Thread by @TBE_Sniper

La mayor especialidad del mercado es provocar el máximo dolor a la mayor cantidad de personas posible y, en mi opinión, es muy probable que en próximas fechas lo vuelva a hacer.

Explico cómo y por qué.

Va 🧵

Parto de 3 premisas básicas:

1ª. Es posible que hace un año hayamos visto un techo generacional en términos reales.

2ª. En la próxima década la RV no es el activo que mejor lo va a hacer.

3ª. La macro es bajista a c/p.

Pero como sé que para muchos operadores la RV es todo su universo voy explicar cómo la veo a c/p.

Todo el año 2022 ha sido bajista chocando cada intento de rebote contra la directriz bajista y la MMS200 diaria.

Como he comentado días atrás creo que esto está a punto de cambiar. En mi opinión se va a romper la directriz bajista porque el mercado trae fuerza subyacente.

Ésto se parece al pinchazo de la burbuja tech y no a la de 2008, al menos por ahora.

Tenemos áreas de mercado muy castigadas, como el #growth o las #megacaps pero también tenemos segmentos muy fuertes.

La concreción de todo esto nos la muestra con toda claridad la evolución de la línea avance-descenso del Nyse.

En el chart anterior se aprecia como el retobe de agosto del #sp500 se para en el 4300 pero la línea A-D alcanza el mismo nivel que en marzo cuando el #sp500 estaba en 4600 (círculos negros).

Ahora en 4000 está en niveles acordes a 4200 de junio (círculos azules).

Si esta fuerza subyacente se puede ver en USA, en Europa ya es escandalosa.

Ya en verano se podían ver valores que habían marcado mínimos en febrero/marzo, que hacían mínimos crecientes vs los mínimos decrecientes del #sp500 y que estaban teniendo revalorizaciones tremendas.

#Vitesco p.ej. ya ha vuelto a su zona de máximos.

Y hay bastantes valores con estructuras similares. Tal es así que si mis nuevas entradas tuvieran el tamaño que les doy en mercados estructurales alcistas ya tendría la cartera llena porque no paran de generárseme señales d compra en estructuras técnicas claramente alcistas.

Llevo meses comentando que estas señales se me están generando, q no discuto con el mercado, q voy a ellas e incluso he dado varios nombres.

Sin embargo mi escenario de #BuyTheRIP para mí sigue vivo.

inbestia.com/analisis/buy-t…

De hecho, y mientras no se demuestre lo contrario, para mí en octubre la renta variable ha hecho techo respecto de la renta fija por lo que sigo acumulando exposición a tipos a la baja.

En resumen, creo que el fondo de mercado trae fuerza suficiente como para romper la directriz bajista pero no creo que el contexto macroeconómico permita un escape alcista de la renta variable por lo que esa ruptura vendría a ser una gran bull trap.

De darse esa situación (que está por ver, esto son solo conjeturas) el mercado podría llegar incluso a los 4300 puntos, donde está la corrección del 61.8% de toda la caída previa y los máximos de agosto.

En este punto los bajistas habrían capitulado y nos quedaríamos sin referencias claras acerca de cual es la tendencia primaria de mercado. Sería el entorno ideal para soltar el hachazo definitivo dejando a toros atrapados y a osos descubiertos.

Ante un escenario de este tipo creo que lo más oportuno es ser muy sistemático en cuanto a la especulación con acciones y moverse con agilidad a la hora de jugar con las coberturas porque en mi humilde opinión la beta está muerta y sólo es posible capturar alfa.

Desde una perspectiva de muy l/p la corrección se ha detenido en octubre justo en la directriz alcista que guía al mercado desde 2009 y podría justificarse técnicamente q el suelo está hecho.

Sin embargo, creo que es utópico pensar que la economía actual puede soportar sin inmutarse unos tipos cercanos al 5%.

Creo que el daño ya está hecho y que el mercado así lo contemplará antes o después.

Desconozco si la eventual recesión será lo bastante profunda como para correlacionar a todo el fondo de mcdo o si, como en 2000-2003, se puede dar un escenario alcista para valores cuidadosamente seleccionados y bajista para índices. D ahí mi forma d enfrentarme a este mcdo.

Fin