Thread by @dividendblower

Ett försök till modellering av $Kambi tillsammans med @Bullx33. Klipper bort COVID-påverkade 2020 från alla Kambi-relaterade bilder för att se steady state 2019, 2021-2024

US
Utgår från egen beräknad TAM
- Landbased Sports är modellerad efter Retail Gaming om i snitt 1.5-2.0% som varit en bra proxy
- Interactive Sports är modellerad efter primärt iSports/GDP om i snitt 23bps i linje med early mobile days för mogna europeiska marknader

TAM är konservativt beräknad och lägre än majoriteten därute, vilka istället räknat väl haussat i många fall imo.
- DraftKings revenue tail går från 100% 2021 -> 50% 2022 -> 15% 2023 -> 5% 2024
- Penn når 10% m/s (klart under mål om att vara top 3 i US)
- Local heroes adderar 5%

Triangulerar utfallet med en annan infallsvinkel för att se rimligheten i detta genom att gå igenom kundbasens footprint samt dynamik med monopol etc. Landar hyfsat nära. Betyder inte att det är rätt men lättare att veta vad man kan följa/vad som behöver inträffa.

LATIN AMERICA
- En av Kambis marknader med störst potential som är lite bortglömd. Ett Brasilien beräknas bli i magnitud med Kalifornien som i sin tur är 12% av US population.
- Kambi når 25% m/s. Enbart live online+retail i Mexico idag och Colombia online. Tier-1 kundbas idag.

Rest of World
- 888 fasas ut succesivt 2022 och 2023 efter att ha fått grepp om BetBright.
- Implied m/s 12%

Sammanfattat
- CAGR +14% 2019-2024E exkl DK och 888

Disclaimer: äger aktier och allt kan vara fel i ovan

Nu kom 2020 med ändå.. den ska bort då den inte har med något att göra (ej uppdaterad etc.) som första tweeten indikerade, aja.