Share this page!

Enter URL or ID to Unroll

You can paste full URL like: https://x.com/threadreaderapp/status/1644127596119195649
or just the ID like: 1644127596119195649

How to get URL link on X (Twitter) App

  1. On the Twitter thread, click on or icon on the bottom
  2. Click again on or Share Via icon
  3. Click on Copy Link to Tweet
  4. Paste it above and click "Unroll Thread"!
  5. More info at Twitter Help
Mustafa DENIZ Profile picture
Mustafa DENIZ
@denizmustafatr
Yatırımcı. Dünyanın en iyi yatırımcılarının uyguladığı hisse senedi ve işletme yatırımı ile ilgili bilgileri, stratejileri ve prensipleri paylaşıyorum.
Fatih KÜÇÜKER Profile picture Aydın Profile picture Fevzi.ç Profile picture Unrealized Loss Profile picture Alper Basarir Profile picture 23 subscribed
Dec 24, 2022 • 4 tweets • 1 min read
2022 ye baktığımda bu seneyi -%4.97 zararla kapadım. 2022 ye başladığım yerden çok uzakta değilim. Bu seneyle birlikte 4 sene üstüste S&P 500 den daha iyi getiri sağlamış oldum. Bu da, dolar bazında senelik %20.38 lik getiriye tekabül ediyor. Image Bu sene yaptığım önemli portföy hareketinde bulunmadım. Portföyümdeki teknoloji şirketlerini ağırlığını arttırmak istedim.

Portföyümün;

%5.8'i Microsoft oldu.
%6.6 lık kısmı Toro Company aldı

Otis ve Baba hisselerimi geçen hafta sattım. Bu hisseleri Google ile değiştirdim
Nov 6, 2022 • 6 tweets • 1 min read
Richard Easterlin 1946-1970 yılı arasında Amerika da yaşayan insanların mutluluklarını araştırdı.

Kabaca; temel bir ihtiyaç karşılandıktan sonra elde edilen ilave finansal getirilerin kişi mutluluğuna bir katkısı yoktur.

Buna Easterlin paradoksu deniyor.
en.wikipedia.org/wiki/Easterlin… Yani insan aklında mutluluk "görecelidir". Mutlak değil. Daha da açarsak, "hedonic adaptation" dediğimiz kavramla hayatta istediğimiz şeyler ancak daha fazlasını isteyene kadar arzularız ve sahip olduklarımız normal gelmeye başlar. Sonuçta elde edilen mutluluk ise geçicidir.
Nov 3, 2022 • 5 tweets • 2 min read
Morgan Stanley "Sheconomy" raporuna gore 2030 yılında 25-44 yaş arası çalışan kadınların %45'i bekar olacak

Bunun sebeplerine gelirsek, batıda erkekler 20'li yaşlarında kendini eğlenceye verip 30 lu yaşlarda evlenmek isteyen kadınlardan uzak duruyorlar.

morganstanley.com/ideas/womens-i… ImageImage Hatta geleneksel değerlere önem veren kadınlarla evlilik daha da artıyor. Özellikle Asyalı kadınlarla evlenen beyaz erkeklerde artış gozlemleniyor.
Feb 2, 2022 • 4 tweets • 1 min read
Buffett'ın cevabı: En iyi işletmeler, yeniden yatırım yapmadan kazançlarını sürdürebilen işletmelerdir, en kötü olanlarda, nakit yakan bir işletmeye para dökmeye devam etmeniz gerekir. En iyi iş şehirdeki en iyi cerrah olmaktır. Herhangi bir yeniden yatırım yapmak zorunda değilsinizdir - yatırımınız ilk aldığınız eğitimdir. Cerrah, enflasyondan bağımsız olarak kazanç gücünü koruyacaktır.
Jan 15, 2022 • 7 tweets • 2 min read
Gerçekten benimde çok keyif aldığım güzle bir sohbet oldu aç karnına üç saat kaldım açıkçası :) Konuşmaların ana teması olarak aklımda kalan piyasaların pahalı olup olmadığıydı... Bunun için bir kaç veri paylaşarak zihinleri tazelemek isterim... İlki gelecekte şirketlerin karları Image artacak mı? Bu konuda büyük teknoloji şirketleri için aslında hala potansiyelin oldukça yüksek olduğunu düşünüyorum. Faizlerin hisse senedi getirileri üstünde yer çekimi etkisini düşündüğümüzde, ve tahvillerin negatif getirilerini göz önüne aldığımızda... Image
Nov 20, 2021 • 15 tweets • 5 min read
Bugün size İngiltere'nin Warren Buffett'ı olarak bilinen Terry (Terrence) Smith'den bahsedeyim. 1953 yılında doğan Smith daha önce Tullet Prebon ve Collins Stewar firmalarında üst yönetimde bulundu. Şu an 2010 yılında kurduğu Fundsmith yatırım yönetim şirketinin başında bulunuyor Fundsmith; uzun vadeli, al ve tut yatırım felsefesi ile rekabet avantajları bulunan, defansif şirketlerin hisse senetlerini alarak yatırım yapıyor. Bu sebeple Warren Buffett'a benzetilmesine pek şaşmamak gerek. Fon kuruldugu günden itibaren S&P 500'ün üstünde getiri elde etti.
Oct 3, 2021 • 7 tweets • 1 min read
Çayınız kahveniz hazır mı? Bugün size şirketler satışlarında hile yapıp yapmadığını anlamanın bir yolundan bahsedeceğim. Elbette gönül isterki tüm şirketler dürüst olsun ama bazıları değil. Bazende muhasebesel kayıt tutmadan ötürü gerçek olmayan satışlar yansımış olabilir. Şimdi satışlar neden gerçek olmayabilir? Bu sorunun ilk bariz cevabı tabiki şirket hile yapmıştır, sahte satış işlemleri oluşturmuştur. Bir başka sebep ise muhasebe politikalarında yapılan bir değişiklik ile şirket gelecekte yapacağı satış kaydını şimdi yapmış gibi göstermesidir.
Jun 21, 2021 • 19 tweets • 3 min read
Şuna emin olabilirsiniz ki;

Kimse yatırım yapmayı, grip virüsünü ortadan kaldıramamamızla aynı nedenden dolayı "çözemez": Çünkü her şey kendini geçmişte işe yarayan çözümlere tanınmayan bir şeye dönüşürerk adapte eder. Şuna emin olabilirsiniz ki;

Pek çok insan sözleriyle karamsar ama eylemleriyle iyimserdir. İşlerin ne kadar korkunç olacağından bahseden aynı kişilerin çoğu muhtemelen her ay hisse senedi satın alıyor ve her gün işi için biraz daha iyisini yapmaya çalışıyordur.
Jun 18, 2021 • 6 tweets • 1 min read
Iphone+ gibi "dusuk fiyat+"

Düşük fiyat üzerinden yapılan rekabet stratejisi nadiren kalıcıdır. Bu ancak geliştirici özelliklerle birleştirildiğinde zorlayıcı olabilir. Buna "düşük fiyat+" diyoruz. Image Rekabetteki en onemli şey fiyat olduğunda rakibin fiyatları düşürmesi işletmeyi savunmasız hale getirir.

Ancak düşük fiyat stratejisi izleyen bazı şirketler olağanüstü bir başarı elde ettiler ve birçoğu kaliteli şirketler olarak kabul edilebilir.
May 21, 2021 • 6 tweets • 2 min read
$ROST ROSS mağazaları defolu ya da iade edilmiş marka giyim ürünlerini oldukça ucuza alabileceğiniz mağaza zinciri. Online satışlar yok çünkü hangi mağazada ne olacağını bilmek imkansız. Ne zaman gitsem mağazada sıra beklerim. Genelde oldukça kalabalık olur, güzel ürünler hemen Image biter. Aşağıda fikir edinebilmeniz için bir video paylaşayım neden sıra beklediğimi anlarsınız çünkü hep çok kalabalık. En büyük rakibi herkesin tahmin edeceği gibi Amazon değil. Hatta Amazon bu firmayla rekabet dahi edemez. Odukça korunaklı çünkü bu

May 8, 2021 • 4 tweets • 2 min read
Excel uzerinden basit bir tahmin modeli gelistirdim. Excel'in standart "tahmin et" fonksiyonunu kullaniyorum. Aslinda o da "Exponential Smoothing denilen bir yontem kullaniyor. Belirli bir trendde giden verileri tahmin etmek icin oldukca kullanisli. Gelistirdim derken bu tahmin fonksiyonunu tamamiyle kullanmiyorum. Muhasebesel olarak tutarli olmasi icin
Toplam varliklar = donen varliklar + duran varliklar

gibi bir suru baska denetimden gecirerek yapiyorum. Fena da olmadi. Tabiki bunu yatirim tavsiyesi olarak algilamayin!
May 6, 2021 • 23 tweets • 4 min read
Bu akışta size 100'e katlayan (100 baggers) hisseler kitabından bahsedeceğim. Daha once Peter Lynch ve T.Rowe Price'a ait büyüme hisselerinin seçiminden bahsetmiştim öncesinide onu da okursanız faydası olur. Kitap 1962-2014 yılları arasında değerini 100'e katlayan hisseler üzerinde yapılan araştırmayı içeriyor. Bu süre zarfında toplamda 365 tane şirket değerini 100'e katlamış. Kitap bu şirketlerin ortak özelliklerini ve bu şirketlerin nasıl bulunabileceğini anlatıyor.
Apr 20, 2021 • 9 tweets • 2 min read
Ben olsam şöyle değerlerdimö kullanacağım yöntem Earning Power Value (EPV) olurdu, çok kabaca yapıyorum

Şirketin bu seneki serbest nakit akışı 327/8 = $41 milyon dolar ve 10 sene boyuncada bunu koruyacapını duşunelim, Zaten örnekte TL bazında değişim olmamış Şimdi bu büyümeyi S&P 500 uzun dönem getiri oranı %9.8 ile iskonto edelim

EPV = 41 / %9,8 = $418,36 mliyon eder.

Şirketi tekrar oluşturmaya kalksak yanı sıfırdan bu termık santrali kurmaya kalksak ihtyacımız olan para eğer bu $418,36 mliyona eşit ya da bundan küçükse
Apr 2, 2021 • 7 tweets • 2 min read
Bugun limonata tezgahıda açsam, kuruyemiş dükkanıda açsam, otomobilde üretsem ölçeceğim şey ne kadar para yatırdım ve ne kadar para kazandım ve sonra bu işi ne kadar büyütebiliyorum. Zarar ettiğiniz işi büyütmek ister misiniz? Finans dünyasında karmaşık gözükse de ne kadar para yatırıp ne kadar para kazandığınıza ROIC diyoruz. Bu sermayeyi başka yerde kullanaydım mesela altın alsaydım, faize yatırsaydım ne kadar kazanacaktım ve eğer borçlandıysam bunun bana maaliyeti ne oldu sorusunun cevabı da WACC oluyor.
Mar 31, 2021 • 34 tweets • 5 min read
1) Bu akışta size büyüyen veya 10'a katlayan hisseleri nasıl bulacağınızı yazacağım. Bunun için iki tane dünyaca ünlü yatırımcıya referans alcağım. Bunardan bir tanesi muhtemelen çoğunuzun bildiği Peter Lynch. "Borsada Tek Başına" kitabında burada yazacaklarımın fazlasını 2) bulabilirsiniz. İkinci referansım ise muhtemelen çok azınızın bildiği Thomas Rowe Price'a ait "Picking Growth Stocks" (Büyüme Hisselerinin Seçimi) kitabından alıntılarda bulunacağım. Öncelikle Peter Lynch ile başlayalım. Peter Lynch kitabında, fiyatını 10'a katlayanlar için
Mar 21, 2021 • 5 tweets • 1 min read
Nasil iyi yatirim yaparim? sorusu ile baslamak bence cogu zaman elverisli olmuyor. Tersten dusunup, nasil portfoyumu batiririm? sorusu ile dusunursek neler yapmamamiz gerektigini bilmek cogu zaman daha kolaydir. Piyasadaki herkes cogu zaman en zekice dusundugu hareketi yapmaya calisir. Milyonlarca kisi en zekice hareket etmeye calisirken hakli cikmamiz cogu zaman cok zor ve genellikle sanstan ibarettir. Fakat hata yapmaktan kacinmanin uzun vadeli yatirimda daha faydali oldugunu dusnuyorum kendi adima. Yani yapilmayacaklar listesi cikarmak lazim
Mar 20, 2021 • 5 tweets • 1 min read
Özkaynak karlılığı finansal borç kullanarak yüksek gösterilebilir. Burada borç/özkaynak oranına bakmak sizi yanıltabilir. Çünkü teknoloji şirketleri örneğin çok az özlaynağa ihtiyaç duyarak çalışırlar ve satışlarını arttırmak için özkaynaklarını arttırmaya ihtiyac duymazlar Bu tür şirketler için gidip borç/özkaynak oranına bakarsak yanılırız. Çünkü her zaman çok az özkaynağa ihtiyaç duyacaktır şirket ve hiç bir zaman özkaynak arttırmayada ihtiyaç duymayacaktır.
Mar 20, 2021 • 11 tweets • 3 min read
1979 - Berkshire Hathaway Yıllık paydaş mektubuna baktıımızda Buffett yalnızca tek bır yıl için en iyi performans ölçme metriğinin Net Faaliyet Karının, özkaynaklara bölünmesi ile elde edilecegini söylüyor. Buffett'a göre özkaynak karlılığı

ROE = Net Faaliyet Karı / Özkaynaklar 1979 yılında Buffett'ın bu konudan bahsetmesinin bir önemi var aslında. 1979-80-81 mektuplarına bakarsanız özkaynak karlılığından sıkça bahsettiğini görürsünüz. Çünkü bu yıllar Amerka'da enflasyonun ve faizin en yüksek olduğu yıllar. Buffett'a göre özkaynak karlılığı yüksek olan
Mar 13, 2021 • 13 tweets • 4 min read
Gelir Tablosu analizi nasıl yapmalıyım?

Benin, @AnlasEkonomi inin ve @ergun_unutmaz Bey'in youtube kanallarından para kazandıgını düşünün ve üçümüze de yatırım yapma fırsatınızın oldugunu hayal edin.

A - Mustafa DENIZ
B - Anlaşılır Ekonomi
C - Ergun Unutmaz Hepimizinde

- Sadece finansal alanda video yayını yaptığını
- Aynı geliri elde ettiğini (Yıllık 50bin TL)
- Tek gelir kaynağımızda videolardaki reklamlar olduğunu
- Hepimizin ödenmiş sermayesinin aynı (1000 TL)

olduğunu düşünün
Mar 12, 2021 • 9 tweets • 2 min read
Portfoyumde en buyuk kismi kapsayan $ULTA 2020 bilancosu bugun aciklandi. $2.34 beklenen hisse basi karlar $3.41 ile belenti ustu gelmis. Covid sebebiyle magazalarini kapatmak zorunda kalmasinin etkisi oldu cunku ULTA satis gelirlerinin %85 den fazlasini geleneksel magazalardan elde ediyordu. 2020 de sac ve cilt bakiminda pazar payini arttirmis. Hep soyluyorum en zor business perakendedir gunun sonunda ya stokla bitersin ya da ticari alacakla. Ama ULTA cok iyi bir nakit yaratan bir business. 2021 toparlanma yili olacak. %18 lik satis artisi bekliyor
Mar 4, 2021 • 5 tweets • 2 min read
İnsanlar sürekli geçmiş getirilere bakıp kazançların kolay olduğunu zannediyor medya da bunu destekliyor Türk medyasında bu ne kadar çok var bilmiyorum ama yabancı medyada çok yaygın. Kolay para kazanıldı şimdi daha dikkatli temkinli olma zamanı algısı yaratıyorlar: Barron's, Kasım 2009: "The Easy Money's Been Made"
𝐊𝐨𝐥𝐚𝐲 𝐏𝐚𝐫𝐚 𝐊𝐚𝐳𝐚𝐧ı𝐥𝐝ı

barrons.com/articles/SB125…

Morningstar, Aralık. 2010: "The Easy Money Has been Made"
𝐊𝐨𝐥𝐚𝐲 𝐏𝐚𝐫𝐚 𝐊𝐚𝐳𝐚𝐧ı𝐥𝐝ı

investors.morningstar.com/news/cmsAconte…