Thread by @jarbas_gambogi

SOBRE PREVISÕES

1. O fato de alguém afirmar que vai acontecer isso ou aquilo significa que essa pessoa está tentando prever uma complexa realidade, cuja compreensão está fora do nosso alcance, impossível de ser dissecada como muitos analistas fazem crer.

2. Tentar prever se o mercado sobe ou desce é uma tarefa desgastante e ineficaz, além de normalmente acabar resultando em prejuízos.

De outra forma, somente comprar e esperar que suba também pode ser doloroso, principalmente quando o investidor faz isso no fim de um bull market.

3. A única saída para enfrentar a sempre presente incerteza quanto ao futuro é se expor às ações quando as chances estão a favor do investidor.

O modo como faço isso é analisando o mercado pelas quatro dimensões (valoração, indicadores econômicos, sentimento, ação dos preços).

4. As dimensões fornecem os sinais puros do mercado no curto, médio e longo prazo. Dessa forma, consegue-se mensurar o risco de exposição em ações.

só entramos no mercado quando a assimetria de risco é positiva para nós, ou seja: quando temos mais a ganhar do que a perder.

5. Não dependemos de previsões se sobe ou desce. Simplesmente analisa-se o risco, e, com base nele, é decidida a forma de exposição.

Quanto menor o risco, mais agressivos somos.
Quanto maior o risco, mais defensivos ficamos.

Simples.