Thread by @Tiagogreis

Hoje falaremos a respeito do IPO da Boa Safra. Um dos IPO’s mais comentado nos últimos dias.

Ela foi fundada há mais de 40 anos. Tem atuação em 70% do Brasil e líder no segmento, contando com uma market share de 5,7%.

Vamos ver um pouco mais sobre a SOJA3?!

A Boa Safra é uma empresa de sementes.

A empresa conta com um dos portfólios mais completos do mercado nacional.

Como visto acima, ela tem atuação em 70% do território brasileiro e 5,7% de participação no mercado.

O que é a Boa Safra?

Bom a empresa fornece sementes de feijão, de milho, sementes e grãos de soja para produtores rurais plantarem, ou seja, eles precisam de sementes para darem o pontapé inicial em sua lavoura.

Como dito, ela tem mais de 40 anos de história, fundada em 1970 e estabelecida no centro-oeste, no ano de 2009, ela se especializou em sementes.

Desde então, e a companhia vem crescendo...

Esta é a sua cadeia de produção //

Eu busquei aqui, e no Brasil a produção é em média, 19% e 61% mais barato do que nos EUA e na China, respectivamente, o que faz com que a soja brasileira tenha uma competitividade muito alta no mercado internacional.

Ela será listada no novo mercado, todo o dinheiro captado nesta oferta será destinado a empresa, ou seja, para o mercado primário.

Da oferta primária, metade será destinada para o crescimento orgânico e o restante para reforço de caixa e capital de giro.

As ações começaram as negociações hoje.

Terminando o pregão com mais de 40% de alta.

suno.com.br/noticias/boa-s…

As regiões de atuação da Boa Safra são Centro-Oeste, Sudeste, Norte e Nordeste. //

Os agricultores da empresa estão localizados em locais com clima favorável. O que de fato, é um ponto positivo.

Hoje, a empresa conta com mais de 91.000 hectares de campos de sementes, o que equivale a algo próximo de 3,6 estádios do Maracanã.

A sua safra em 2019 e 2020 teve um vigor médio de 84%.

Eu acho sempre interessante trazer aqui os fatores de risco atrelados a empresa. Alguns que valem a pena ressaltar são:

- Dependência dos produtores integrados;

- Variação climática;

- Variação nos preços dos insumos.

O Brasil é um importante produtor mundial de commodities agrícolas e apresenta vantagens competitivas em relação a seus concorrentes:

▪ Condições ambientais favoráveis;
▪ Alto potencial de crescimento de produção;
▪ Baixo custo de produção, são alguns deles.

O aumento da população pode beneficiar a empresa com o aumento de produtos agrícolas.

Além disso, o aumento de renda per capita beneficia o setor como um todo.

Em relação aos pontos fortes da Boa Safra, vale a pena levar em consideração:
As fábricas da companhia estão localizadas em regiões com altitudes de ao menos 890 metros, com pouca chuva nos meses de colheita, apresentação de clima e solos favoráveis à produção das sementes.

A companhia está fazendo laços de parceria com a WEG, empresa também listada em bolsa, instalando então,

A empresa não precisa de tanto capital imobilizado já que a mesma tem parcerias com produtores.

Grande parte das suas fábricas possuem câmaras frias, o que garante sementes de qualidade superior.

A boa safra tem 28 tipos de sementes, oferecendo então para os seus revendedores e produtores um portfólio bem amplo. Além disso, um dos drivers de crescimento da economia para os próximos anos é seguir sofisticando seus produtos.

Ela tem um modelo de negócio bem interessante, desta forma, a empresa cria parcerias com produtores, que por sinal, utilizam a infraestrutura da companhia, e desta forma, temos aqui um relacionamento saudável e de longo prazo, ou seja, uma via de mão dupla.

Algo que me chamou a atenção, é que a empresa foi pouco afetada pela crise de 2020, apresentando então um forte crescimento.

De 2018 para 2019, a sua receita teve um crescimento de 30%, e de 2019 para 2020, um crescimento de 45%.

66% da sua receita em 2020 foi proveniente de semente de soja; 31% de soja em grãos, segue a imagem abaixo elaborada por nossa equipe de analistas.

A SOJA3 conta com uma devolução de apenas 1,9% da receita bruta. O que dá indícios de produtos com alta qualidade.

De 2014 para 2020 a empresa teve um CAGR de 25,6% em relação às suas vendas, e o CAGR de lucro, teve um aumento de 212% de 2018 para 2020.

Eu sempre prego que é de extrema importância analisarmos os endividamentos da companhia.

Um dos indicadores que eu gosto de olhar, é a relação Dívida Líquida/ EBITDA. E em relação a Boa Safra, podemos notar que a empresa está diminuindo a sua alavancagem.

O CPV (custo de produto vendido) representou aproximadamente 79% da receita líquida da companhia, resultando em uma margem bruta de 21% para 2020.

As despesas com marketing da Boa Safra são baixas, mas mesmo assim a empresa consegue crescer.

Grande parte das aplicações financeiras da empresa estão em investimentos de curto prazo, indexados ao CDI.

A empresa opta por fornecer pagamentos em até 180 dias para os seus clientes. Mas mesmo assim, o nível de vendas não pagas são baixas.

Em razão da safra, é natural que durante os seus picos, a empresa demande de mais colaboradores.

A partir do mês de junho, com o término da safra, inicia-se a redução gradativa no número de colaboradores temporários até o seu mínimo alcançado em novembro.

E você, tem ações da Boa Safra?

Pretende entrar?

Por que?

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