Thread by @PerMexicum

Inversiones y pandemia 2021
Parte I

Con o sin pandemia es necesario pensar en que invertir, especialmente si a pesar de la misma se puede hacerlo, te platicaré un poco del panorama del año 2021 que vamos empezando

@areliron @lzaroRos5 @marco_mares @mcmaricarmen @linda_dimitrov @Bernardieux @IrvingGatell @El_Universal_Mx @mandarinne @FondosEE Parte del panorama actual a nivel económico estará permeado por las expectativas y la efectividad de las vacunas, aún más importante que la. 1/18

existencia de las vacunas, es la velocidad en la que los gobiernos las comiencen a aplicar a sus ciudadanos; algunos países como Israel van a la cabeza con un 20 % de vacunados, de ello dependerá la recuperación a nivel global. 2/18

El mundo está interconectado, de nada serviría si sólo Israel estuviera al 100 % en vacunación en su país, si las demás naciones no lo están. 3/18

Por eso el caso de México, es "especialmente" preocupante y debería de hecho de llamar la atención de nuestro primer socio comercial, no puede haber buenos negocios si tu principal socio está en un mal estado de salud, a largo plazo sería un lastre. 4/18

Con respecto a subidas de tasas de referencia, es poco probable que tanto la FED y el BCE; inclusive es probable que algunos bancos centrales asiáticos y de Latinoamérica las suban en un futuro cercano, dependiendo el golpe de la pandemia en cada país. 5/18

Por lo que se prevé que los bonos de países desarrollados sigan en mínimos, lo que por otro lado aumenta el apetito por bonos de países como México, algo que se mantendrá de este modo en tanto no ocurra una baja en la calificación soberana en moneda extranjera. 6/18

Es muy probable que los bonos HY (High Yield) sean una buena opción, por lo menos hasta la segunda mitad del año. 7/18

Donde ya podrían verse señales de recuperación económica en los países del primer mundo, lo que provocaría un alza en los bonos HY, sin embargo, si llega a aparecer una nueva cepa del Covid19, que sea resistente a las vacunas que actualmente se han desarrollado, la… 8/18

…pandemia se prolongaría, por un tiempo no definido, y tendría impacto tanto en la salud pública como en lo económico. 9/18

Las acciones de economías desarrolladas continuarán en niveles altos, especialmente en los gigantes tecnológicos: Google, Amazon, Apple, Microsoft e incluso Netflix. 10/18

Lo mismo ocurrirá con acciones que ya están sobrevaloradas como Tesla; eventualmente tendrían una corrección a la baja, quizá no tan abrupta como la vista recientemente en el Bitcoin, pero si lo suficiente para causar algo de pánico en los inversionistas. 11/18

Hay sectores particularmente golpeados por la pandemia: cines, restaurantes, líneas aéreas, todas ellas han tenido una caída en la valuación de sus acciones, por lo que podrían tener una apreciación y rally al alza, de ser positivas las campañas de vacunación en los… 12/18

…países desarrollados, lo mismo debería de ocurrir en el caso de economías en desarrollo, con aquellas compañías que son públicas. 13/18

Hay otro factor que se debería de considerar con respecto a las economías en desarrollo, dado que la pandemia ha sido especialmente cruenta en estos países, hay compañías que tradicionalmente han tenido buen desempeño y que ahora deberán de buscar reestructurar sus… 14/18

…créditos (alargar su deuda), en espera de tiempos mejores, por ejemplo: Cinépolis. Desde el punto de vista del inversionista pueden ser una buena opción, si se les otorgan créditos a tasas revisables más un spread. 15/18

Lo mismo, si se trata de bonos a tasa revisable más spread. Las compañías, por su parte deberían de cubrir sus pasivos en caso de emitirlos en moneda extranjera. 16/18

Este año será un año mixto, en cuanto a los resultados y a la realidad, la primera mitad podría ser parecida a 2020 con una pandemia, aún más cruenta especialmente en enero y febrero, la segunda mitad pudiera ser el comienzo de la recuperación económica, misma que será… 17/18

…tan larga como lo sean las campañas de vacunación.

En el caso de México lo mejor es no atenerse a los resultados del gobierno en ese rubro. A estas alturas ya debería de estar claro que su prioridad, no es la vida de los mexicanos.

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