1/12 A idealização do sucesso econômico Chinês sempre foi uma grande farsa. Durante a história tivemos diversos exemplos semelhantes de países comunistas que atingiram níveis de dividas internas e externas insustentáveis e que sofreram colapsos marcantes.
2/12 Para elaborar nessa proposição, considere a seguinte reflexão. De acordo com o PIB publicado pelo governo chinês, a China foi responsável por mais de 60% do crescimento econômico global desde 2008.
3/12 Com isso, ela passou a ser, incomparavelmente, a maior importadora de commodities no mundo. Se caso o seu crescimento de PIB tivesse sido tão expressivo, como justificaríamos a queda geral de preços de commodities no mundo?
4/12 Curiosamente, esse período marcou uma das piores décadas para esse mercado na história. É incontestável a contradição entre esses números, presumivelmente mais apurados, e os números “criados” pelo próprio governo comunista Chinês.
5/12 Observem também o atual sistema financeiro da China, que se assemelha aos bancos americanos no período que antecedeu o estouro da bolha imobiliária de 2008. Seus balanços de ativos bancários representam hoje mais de 300% do PIB anual.
6/12 Um extremismo de alavancagem no sistema bancário jamais visto na história. Empiricamente, esses desequilíbrios de crédito entre países emergentes se desdobram de diferentes formas.
7/12 Algumas vezes os câmbios desvalorizam, mas o mercado de ações pode até mesmo apreciar domesticamente. Mas algo que identificamos durante a história de tais eventos é que o preço do ouro, em termos da moeda local, tende a valorizar-se.
8/12 A falta de demanda sobre a moeda chinesa apenas agrega ao problema. Sua analogia perfeita seriam as notas fictícias de um simples jogo imobiliário. Nenhuma empresa hoje optaria por receber pagamentos em yuan se pudesse receber em dólares.
9/12 Faça essa mesma pergunta à você mesmo. Qual moeda preferiria? Nem mesmo a Arábia Saudita ou Rússia tem interesse em exportar petróleo para a China em troca da moeda local.
10/12 Investidores estão começando a discernir a falta de transparência do governo comunista chinês e a desconexão entre a realidade e narrativa otimista anteriormente imposta. Cada vez mais empresas vão optar por outros meios de produção além da mão de obra Chinesa.
11/12 Essas mudanças se iniciaram há alguns anos e se intensificaram recentemente. Fiquem atentos aos impactos econômicos que serão causados caso isso prosseguir. Como gestor, minha posição é simples.
12/12 Acredito que o preço do ouro apreciará não apenas em dólares mas, principalmente, com relação as moedas mais supervalorizadas do mundo. Acompanhe ouro em yuan, penso que essa seja uma das melhores oportunidades de compra no mercado hoje.
