Thread by @Master_Bourse

[Neurones] $NRO / Thread

Cette ESN est un de nos coups de ❤️ (point de vue fondamental).

3 points à aborder pour aller droit au but :

✅management
✅activité
✅Prix

1)Management :
Les dirigeants abordent sincèrement et ouvertement des problèmes et des succès. Le RA est un régal
Politique RH (nerf de la guerre d ESN): Faible turnover pour une parisienne
NB: Un turnover en baisse peut être annonciateur d’une crise, pas forcément un exploit RH

2) Activité :
Une image vaut 1.000 mots :

#résilience et #rentabilité en continue au RDV depuis… près de 20 ans.

3) Prix :

Cash net de dette : 218M€ au 31/12/2019

Le choix du ratio reste subjectif.
VE : 344M€
VE/EBIT 2019 (54M€) : 6
VE/EBIT 2021(~42M€) : 8,6
Les opportunités du trésor de guerre ; rachat actions, retrait de la cote, croissance externe (pas vraiment l’ADN de la boite)

Conclusion :

Un fort recul à attendre pour 2020 mais cela ne devrait pas occulter les atouts de ce beau dossier à LT.

A garder au coin de la tête.