Dag 81. Origin är om inte en större succé, en väldigt snarlik sådan till sin föregångare @PlayROM_EL. Spelet släpptes igår på den lokala Android butiken i Korea, där man omedelbart blev det bästsäljande spelet.
https://twitter.com/pokertrader1/status/1300800864777580551
One store beräknas ha en marknadsandel på ca 10-20% beroende på vem du frågar. I sig inget signifikant men en nice add till det kommande kvartalet som förväntas bli starkt. Vi står inför dörren av ännu en lansering som på förhand varit lillebror till Origin, nämligen Next.
Lillebror har nu skopat ihop till över 600k förhandsregistreringar i landet som är galna i RO. Taiwan har över 12 m registrerade accounts i gamla RO, vilket innebär att halva befolkningen i landet testat RO i någon form. Utifrån Google ser det ut som det gamla mobilspelet (ROM).. 
...kom upp i cirka 500k pre-regs när det begav sig 2017. Det ser ut att finnas goda skäl att man kommer slå målet som är satt på 800k spelare. Den normala spelartillströmningen sker oftast närmare spelsläpp. Jag tror man kommer slå över 1m spelare, vilket vore en intressant...
... indikation, speciellt med det gamla spelets performance i bakhuvudet. Visar det sig stämma börjar det finnas underlag för att tesen om att generation 2 (Origin och Next mfl) av spel kan ha en lättare och billigare väg att skaffa sig nerladdningar/spelare.
RO börjar närmar sig 20 år på nacken, och inför lanseringen av ROM tryckte, var IP:t var etablerat för det gamla spelet på PC. Det går att se med ganska hygglig överblick att där fanns korrelation mellan tidigare spelare i RO = långsiktig framgång för ROM.
Min tro är att man kommer ha en ännu bättre position idag då ROM väckt liv på nytt till IPt som kommer underlätta insäljningsarbetet i reklam och marknadsföring för kommande spel. ROM har över 33m nerladdningar vilket skett sista 3,5 åren. Alla dessa är mobilanvändare.
Lanseringen av ROM bör haft mycket större osäkerhetsfaktorer runt hur väl användare konverterar då det är ett helt nytt format och inte minst grafiskt för själva spelet. Idag har vi inte bara 60-70m RO konto som underlag utan "färska" 33m+ mobilspelare från ROM.
Man hade nyligen ett betatest av Next Generation för Android i Taiwan där 5000 spelare togs in. Jag gjorde mindre undersökningar i både Origin-betan och Next som resulterade i ca 50 svar för respektive spel. Svaren var överlag mycket lika och ett axplock ser ut så här:
Om man uppskattade Next som spelupplevelse
Spelarbetyg 1-10 (Origin fick 7,26 som referens)
Med det sagt börjar jag få upp visst hopp runt även detta spelet. Men vi har en solid grund att stå på med Origin och den starka kvarlevan i ROM. Jag förväntar mig att Origin kommer vara ett starkt spel i många kvartal framåt (om än fallande).
Next med en yngre approach (15+ istället för Origns 18+) och en annan typ av monitsering kan bli en väldigt trevlig add till hela bolaget, där man kan överlappa spelsläpp i många år. Det har sagts många gånger förr, men bonusfaktorn i Gravity är att vissa delar prissätts till 0.
Där finns mycket jokrar i ryggsäcken som kan ställa om kartan ovanpå redan nämnda projekt. Bolaget har fått en förbättrad IR-kommunikation (från väldigt låga nivåer) och förhoppningsvis blir man något mer aktieägarvänliga.
Givet vissa antagande runt estimat handlas Gravity fortfarande extremt lågt bredvid peers. Bolaget har en stark historik sista 5-6 åren som jag tror kommer fortsätta med Origin och Next i bakhuvudet. Det viktiga när man tittar på Gravity framåt är inte exaktheten.
Det kommer vara svårt att pricka in när respektive release sker, vilket kommer göra att resultatet i estimaten svajar betänkligt beroende på när man schemalägger vissa marknader. Jag tror därför man gör bäst i att smeta ut det över 2-3 år för att få ett ungefärligt hum:
Ovan bild innehåller en lång rad antagande och osäkerhet men det är min bild av hur det skulle kunna se ut. Jag tror fortsatt där finns hög potential i bolaget även fast risken gått upp i och med kursökningen. I Q3 förväntar jag mig att man slår de tidigare EBIT-rekordet...
på ca 24KRW/bn. Som förhoppningsvis kan bli en katalysator för aktiemarknaden som vaknar upp ytterligare. Innan dess väntar lanseringen av Next den 15:e Okt. Jag tror och hoppas man kommer inta första platsen i grossing, sen är frågan bara hur länge man kan hålla den 🤑😎
Äger aktier
• • •
Missing some Tweet in this thread? You can try to
force a refresh
