Mandamentos do investidor:
01. Boa empresa não significa bom investimento.
02. O mercado erra.
03. Seu caixa e prazo de investimento são limitados.
04. Existe mais de um caminho para lucrar na Bolsa.
(escrevo outros conforme eu for aprendendo)
05. Crescimento é diferente de lucro.
06. Bom produto é diferente de lucro.
07. Existe uma estratégia ótima para cada prazo de investimento.
08. Ganhar mais que o mercado é MUITO difícil (e não por falta de conhecimento).
09. O objetivo do stock picker é encontrar situações onde é racional NÃO diversificar.
10. Em mercados competitivos em crescimento, invista nos fornecedores (picks and shovels).
11. Lucros extraordinários atraem concorrentes extraordinários.
12. Você não precisa estudar/investir em todos os setores da Bolsa. Seu tempo é precioso.
13. Invista seu tempo e dinheiro nas empresas onde é mais fácil você obter uma vantagem sobre o mercado.
14. Se você investe em ações para ter histórias para contar, tire seu dinheiro da corretora e vá para Vegas.
15. Só tome uma decisão de investimento depois de conhecer muito bem os argumentos dos comprados e vendidos.
16. Você pode aprender com outros investidores, mas quem vai comprar ou vender a ação é você.
17. O melhor investidor da História rendeu 1% ao mês durante mais de 60 anos. Se alguém prometeu mais, é um gênio (por quê não abre um fundo de investimento?) ou criminoso.
18. Antes de comprar qualquer ação, responda esta pergunta: "por que não comprar mais ações da melhor empresa da minha carteira?"
19. Nenhuma tecnologia ou modelo de negócio substitui as barreiras à concorrência.
(veja a mania com as "plataformas" e "marketplaces")
20. É melhor inverter o problema.
Não pergunte "quais características me fariam comprar uma ação"
Pergunte: "quais as características me fariam passar longe de uma ação"
21. Buy and Hold é diferente de Buy and Forget.
22. Todo texto exige capacidade interpretativa. Você precisa conhecer o autor, as ideias do momento, os acontecimentos da época. Lembre-se disto quando ler sobre grandes investidores da História.
23. Depreciação não tem efeito caixa só até você precisar ir ao mecânico.
24. É melhor se preparar para não errar que se preparar para acertar... especialmente se a vitória não depende apenas de você (jogos de azar, investimentos, etc).
25. O importante não é saber quantas previsões ele acertou, mas quantas previsões ele errou. Relógio quebrado acerta a hora todos os dias.
26. "Cotação muda muito mais que o business, e nisso está a nossa oportunidade."
27. Numa atividade onde a sorte tem muita influência (ex: investimentos), não podemos julgar uma decisão com base no resultado.
28. Tecnologias mudam. Comportamento humano não muda.
29. Livros de mentalidade do investidor são overrated. Releia o mandamento n. 28.
30. Quando o capital é escasso, invista em bons alocadores de capital (do tipo que está no livro "The Outsiders").
31. Quando o capital é abundante, invista em bons empreendedores (os criativos - ex: Jobs, Musk, Zuckeberg, Bezos).
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