Thread by @JohnGalt_is_www

Vengo del futuro a contarles como va a funcionar la bolsa en pocos años

Si no tenés nada mas entretenido que hacer un domingo a esta hora te invito a seguir este hilo que habla de tecnología aplicada al mercado

Hilo👇🏻

Imaginate que querés vender acciones de COME en Arg para comprar GME en USA o algo así.. Hoy el proceso (mas allá del cepo) sería: 1-vender en pesos, 2-comprar dólares con esos pesos, 3-girarlos al exterior y 4-comprar la acción en USD en USA.

A todo esto tenés que pagar
1-comisiones al broker de Arg,
2- Idem al de USA,
3-Custodia y derechos de mercado en ambos
4- El costo de la transferencia del dinero afuera
5- Todos los spreads tanto en los papeles como en el cambio de divisa

y todo el proceso lleva días

Imaginate por un segundo si existiera algo así como una bolsa de liquidez con papeles tanto de COME como de GME, si fuera lo suficientemente grande, cuando yo quiero vender COME para comprar GME, voy a esa bolsa y "swapeo" papeles de una especie por la otra y ya

Ahora, hay dos complicaciones para que esto sea viable:

1-Tiene que existir gente interesada en poner papeles en ese "pool de liquidez" y

2- Tiene que haber alguien que controle y regule todo el proceso para que el pool de liquidez compense cantidades etc..

Vamos primero por el punto 1.

Es decir ¿cómo convenzo a los inversores tenedores de ambos papeles que los depositen en un pool de liquidez?

Bueno, en algún lugar lo tienen que depositar, pero ¿si en lugar de cobrarles por la custodia les pago por brindar la liquidez?

Es decir, si vos fueras holder de COME (dios te perdone), recibirías como pago un proporcional de las comisiones de los usuarios del pool que swapean contra el otro papel (GME), lo mismo los holders de GME que depositan en el pool

Ahora el punto 2.
¿Quién controlará todo el proceso?
Adivinen….

Si obvio, un algoritmo, un bot, se encargará de equilibrar las cantidades del pool, y repartir periódicamente una parte de las comisiones de los traders que lo usan para los holders que proveen la liquidez

Ese algoritmo también brindará una seguridad MAXIMA de la inhackeabilidad del sistema, y es un sistema mucho mas seguro que el de la caja de valores.. Ja, buehh pará, también es muchísimo mas seguro que la base de datos de la SEC

¿Y el market making?
Lo hace el algoritmo, regula por oferta y demanda pero no tiene cajas de puntas, sino que fija un spread automatizado y configurable, no es un spread como el que conocen entre bid y ask, sino un spread de riesgo temporal

Ese spread cubre un riesgo de desarbitraje temporal, el algoritmo se encarga de leer todos los mercados existentes en tiempo real, pero hasta que el usuario le da el click de confirmar puede variar el precio por lo que genera un spread de seguridad

Si el precio se movió dentro de ese spread, la orden se ejecuta igual, pero si se va del spread no se ejecuta, los usuarios eligen el spread que quieren

O sea resumiendo, va a ser un mercado sin brokers centralizados como los conocemos, con market makers que serán bots totalmente automatizados, las comisiones de las tranasacciones irán mayoritariamente para los holders que proveen la liquidez de los pools

Los traders, pagarán comisiones ínfimas, sin spreads, en mercados mundialmente arbitrados de modo perfecto que operan 24x7 y donde los activos "se swapean" es decir se intercambian entre sí cualquier activo contra otro, por ejemplo X TSLA por X cantidad de Oro o de lo que quieras

Pero pará no te dije lo mas importante, ¿de que año vengo?

Y si te digo 2020?

Si man, esto ya está pasando, obviamente en el mundo crypto, los mercados a los que hago mención se los llama DEX (intercambios descentralizados) y AMMs (market makers automatizados), los bots que hacen todo son DAPPs que funcionan con smart contracts sobre una blockchain

¿Piensan que es algo marginal?

La imagen muestra el volumen de Uniswap, un intercambio que funciona como les describí antes, arrancó a funcionar hace apenas unos meses, hoy mueve por día 25 veces lo que mueve todo el mercado de renta variable Argentino

Esto recién comienza, recién están empezando a armarse las apps masivas y demás, pero ya se puede por ejemplo intercambiar BTC por acciones de AMZN, TSLA etc (de COME todavia no jaja), hay tokens que son índices, etc, recién se está armando el picado

También se puede apalancar, todo en un clic, dejás una garantía que el contrato inteligente se encarga de liquidar en caso de ser necesario, y está automatizado el crédito tomado y la tasa con pooles de liquidez de money-markets, que también son descentralizados y automatizados

En fin, las ventajas son innumerables, el trader paga fees ínfimos, sin spreads, una interoperabilidad cross-market increíble, imaginate rebalancear un portafolio cambiando tenencia de un papel por otro y apalancando o desapalancando una posición todo en un clic, en segundos

Los holders tienen la recompensa extra (si quieren) justamente por holdear sus tenencias y darle liquidez al sistema, y si no quieren pueden custodiar por su cuenta sus tenencias sin necesidad de un tercero ni de pago de derechos de custodia y con la seguridad de una blockchain

Te guste o no te guste el BTC como instrumento de inversión, esto es aparte, y es inevitable, hay que empezar a pensar el mercado con el chip de la descentralización

Buen finde gente