1) Dunden beri toplamda 20 ustunde Amerikan firmasi inceledim oldukca yoruldum hic bu kadar cok ugrasmamistim. Super kaliteli olmasalarda ucuz buldugum bir kac firma var. Degerlendirmeye deger oldugnu dusunuyorum
2) Sprouts Farmer Market
Amazon'un Whole Foods u almasiyla piyasa bur sirketin is yapamayacagini dusundu ama sirket iki ceyrektir satislarini %16 buyutuyor. Sirket ciftcilerden aldigi taze sebzeleri satiyor, yiyecekleri satiyor...
2 ) Amerika'daki en buyuk elektronik malzeme perakendecisi. Yine Amazon a karsi durmus Amazonun rekabet etmekte zorlandigi sirketlerden birisi soyle guzel bir maakle var bu konuyla ilgili
4) Shoe Carnival online ayakkabi satan magaza tum markalari sattigi icin tek bir markaya gore daha az riskli gibi ve tabiki benim en cok sevdigim Turkiye'de de satislari olan Skechers
5) Pandemi oncesi $12 civarindayken ucuz oldugunu dile getirdigim yuksek borcu ile riskli buldugum Peter Lynch'in favori hissesi Hanes doncumuz :) Rekabet avantaji: Walmart Target gibi insanlarin her gun siklikla ziyaret ettigi magazalarda satiliyor
6) Son 20 yilin 41.82% ile en fazla bilesik getirisi sahibii Medifast klinik nayli zayiflama program hizmeti veren sirket obozitenin en fazla oldugu ulkelerden birinde mantikli bir is. 20 yil once yatirdiginiz 1000 dolar su an $1milyon ediyor :)
7) Ben her ne kadar isin yapilis seklinden anlamasamda Biogen bana oldukca ucuz geliyor. En cok bilinen ilaci Avonex sinir ilaci. Sirket ana konu olarak analdigim kadariyla sinir hasltaliklari uzerinde ve en fazla klinik testi olan sirketlerden biri
8) Yeni kesfettigim Curtiss-Wright Savunma, hava ve uzay sanayi ve enerji uretimi gibi endustriyel alanlarda hizmet ve cozumler sunan sirket. Digerlerine gorece daha az ucuz olan bir firma.
2022 ye baktığımda bu seneyi -%4.97 zararla kapadım. 2022 ye başladığım yerden çok uzakta değilim. Bu seneyle birlikte 4 sene üstüste S&P 500 den daha iyi getiri sağlamış oldum. Bu da, dolar bazında senelik %20.38 lik getiriye tekabül ediyor.
Bu sene yaptığım önemli portföy hareketinde bulunmadım. Portföyümdeki teknoloji şirketlerini ağırlığını arttırmak istedim.
Portföyümün;
%5.8'i Microsoft oldu.
%6.6 lık kısmı Toro Company aldı
Otis ve Baba hisselerimi geçen hafta sattım. Bu hisseleri Google ile değiştirdim
$GOOGL şu an portföyde %5.2 lik bir kısmı kaplıyor.
Otis hisselerini karla kapatırken Baba pozisyonumda %33 civarında zararım oldu. Bu iki pozisyonu kapatmamın iki sebebi var birincisi vergi avantajı ikincisi Google'ın fırsat maaliyetinin daha yüksek gözükmesi.
Yani insan aklında mutluluk "görecelidir". Mutlak değil. Daha da açarsak, "hedonic adaptation" dediğimiz kavramla hayatta istediğimiz şeyler ancak daha fazlasını isteyene kadar arzularız ve sahip olduklarımız normal gelmeye başlar. Sonuçta elde edilen mutluluk ise geçicidir.
Örnek verecek olursak; hayatında x kadar şeyin mutlu olmak için yeterli olacağına inanan kişi, x'i elde edip kendini bu sefer 2x kadar sahip olanlarla karşılaştırır. 2x e ulaşınca bu sefer 3x le karşılaştırır...
Hatta geleneksel değerlere önem veren kadınlarla evlilik daha da artıyor. Özellikle Asyalı kadınlarla evlenen beyaz erkeklerde artış gozlemleniyor.
İşin sebep kısmı ilgimi çektiği kadar sonuç kısmıda önemli çünkü bu kadınlar ekonomiyi yönlendiren kesim olacak. Yani ekonomiyi yönlendiren kesim haline gelmeey başlayacaklar.
Buffett'ın cevabı: En iyi işletmeler, yeniden yatırım yapmadan kazançlarını sürdürebilen işletmelerdir, en kötü olanlarda, nakit yakan bir işletmeye para dökmeye devam etmeniz gerekir.
En iyi iş şehirdeki en iyi cerrah olmaktır. Herhangi bir yeniden yatırım yapmak zorunda değilsinizdir - yatırımınız ilk aldığınız eğitimdir. Cerrah, enflasyondan bağımsız olarak kazanç gücünü koruyacaktır.
Fiyatlama gücüne sahip işletmeleri satın almayı seviyoruz. Örneğin, See's'i 25 milyon dolara satın aldığımızda kendime, "Fiyatları pound başına 10 sent artırsaydık, satışlar uçurumdan düşer miydi?" diye sordum. Cevap açıkçası hayırdı.
Gerçekten benimde çok keyif aldığım güzle bir sohbet oldu aç karnına üç saat kaldım açıkçası :) Konuşmaların ana teması olarak aklımda kalan piyasaların pahalı olup olmadığıydı... Bunun için bir kaç veri paylaşarak zihinleri tazelemek isterim... İlki gelecekte şirketlerin karları
artacak mı? Bu konuda büyük teknoloji şirketleri için aslında hala potansiyelin oldukça yüksek olduğunu düşünüyorum. Faizlerin hisse senedi getirileri üstünde yer çekimi etkisini düşündüğümüzde, ve tahvillerin negatif getirilerini göz önüne aldığımızda...
yatırımcıların büyük çoğunluğunun bence hisse senetlerine yönelmesine şaşmamak gerek. Hatta büyük bir kısmı kripto gibi taraflara yönelmekte. Hatta daha uçuğu metaverse üzerinde property (arsa veya menkul) satın almakta. Tabi ben bunun mantıklı olduğunu söylemiyorum.
Bugün size İngiltere'nin Warren Buffett'ı olarak bilinen Terry (Terrence) Smith'den bahsedeyim. 1953 yılında doğan Smith daha önce Tullet Prebon ve Collins Stewar firmalarında üst yönetimde bulundu. Şu an 2010 yılında kurduğu Fundsmith yatırım yönetim şirketinin başında bulunuyor
Fundsmith; uzun vadeli, al ve tut yatırım felsefesi ile rekabet avantajları bulunan, defansif şirketlerin hisse senetlerini alarak yatırım yapıyor. Bu sebeple Warren Buffett'a benzetilmesine pek şaşmamak gerek. Fon kuruldugu günden itibaren S&P 500'ün üstünde getiri elde etti.
Fundsmith, yüksek sermaye getirisi olan, sık sık tüketiciler tarafından kullanılan (ki böylece kullanıcı alışkanlığı oluşturan) temel tüketici ürünleri, sağlık ürünleri gibi şirketlere yatırım yapar. Yeni gelişen teknoloji, havayolları gibi şirketlerden kaçınır.