערכתנו רווח תפעולי של 20 מלש"ח תוך שנה-שנתיים לא הישג הרואי
שגריר גם מחזיקה 49.8% מגוטו גלובל, סבב הגיוס האחרון בוצע בשווי 45 מיליון דולר לגוטו, חלק שגריר ~70, כלומר עסק הליבה שעושה ~15 מלש"ח תזרים חופשי לשנה מתומחר ב-44 מלש"ח שווי, מכפיל 3 לתזרים החופשי.
לשם הדיון נהיה שמרנים ונעריך את שווי גוטו ב-1/3 משוויה בסבב הגיוס האחרון- 24 מלש"ח, עסק הליבה בהנחת יסוד זו מתומחר ב-90 מלש"ח או מכפיל 6, אם מניחים שעסק הליבה לקח חוב של ~10 מלש"ח בשביל רכישת שנפ אז מכפיל EV 6.5 (יש עניין, מדבר מפוזיציה וזו אינה המלצה).
אבל רגע, רכישת שנפ מכילה סינרגיה פוטנציאלית, אלה עסקים בעלי פעילויות משלימות, על הסינרגיה האפשרית בשרשור עתידי.
#שגריר #שנפ (יש עניין)
calcalist.co.il/local_news/car…
מתחבר לי לביקור הבוקר אצל חשמלאי רכב אשר נוצל גם לטובת קצת Scuttlebutt רלוונטי
#שגריר (י.ע) מודיעה על רכישה אסטרטגית נוספת ומעניינת
mayafiles.tase.co.il/rpdf/1383001-1…
שגריר למעשה הפכה בחודשים האחרונים לחברת החזקות לפעילויות שונות בעולם שירותי הרכב, בכך השיגה גיוון ניכר לפעילות המסרותית אשר מספקת שירותים לחברות הביטוח
בהינתן אישור המ. על ההגבלים לעיסקת שנפ ולעסקה הנוכחית, להערכתי האתגר המרכזי לשנה הקרובה עבור דוד מיכאל, מנכ"ל שגריר, יהיה קידום מהלכי סינרגיה בכלל זרועות הקבוצה, להערכתי שגריר של 2023 תראה שונה מאוד משגריר של 2020, שיפור ניכר ברווחיות ופיזור מקורות ההכנסה
ביזפורטל:
bizportal.co.il/capitalmarket/…
#שגריר (יש עניין) משלימה רכישה של 70% מא.צ.מ ומספקת נתונים כספיים, יש מרכיב תלוי ביצועים אבל גם עמו העסקה במכפיל רווח חד ספרתי, החברה להבנתי עוסקת בהשכרה, התאמה ואבזור של רכבים לציבור הנכים, כולל סיוע במימוש זכויות רלוונטיות מול המדינה, עושה רושם של עסק יציב ותזרימי
הנהלת שגריר עמדה ביעד האסטרטגי אשר הציבה והוא גיוון מקורות ההכנסה והתרחבות לעולמות משלימים מעבר לעסק הליבה (אשר עוסק בשירותים לחברות הביטוח), לשנה הקרובה המבחן של ההנהלה יהיה יצירת ערך מסינרגיה בין כלל מרכיבי הקבוצה
#שגריר (יש עניין) עם דוח חלש, הכנסות תחום הליבה עלו לצד קיטון ברווח הגולמי. להערכתנו במציאות על הכביש בעידן הקורונה ניידות השירות מסוגלות להגיב לפחות קריאות שירות ועל מנת לתת מענה למנויים, נעזרים בקבלני משנה מה שבתורו מגדיל את עלות המכר.
globes.co.il/news/article.a…
#שגריר מגיבה בהעלת מחירה של חבילת שירותי הדרך. לשגריר 1.2 מיליון מנויים, עלייה של שקל אחד במחיר החבילה משמעה תוספת הכנסה של 1.2 מלש"ח. הרווח הגולמי הרבעון נשחק בכ-4.3 מלש"ח, עליה של 3.6 ₪ במחיר המנוי, משמעה החזר הרווח הגולמי אשר "אבד", להערכתנו למהלך סיכויי הצלחה טובים
במקביל #שנפ (יש עניין) עם דוח חזק, מונע ע"י שיפור בסגמנטי הצמיגים והאבזור. המחיר בו DBSI ושגריר ביצעו את העסקה מחיר מצוין, אישוש נוסף ליכולת הקצאת ההון של בעלי השליטה בשגריר, נמתין כעת לאישור הרגולטור להשלמת העסקה.
שגריר בטווח הבינוני הופכת לחברה בעל גיוון רחב של מקורות הכנסה ופעילויות, הכל נע סביב מיקוד בעולמות השירותים והמוצרים לרכב, תוך התבססות על תשתית לוגיסטית חזקה של #שגריר ו-#שנפ. בחבילה כלולים גם בעלי שליטה מיומנים בהקצאת הון, האתגר כעת הוא אתגר הסינרגיה בין הפעילויות
לקח קצת זמן, בכל זאת לבירוקרטיה הישראלית יש את הקצב שלה...בכל אופן כעת אין מניעה להשלמת העסקה
#שגריר (י.ע)
Share this Scrolly Tale with your friends.
A Scrolly Tale is a new way to read Twitter threads with a more visually immersive experience.
Discover more beautiful Scrolly Tales like this.