Thread by @twt_bajet

Fundamental Analysis (FA) dalam saham 101

- Kenapa perlu belajar FA?

- Betul ke main saham boleh kaya?

- Kaunter mana yang saya patut beli?

- Macam mana saya nak cari saham paling baik?

- Apa karakter syarikat yang bagus?

Disclaimer:

penulisan berbentuk pendapat peribadi.

Kalau ada kesilapan mohon tegur dan diperbetulkan

Saya seorang yang pengikut 'mazhab' Warren Buffet dalam pelaburan. pandangan saya bias

Kalau tanya saya macam mana nak baca chart apa semua, orang lain lebih arif

Kenapa perlu belajar FA?

1. Secara peribadi, untuk elakkan berharap kosong dan elemen perjudian dalam melabur

2. Mengkaji nilai sebenar syarikat yang kita beli

3. Untuk long term, buy and hold forever

4. Untuk bantu technical analysis

5. Dan lain-lain..

Betul ke boleh kaya-raya?

Bergantung pada definisi kaya anda.

Nak ada duit lebih banyak, melabur saham antara jalan anda boleh pilih

Tapi secara peribadi, nak jadi jutawan, sukar jika hanya dengan melabur saham.

Unless modal kapital anda besar

Nak pertikai, terpulanglah..

Sebelum beli saham, kena ada kaunter CDS.

Yang tu saya skip.

Sangat basic dan anda boleh google, terus dapat jawapan.

Saya akan pergi kepada 4 jenis kriteria anda perlu selidik sebelum beli sesuatu kaunter saham

1. BISNES YANG MUDAH FAHAM DAN TIDAK PENING

Bila anda buat analisis, jawab soalan ini:

Apa model bisnes syarikat?

Sektor dan subsektor bisnes?

Apa risiko kepada bisnes itu?

Apa aktiviti bisnes syarikat itu?

Kenapa syarikat itu ada potensi?

2. KONSISTEN DAN FOKUS

- Syarikat yang memfokuskan satu industri dan bertahan lama kebiasaan menunjukkan syarikat itu ada direction dan hala tuju

- Syarikat yang asyik berubah-ubah, baru nak masuk industri baru, itu kita kena hati-hati. Hold dulu sebelum beli

Cakap banyak tak guna, jom kita tengok case study syarikat yang meragukan.

Contoh terdekat: George Kent

Dulu pernah naik sehingga, RM4.41 sesaham kini dah jatuh menjunam.

Kenapa dia jatuh?

Senang cerita, company kroni terdekat DS Najib

Bila DS Najib tak berkuasa, kerajaan bertukar,

Company ini pun hilang kepercayaan untuk buat projek mega.

malaysia-today.net/2015/09/18/new…

Syarikat Geoge Kent memang terkenal dengan kepala paip dan water meter dia yang sangat reliable.

Tapi bila dia dapat tender masuk jadi developer untuk projek mega macam LRT extension, MRT dan projek mega lain,

korang rasa logik ke?

Sama la juga dengan syarikat yang jauh lari daripada niche sebenar dia.

Seperti syarikat tekstil, tiba-tiba jadi developer.

Tidak ke meragukan bisnes dia buat?

Mesti banyak persoalan akan timbul

Mampu ke dia nak buat projek ini?

Ada kepakaran ke?

You know who you are.

Ini yang kita kena pastikan betul-betul.

Syarikat yang berbaur politik kalau nak main trading boleh kot nak beli sebab biasanya projek mega dia ada peluang untuk grab

Tapi nak invest lama, boleh fikir banyak kali.

Itu semua atas pilihan anda.

Ada sahaja syarikat yang menceburi market baru dan berjaya.

Ini semua kena ada analisis yang lebih mendalam untuk memahaminya.

Jalan terbaik, kita tengok macam mana performance dia untuk few years, menjadi tak bisnes baru yang diceburi

Kaunter syarikat yang kita idamkan adalah syarikat yang fokus pada core bisnes dan boleh berkembang dengan sihat.

Kalau dia nak test market baru pun dia pandai untuk mengoptimasikan apa yang dia ada.

Case study: HEVEA

- Hevea satu syarikat yang buat furniture, particle-board

- Senang cerita dia industri berasaskan kayu

- Baki hampas kayu berlebihan selepas buat board digunakan untuk grow kulat.

- Kulat jadi pendapatan sampingan, dijual untuk makan

Kaunter syarikat yang kita idamkan adalah syarikat yang fokus pada core bisnes dan boleh berkembang dengan sihat.

Kalau dia nak test market baru pun dia pandai untuk mengoptimasikan apa yang dia ada.

Case study: HEVEA

- Hevea satu syarikat yang buat furniture, particle-board

- Senang cerita dia industri berasaskan kayu

- Baki hampas kayu berlebihan selepas buat board digunakan untuk grow kulat.

- Kulat jadi pendapatan sampingan, dijual untuk makan

Itu antara contoh expansion business yang rasional.

Buat bisnes berkaitan dengan asas perniagaan.

Biasanya main company akan agih business kepada anak syarikat (subsidiary) untuk business sampingan

Contoh case study kita boleh ambil adalah HUPSENG

Trademark diaorg biskut cap ping-pong

Main business: Buat biskut, distribution dan logistik serta kopi incomix

Hupseng tak perlu nak hire third party untuk uruskan logistik dan distribution mereka sebab diuruskan sendiri.

Hupseng agak dominan dalam pasaran cream cracker.

Tapi pasaran biskut kelihatan agak saturated sangat, berapa banyak brand biskut yang ada sekaranng.

Sebab low-entry barriers

3. LONG TERM STRENGTH

Ada dua faktor yang kena ambil tahu:

- Apa faktor bisnes ini akan sustain untuk long term?

- Apa risiko bisnes syarikat ini?

Apa kelebihan kompetitif berbanding syarikat lain?

- Bisnes syarikat itu sangat diperlukan

- Sentiasa mendapat permintaan tinggi

- Monopoli dalam sesuatu sektor

- Tidak dikawal oleh kerajaan

- Specialized industry

- Produk tidak ditawarkan di syarikat lain

- New technology

Ada demand. Case study: OCK

Syarikat yang buat telecommunication tower

macam anda nampak tepi jalan

Dia boleh buat whole things on his own.

Dari planning, korek tanah sampai menara terpacak

Data adalah benda wajib ada sekarang

Telco tower untuk bagi coverage.

- Demand untuk data tidak akan berkurang malahan akan bertambah dari hari ke hari

- OCK menyediakan infrastruktur kepada network provider macam Maxis, Digi, Celcom etc.

- Sekarang OCK dah expand kepada market lebih luas di negara ASEAN seperti Cambodia, Vietnam, Myammar

Nanti la sambung kalau cukup 500RT.

Taip panjang-panjang tapi takde sambutan tak guna juga.

Dah la kasi ilmu free

Kaunter apa patut elak?

Macam mana nak analisis risiko?

Bila patut beli?

Contoh company ada management hancur