Thread by @e507

Küresel finans dünyasının Türk ünlülerinde bugün: OSMAN SEMERCİ. Kariyerine Türkİnvest'te başlayıp hızla dışarı açılan ve 2008 küresel krizine sağlam katkı veren "financier".

1992'de Merrill Lynch'in GÖÜ ekibine ilk kez türev ürüncü olarak girdikten sonra farklı pozisyonlarda...

çalışmış & hırsıyla yükselmiş. 10 yıl içinde Pasifik bölgesinden (ABD+Japonya) sorumlu Sabit Getirili Menkul Kıymetler bölüm başkanı olmuş. Sonrasında çeşitli dergiler tarafından yatırım bankacılığı ödülleri almış ve 2006'da, bankanın küresel Fixed Income başkanlığına getirilmiş.

Buraya kadar yazdıklarım kendi web sitesinden. Sonraki "iddialar" (ehem:) küresel krizi anlatan farklı kitaplardan olup, ne kadarı gerçek ne kadarı "günah keçisi ilan edilme" bilemeyeceğiz.

2000'li yılların başında #CDO denen bir finansal yapı, Wall Street'te çok popüler olur...

Hacmi sadece birkaç yılda yüz milyardan trilyon $'a çıkar. Bu, bildiğimiz mortgage'ların parçalara bölünüp havuz oluşturduğu, sonra yine parçalı şekilde yatırımcılara satılan... üreticisi dışında risklerini kimsenin tam göremediği bir Pandora kutusudur.⤵️

eksisozluk.com/entry/11122371

Emlak balonu patlamadan önce, ne kadar çer çöp varsa bu şekilde fonlara satılır. Semerci 2006'da bu CDO'lardan portföye $40 milyar alır & toplam riski $55 milyara çıkarır. Kıyas için: bankanın tüm varlıkları $700, piyasa değeri $70 milyardır. Henüz sıkıntılar baş göstermediğinden

bu büyük risk bankaya güzel para kazandırır. Semerci Ocak 2007'de $20 milyon prim kazanır. Hem bankası adına hem kendi adına sektör dergilerinin ödüllerini çeşitli galalarda alır. Fakat bunu yaparken, bankanın muhafazakar personelini ve risk birimlerini tamamıyla kendi bölümünden

uzaklaştırmıştır. CEO & yönetim kuruluna bilgi verirken "bizim her şey hedge edilmiş durumda.; en fazla $83 milyon zarar edebiliriz" der. Sıkıntılar arttıkça, bu rakamın bir parça daha fazla olabileceğini kabullense de, kenara itilmiş bir risk yöneticisinin iddia ettiği $6 MİLYAR

olasılığına kesin olarak karşı çıkar. Aldığı CDO'lar triple A denen, en güvenilir kurumların ürünleridir ve bu boyutta bir çöküşü kabul etmez. Sonradan kendisi gibi tüm eleştirileri alacak olan CEO O'Neal da uzun süre onun dediklerini doğru kabul eder ancak bir noktada minare

artık gizlenemez hale gelir. CEO Semerci'yi kovar. Selefi bankaya geri getirilir ancak artık çok geçtir. Kurumunu Bank of America ve Wachovia'ya satmayı kimseye sormadan deneyen CEO da şutlanır. Sonradan gelen CEO Thain kriz sırasında ofisini dekore ettirmeye yüzbinler harcar.

Sonuçta Bear Stearns'ü batıran CDO'lar bankanın sonunu hazırlar. Goldman bugünkü ününe kavuşmadan önce en iddialı yatırım bankası olan Merrill Lynch, mevduat bankası Bank of America'ya satılır. Bugün bile bankanın bir GOÜ veya Türkiye raporuna bakarsanız amblemi BofaML'dir...

Semerci elbette ABD'de kalmaz; pasaport sahibi olduğu Britanya'ya döner. Önce Duet Group'a CEO olur. Sonra EMEA Capital isimli kendi yatırım şirketini kurar. #

Bu özeti 3 farklı kitaptan çıkardım. Bir hemşerimizi durup dururken kötülemek istemem; cevap hakkı her zaman saklı. :)

Kaynaklar:

1. amazon.com/Devils-Derivat…

2. amazon.com/All-Devils-Are…

3. amazon.com/Crash-of-Titan…

Direkt alakalı değil ama gençler için mini trivia notu :)

Bu bankanın Aralık 2005 - Mayıs 2007 arasında, yani olaylarla kabaca eşzamanlı bir dönemde, ABD/Japonya hariç diğer bölgelerden sorumlu baş ekonomisti Mehmet Şimşek idi... Muhtemelen Londra'da aynı ortamda çalışmışlardır.

@AtillaOzmumcu izniyle, mesajlarını tek parça olarak ekliyorum: