Thread by @musashinvest

#MRFG3: o q mudou dsd último post: Dólar d $4,3 p $5,8 + Reabertura mercado EUA à carne bovina do Brasil + Intensificação importações China + Simplificação d estrutura da diretoria + Sr Molina continua comprando pesado (nesse último caso, não mudou nada 😅)
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https://twitter.com/musashinvest/status/1223650675533524992

COVID-19

- Plantas funcionando normal (11BR; 4URU; 2ARG, 3EUA)
- Receita não afetada (início 2020 foco export p fora d China visto Ano Novo Chinês)
- Sem problema logístico
- Queda food service (5% vendas) mais q compensada por exportações (no Brasil, 72% vendas) e atacado
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CHINA

- #MRFG3 responsável por 30% das exportações carne bovina d Brasil p China (geralmente 17%)
- Maior n° plantas (13) América Sul habilitadas p exportar p China
- China recupera enquanto Europa para
- Efeitos peste suína ainda existentes, além d surtos gripe aviária
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#MRFG3 2019

- RecLiq19 49,9bi e Ebitda19 4,8bi (+33%, c mrg 9,6%) superando guidance

- Caixa (2bi dólar) excede obrigações até 2022. DívLíq/Ebitda 2,7x (covenants 4,75x)
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- Brasil cresceu 5% nas exportações de carne bovina 1T20 (Secex); #MRFG3 cresceu 24% (forte demanda China)

- Retomada venda d carne in natura d Brasil p EUA (interrompido dsd jun/17 questões sanitárias), q está fechando frigoríficos visto coronavírus.
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- Credit Suisse (matéria do Valor) estima Ebitda20 6,2bi. Aos $13,6, implica múltiplo #MRFG3 d 3,8x (2012/18, foi entre 5x e 8x). #JBSS3 4,4x (mrg semelhante ~9,7%).

- Controlador comprando todo mês (assim como 2019), não só no mercado à vista, mas até à termo e em opções
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- Possível IPO da National Beef e avanço do projeto de carne vegetal (parceria com americana ADM) constituem opcionalidades à #MRFG3
- Abaixo, entrevista CEO Miguel Gularte com @toledo1leticia (ótimo trabalho 😁)
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- Outras opiniões além de #MRFG3
(Não recomendo compra. Formem suas próprias opiniões)

Retweetem e Curtam se gostarem! 😁

#PFRM3

https://twitter.com/musashinvest/status/1245837317874634754?s=19

#SGPS3

https://twitter.com/musashinvest/status/1251298532113502208?s=19

#BPAN4

https://twitter.com/musashinvest/status/1234117174106697735?s=19