Como regra de bolso não invisto em estatais, a não ser que elas estejam de graça. Não necessariamente são empresas feitas para lucrar, e até entendo isso. Mas existem empresas negociando a múltiplos tão baixos atualmente, que a relação risco/retorno fica assimétrica.
Não estou recomendo o investimento, mas umas das minhas principais posições hoje é BBAS3 que está negociando a 0,7 do VP, um PL de 7 e entregou um ROE de 15% no último resultado. "Ahh, mas foi porque reduziu PDD"... O banco tem a maior basiléia do país, quase 20%...
o maior índice de cobertura, acima de 320% e foi o que mais reservou para PDD no último ano. Negocia a um múltiplo projetado de 5,5x o PL pro ano que vem, e projeta lucro 2021 no topo do guidance, 19bi. Isso pode dar 8% de DY. "Ahh, mas as fintechs"...
o dia que as fintechs movimentarem o agronegócio brasileiro, aí sim vão começar a incomodar o BB, até lá prefiro ficar com essas métricas, do que com outras como TAM, churn, cohort, etc. O simples dá certo!
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