Thread by @misterpuertas

😏 $CRSR (Corsair)

🤷🏻‍♂️ ¿Gambling o inversión?

👉🏼 Mini-análisis en menos de 25 tweets

⚠️ ¿Qué es Corsair?

👉🏼 Compañía estadounidense fundada en 1994, salió a cotizar en septiembre de 2020.

👉🏼 Se dedica a diseñar, comercializar y distribuir periféricos, componentes y sistemas de videojuego y streming.

👉🏼 Además, también proporciona sistemas de juegos que incluyen suministro de energía, soluciones de enfriamiento, como las carcasas que saco recientemente, con circuitos de refrigeración personalizados.

👉🏼 Ya no solo abarca el sector de la venta de productos e innovación de los mismos, como hemos visto con los sistemas de refrigeración; también está entrando de lleno en el mundo del coaching y formación junto con Gamer Sensei.

⚠️ Desarrollo de la empresa

👉🏼 Durante el primer trimestre, se introdujeron 29 nuevos productos ya que la demanda se mantuvo bastante fuerte.
👉🏼 Tan fuerte que esperan seguir este ritmo de nuevos productos y mejoran el guidance que presentaron a principios de año.

👉🏼 Una de las causas de su éxito es su buen desempeño en redes sociales, algo obvio ya que todo su publico objetivo se encuentra ahí.

⚠️ Últimos earnings
👉🏼 El total revenue creció un 71,6% respecto al primer trimestre de 2020.
👉🏼 Curiosamente, durante el primer trimestre del año, los ingresos cayeron respecto al último trimestre del año anterior (Navidad):
⬇️ En 2020 un 5,52%
⬇️ En 2021 un 4,8%

👉🏼 La compañía salió a bolsa siendo rentable, durante los últimos 4 trimestres su resultado neto fue positivo.

👉🏼 En la gráfica se ve claramente como lo que más se come los ingresos es el coste de los bienes vendidos.

👉🏼 La verdad es que el crecimiento del total revenue y del gross profit está siendo espectacular.
👉🏼 Sobre todo lo que más ha aumentado respecto a los dos últimos años son los ingresos de periféricos.

🖱 Los ingresos por perifericos aumentaron un 132% y su beneficio bruto un 211%
🖥 Los ingreos por venta de componentes aumentaron un 52% y su beneficio bruto un 62%

😂 Podríamos decir que 2020 fue el año de comprar ordenadores y componentes básicos y 2021 de renovar periféricos

💰 Su ratio de liquidez de los últimos 12 meses es 1,42.
👉🏼 Generalmente, el nivel adecuado es por encima de 1,5 ya que eso significaría que podría hacer frente a sus deudas a corto plazo de una forma bastante cómoda.

👉🏼 El 17% de sus activos es cash, el 43% deudas que tiene que cobrar de los proveedores y el 33% stock.
👉🏼 Sabiendo esto, vemos que solo con el cash podría hacer frente a 1/4 de su deuda, por lo que no está tan mal en términos de caja.

⚠️ Guidance mejorado

✅ Aumentaron los ingresos esperados un 5-6%
✅ Aumentaron el EBITDA un 13-15%

👉🏼 La mejora da un chute a los inversores, porque eso significa que va bien la compañía, pero también hay que tener en cuenta que será mas difícil superar expectativas

⚠️ Analistas

👉🏼 Los analistas estiman que el revenue estará dentro de los datos actualizados en el guidance.
👉🏼 El fair value que estiman los analistas es de 50$

👉🏼 En terminos de valoración relativa, tiene un EV/rev de 1,71x y un P/E de 20,77x ligeramente inferior a sus principales competidores como $LOGN (Logitech)

⚠️ Análisis técnico

👉🏼 Podemos ver como los niveles que respeta son muy marcados.
👉🏼 Entre noviembre y enero estuvo consolidando entre los 34 y los 43$ y entre enero y esta semana entre los 30 y los 34$.

👉🏼 Durante esta semana se disparó más de un 37% debido al gran interés del foro de wall street bets en la compañía.
👉🏼 Y eso que no tiene un gran short float como otras de las pumpeadas últimamente ( $GME $AMC ) que superan el 20% de short float.

👉🏼 Quizás el poco short float es lo que ha hecho que el movimiento fuera tan efímero y hoy este casi tocando el precio de la semana pasada.

⚠️ Conclusión

👉🏼 Se trata de una empresa con un crecimiento espectacular, que quizás tiene que mejorar las economías de escala y esas cosas que hacen las empresas ya maduras, pero esta es de momento, solo una empresa en crecimiento.

👉🏼 Durante los últimos meses, lejos de hacer una gran corrección, se ha mantenido en el mismo rango de precios en lo que parece una gran acumulación de capital.
👉🏼 La entrada de wsb en la acción provoca una gran especulación y este tipo de movimiento que no son típicos.

😊 Por lo que si lo que se desea es invertir en esta acción hay que tener en cuenta estos aspectos:
👉🏼 Gran volatilidad al tratarse de empresa growth.
👉🏼 WSB moviéndola a su antojo.

🥴 Una zona interesante eran los 34-35$ pero si el movimiento de rotura fuera más sano, sabiendo que fue por wsb es un poco especular por especular.

✌🏽 Espero que os haya gustado