۱/تو این قسمت پادکست از هلدینگ نیلسن حرف زدم که سرمایه‌گذار اکتیویست Elliott managementهدف قرار دادتش تا تغییراتی رو توش به وجود بیاره و ارزش سهامش رو بالا ببره، اینجا تو به نگاه کوتاه ببینین که کار و کاسبی این شرکت چیه؟
۲/کار نیلسن ارائه اطلاعات پردازش شده از مشتریها و خرید و فعالیتاشون به شرکتاست، تا بتونن شبیه آمازون مخ مشتریاشونو تیریت کنن. این کار رو در دو بخش مختلف انجام میده:شرکتای خرده فروشی (retail) و شرکتهای رسانه‌ای(media).الیوت فشار آورده که اینا جدا شن و نیلسن قبول کرده ظاهرن.
۳/ویدیوی بالا تو نوامبر پارسال پخش شده. همچنجور که دیدین قیمت سهام حدود ۲۰ و خورده‌ای بود. امروز قیمت سهام بعد از افتی که بابت ویروس فلان داشتیم اینجاست.
حالا کمی حساب و کتاب:
الیوت 16,370,100 تا سهم از نیلسن خریده، به ارزش کلی ۳۲۳میایون و ۳۱۳هزار دلار. ینی اگر همه‌اش رو به ازای
حالا کمی حساب و کتاب:
الیوت 16,370,100 تا سهم از نیلسن خریده، به ارزش کلی ۳۲۳میایون و ۳۱۳هزار دلار. ینی اگر همه‌اش رو به ازای
۴/هر سهم ۱۹/۷۵دلار بفروشه تازه سر به سر شده و سود و ضرری نکرده.الان سهام نیلسن حدود ۱۴ دلاره.حرف مدیر عامل این بود که یک سال حدودن طول میکشه تا جدا شدن دو بخش شرکت.اگر حساب و کتاب الیوت و نیلسون درست باشه باید ارزش مجموع دو بخش(۲ سهم نهایی)از ارزش فعلی بالاتر باشه.
۵/اینکه ارزش مجموع رو حداقل به اندازه ۲۰ دلار ویدیوی بالا در نظر بگیریم نگاهی نسبتن محافظه کارانه است.اگر تا انتهای امسال این اتفاق بیفته ینی روی هر ۱۴ دلار ۶ دلار سود،ینی سود مرکبی حدود سالیانه ۴۸ درصد. بد نیست!
ولی ذوق نکنین!کار تموم نشده!
ولی ذوق نکنین!کار تموم نشده!
۶/تو پادکست @timcheh_cast گفتم که یک راه پول درآوردن از اکتیویستها اینه که بعد از اونا وارد یه سهم بشین،مخصوصن وقتی سهام از قیمتی که اکتیویست بابتشون پرداخته پایینتر رفته باشه، مثل همین مورد.
۷/نکته بعدی که اشاره کردم این بود که اکتیویستی که دنبالش راه میفتین سابقه درست و درمونی داشته باشه که الیوت داره. بعد باید بشینین و خود شرکت رو تحلیلدکنین و حرفای الیوت رو بخونین،ببینین چقدر فرضیاتشون برای این «ایجاد ارزش» درسته و با حساب و کتاب شما میخونه؟
۸/بعد ریسکها رو تعیین کنین و بهشون احتمالات لازم رو تخصیص بدین.دوستی که پیگیر هرتزه از من میپرسید حالا که هرتز داره میره پایین احتمالش نیست که ورشکست نشه و سهامش بیاد بالا؟دارن به عنوان خرید در نظر میگیردش. گفتمش که چرا!احتمال همه چی هست،احتمال ورشکسته نشدنvrgl.ir/mEZsD
۹/داره هر لحظه کمتر میشه.با توجه به همین احتمال هم باید اندازه سرمایه‌گذاری یا پوزیشنت رو تعیین کنی
بر گردیم سر حرفمون:
حتا اگه تحلیل شما با الیوت یکی باشه احتمالات زیادیو باید بررسی کنین و بر اساس اونا وارد معامله بشین:
احتمال خرابترشدن اوضاع نیلسن
احتمال به هم خوردن جدایی بخشها
بر گردیم سر حرفمون:
حتا اگه تحلیل شما با الیوت یکی باشه احتمالات زیادیو باید بررسی کنین و بر اساس اونا وارد معامله بشین:
احتمال خرابترشدن اوضاع نیلسن
احتمال به هم خوردن جدایی بخشها
۱۰/و خیلی احتمال دیگه.
یه کمی هم برم بالای منبر و درس:
به چنین موقعیتای سرمایه گذاری یا بهتره بگین معامله‌گری) trading) اصطلاحن موقعیت special situationsمبگن که از اسمش معلومه چرا: ماجرای خاص و غیر عادیی در جریانه:اینجا جدا شدن دو شرکت با split/spin-off.
یه کمی هم برم بالای منبر و درس:
به چنین موقعیتای سرمایه گذاری یا بهتره بگین معامله‌گری) trading) اصطلاحن موقعیت special situationsمبگن که از اسمش معلومه چرا: ماجرای خاص و غیر عادیی در جریانه:اینجا جدا شدن دو شرکت با split/spin-off.
۱۱/بافت جوان وقتی تو دهه ۵۰ شروع به سرمایه‌گذاری با پول دوست و آشنا و خودش کرد چنین موقعیتایی یکی از اهداف اصلی پول درآوردنش بود. اون موقعها بهشون میگفت workouts
۱۲/این نامه بافت تو ژانویه سال ۱۹۶۴ هست که این روش رو به مشتریاش یا به قول خودش «شرکا»ش توضیح میده
۱۳/لازم به ذکره که یک راه «حتا» بهتر برای پول درآوردن اینه که وقتی نیلسن دو تکه شد نگاه کنین و ببینین ارزش کلی(market cap) اکه کوچکتر مخصوصن چقدره. الان کلش حدود ۵ میلیارده، اگر قسمت خرده فروشی اونطور که مدیرعامل توی اون ویدیوی بالا میگفت کوچکتر باشه،احتمال این هست که
۱۴/قسمت کوچکتر بعد از جدا شدن اصطلاحن وارد محدوده small capیا زیر یک میلیارد بشه،در اونصورت خیلی از ایندکس فاندها و etfها به صورت خودکار میفروشنش چون با قواهد پورتفولیوشون نمیخونه.همین قیمتش رو بی جهت «احتمالن» پایین میندازه.،شاید زیر ارزش واقعیش(intrinsic value)
۱۵ و آخِر/و خب شما میتونین با خریدنش احتمالن سود کنین.
منبر تموم شد!
اینایی که گفتم هیچکدوم دلیل کافی برای خرید نیست و شما باید تحقیقات خودتونو انجام بدین،منم هنوز کارمو تموم نکردم و چیزی نخریدم.
صرفن برای این گفتم اینا رو که با یکی از تکنیکای سرمایه‌گذاری آشنا شین.
منبر تموم شد!
اینایی که گفتم هیچکدوم دلیل کافی برای خرید نیست و شما باید تحقیقات خودتونو انجام بدین،منم هنوز کارمو تموم نکردم و چیزی نخریدم.
صرفن برای این گفتم اینا رو که با یکی از تکنیکای سرمایه‌گذاری آشنا شین.
مجموعه کل نوشته
