Thread by @HerreraCondor

Muito investidor tem me perguntado sobre🙉🐒 em setores extrema/ afetados pela crise.

@t4f #SHOW3 é bem recorrente

A ideia deles é tentar especular em função de algumas métricas simplistas, como que a cia tem caixa, líder do mcdo etc.

Cuidado!

1/n

A dúvida NÃO é qto cx a cia tem hoje. Mas, qto desses R$59MM conseguirá reter se os eventos voltarem à "normalidade" apenas a partir de 2021.

Ela foi agressiva em aquisições. Ano passado ficou bem claro q várias delas foram um fracasso.

~20% da base de ativos é goodwill...
2/n

Você tem evidência de que a cia num contexto favorável consigue ser rentável?

Se analisando as DFs entre 2017-19 não é possível ter essa convicção, como vc está tão empolgado que ela conseguirá ser num cenário de desemprego alto, real desvalorizado etc?

3/n

Você revisou o que pode acontecer se esse goodwill sofrer baixa contábil?

E estressou quanto do caixa ela vai consumir até o final do ano sem conseguir operar num nível de atividade relevante?

4/n

Se além disso, você conseguiu entender bem a dinâmica financeira do negócio, como ele se reflete nas DFs e está súper confortável, primeiro você está de parabéns porque vc realmente sabe muito de Contabilidade.

Muito mesmo!

5/n

Segundo, se você não fez nada disso, mas acha que tudo bem, pois você tem um horizonte de investimento súper longo para esperar, ok, mas não se autoengane.

O que você está fazendo NÃO é investimento, não é Buy and Hold, é simplesmente uma aposta ou especulação.

6/n

Algum problema c/especular? Ou ir na Bolsa como quem vai num cassino?

Eu sou partidário do livre mercado, da liberdade pessoal: um libertário. Com certeza, você está no SEU direito.

TUDO bem: o $ é seu e pode torrá-lo se quiser. Mas, pelo menos coloque o nome certo nos bois
7/n

Para quem realmente quer investir com fundamentos, eu já fiz essa análise várias vezes em relatórios da #CondorMicrocaps, saí ano passado qdo #SHOW3 estava em R$5,33 e NÃO tenho a menor pressa por pegar de novo.

Refiz os cálculos novamente depois dos resultados do 1T20
8/n

O nosso assinante @CondorInsider, sabe q a cia tinha problemas d governança corporativa q só se agravaram

Na minha experiência, nas crises, quem já estava mal nesse quesito, só afunda mais

Eu me arrependo de não ter saído ANTES ou melhor: NUNCA ter dado essa recomendação.

9/n

Infelizmente, erros acontecem em qualquer profissão

Numa carteira acontece direito. Você NUNCA acertará em tudo

Você pode aprender deles, reconhecê-los quando ainda são aceitáveis (-25%) e o entorno macro ainda é bom ou decidir se autoenganar realizando perda de 80%...

10/n

O q eu faço de um caso desses? Continuo acompanhando, atualizo o modelo todo tri

Esse é meu trabalho e adoro fazer. É a diversão de sábado à noite

Quem sabe algum dia seja um bom ponto de entrada. No limite, pode haver uma oportunidade no eventual caos dos próximos meses

11/n

Por enquanto, torço para estar errado no cenário base, que o lockdown suma semana que vem e em dezembro o @LollapaloozaBr esteja lotadíssimo, pois todo mundo tomou vacina. Que seja inesquecível!

Que haja muito emprego, restaurantes, baladas lotadas e samba por todos os cantos.

Realmente torço por isso. Sério

Se possível, pf, se for pessoa de fé, peça muito x aquilo. NÃO importa a sua crença, peça. Ñ sinta vergonha...

Infeliz/ os investimentos não têm a ver com crenças, desejos, torcida. Por isso, tem muitos casos dos quais estou BEM fora mesmo

12/n

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