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23 Sep 20, 8 tweets, 2 min read
URGENTE: Localiza (#RENT3) e Unidas (#LCAM3) anunciam fusão.
Juntas elas formam um colosso com mais de 470 mil veículos e responsável pela compra de 14,2% de todos os carros vendidos no Brasil em 2019.
O ganho de escala com essa fusão será absurdo. Com uma fatia desse tamanho, a Localiza vai ficar com as montadoras na mão. Com certeza terá o menor custo de aquisição de veículo do Brasil.
Paulada forte na Movida, ao meu ver. Vai ficar bem mais difícil competir. Aluguel é um mercado com baixíssima diferenciação de produto, onde o que conta no final acaba sendo o preço. Quem tem mais escala já sai a 10 passos na frente.
Lembrando que Rent-a-Car, que é o forte da Movida, não é um mercado tão fragmentado assim. A competição é acirrada.

O que é fragmentado é o mercado de GTF, forte da unidas.
Em uma situação normal eu esperaria a Movida apanhar pra comprar barato e apostar num veto do CADE. No entanto, this is Brasil. O pessoal da Localiza tem trânsito com o governo e eu não acredito que eles dariam esse passo se acreditassem na chance do Cade barrar.
Todos os carros novos*.

5:30 a.m e sem café é foda
A única chance desse negócio não sair é se o lobby das montadoras e concessionárias caírem em cima.

Elas vão literalmente ficar na mão da nova empresa.

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2 Apr
Vamos a uma thread sobre a curiosa história da Dívida Pública Brasileira (com pitadas de sistema bancário, política monetária e tudo mais).

Tudo o que ninguém quer ler numa sexta-feira.
Ok, a história da dívida do Brasil começa lá atrás, quando isso aqui ainda era colônia (1500~1808).

Os governadores (que eram tipo uns reizinhos na época) pegavam empréstimos como dívida pública. Como isso aqui é Brasil, obviamente o público já se confundia com o privado.
Daí, em 1808, vem a galera lá de Portugal pra cá com corte e tudo e você imagina: "vão por fim à baderna!"

De forma alguma.

Ok, eles até criaram a Caixa de Amortização pra cuidar da dívida pública e separaram o que é dívida do governante e o que é dívida do país.
Read 41 tweets
2 Apr
Eu amo essa ideia de que é só deixar o dólar ir pra R$10 e vender as reservas pra quitar a dívida pública.
Cada vez mais sou obrigado a aderir - contra minha vontade - aos tiozões do zap: economistas carecem de contato com quem faz a economia.

Olha o preço dos PCs e itens tech em 2020 e 2021. Não precisa ser um empresário multibilionário pra entender como isso afeta a produtividade.
O que mais me surpreendeu em todo o artigo do Andre Lara Resende ao Valor foi essa parte.

Isso porque o encurtamento do prazo da dívida gera problema que ele mesmo viveu e ajudou a resolver.
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25 Mar
Os melhores conselhos que eu posso dar pra quem está começando a investir em ações: a thread 👇
1- Tenha senso crítico.

Questione a tudo e a todos, independente de dinheiro, fama ou diploma.

Finja que tudo está errado e tente provar isso.

Não pare até você entender perfeitamente que aquilo está certo ou conseguir provar que está errado.
2- Bolsa não é uma prova de escola.

Você não precisa responder todas as perguntas.

Você não precisa saber tudo sobre todas as ações.

Você não tem que estar certo sempre.

Tudo o que você precisa é garantir que não há uma chance grande de estar errado quando comprar uma ação.
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24 Mar
Existe uma bomba relógio de R$1 bilhão na proposta da Simpar de integrar a CS Frotas à Movida?

Segue a thread 👇
Há alguns dias, a Movida liberou um fato relevante dizendo que a Simpar estava avaliando propor a união da Movida com a CS Frotas, uma subsidiária da Simpar.
Pra quem não conhece, a CS Brasil faz isso aqui.

O braço que eles querem unir com a Movida é só o de Gestão e Terceirização de Frotas Públicas, chamado CS Frotas.
Read 17 tweets
21 Mar
Imagina que você pode comprar uma máquina de fazer ouro.

Quanto mais caro o ouro, mais você vai estar disposto a pagar por ela, certo?

Uma empresa que opera no Brasil é uma máquina de fazer reais.

Com o real mais barato, por que caralhos alguém iria querer pagar mais por ela?
Pronto, consegui sintetizar em 280chr o que eu penso quando alguém diz que "o Ibovespa está barato em dólares".
Essa visão vem da dificuldade de algumas pessoas entenderem que dinheiro também tem preço.
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11 Mar
Vamos às respostas.

Confiram aí se acertaram que eu não sou mãe de ninguém.
1- Tesla, Enjuei e Bidi

O valor de TODA empresa está nos fluxos de caixa que ela vai gerar. Afinal, são eles que viram dividendos e vão para o bolso dos acionistas. Acontece que algumas empresas AINDA não geram caixa.
Por isso, o valor delas é todo baseado no caixa que elas vão gerar daqui a 10, 15, 20+ anos.

Acontece que o dinheiro daqui a 10, 15, 20+ anos não vai valer a mesma coisa que vale hoje. Por isso, a gente traz esses caixa a valor presente (descobre quanto valeriam hoje).
Read 24 tweets

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