¡Arranca la segunda quincena de septiembre!

Estacionalmente... el PEOR PERIODO del año.

Desaceleración del empleo, bajadas de tipos, vencimientos... Veamos cómo es la situación del mercado: Probablemente ya lo ha leido en muchos medios... Ahora empieza la segunda quincena de septiembre, el peor periodo bursátil (de dos semanas) del año.

Salvo sorpresa, septiembre traterá de nuevo bajadas de tipos.

El comportamiento bursátil tras ellas, depende de si ocurre o no recesión.

¿Cómo podemos anticiparlo? ¿Es la CURVA de TIPOS INVERTIDA un buen indicador? Ahora que van a dar comiendo (de nuevo) las bajadas de tipos es clave observar si habrá o no recesión:

Finaliza un ruidoso, pero positivo mes de agosto en Wall Street.

Aquí tiene los 🔟 gráficos más relevantes de la semana:

1/ Estacionalmente el 3 de septiembre ha marcado el máximo mensual del SPX desde 1928. 2/ La estacionalidad por si sola nos dice más bien poco... Sin embargo lo que está detrás es septiembre es una ciclica caída del interés minorista.

Observando datos... Como porcentaje del volumen total de mercado, están marcando nuevos máximos en lo que va de año.

Se acaba de conocer el dato de inflación al productor más elevado desde marzo de 2022.

Trump dijo que los aranceles no generaban inflación... ¿Cómo es posible este repunte?

Algunos comentarios sobre ello: Según la oficina de aduanas, los ingresos por aranceles se dispararon a un récord de 29.600 millones de dólares en julio.

En los últimos tres meses, los ingresos por aduanas e impuestos especiales específicos han alcanzado 78.000 millones de dólares.

Los futuros del oro en EEUU acaban de marcar un nuevo récord histórico.

¿La razón?

Un cambio inesperado en la política comercial: Estados Unidos impondrá aranceles a los lingotes de oro importados.

¡Esto era lo que el mercado temía desde enero! Según el Financial Times, la Oficina de Aduanas de EE. UU. (CBP) ha decidido que los lingotes de 1 kilo y 100 onzas ya no estarán exentos de aranceles.

Esto rompe con décadas de práctica, donde se clasificaban como "bullion", es decir, oro de inversión libre de impuestos.

¡Se acaban de publicar los datos de inflación en EE.UU.!

Había preocupación por un posible repunte debido a los aranceles…

Y confirma que la Fed no bajará tipos en julio.

Detalles del dato... ¿Impactaron los aranceles? El dato de IPC general aumentó un 0.29%, acelerandose por segundo mes consecutivo y dejando la tasa interanual en el 2.67%, superior al 2.4% de mayo.

La tasa interanual está ahora en su nivel más alto desde febrero.

En 2025 se firmarán más de 400.000 hipotecas en España.

Pedir una es fácil. Conseguir buenas condiciones, no tanto.

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Responde a estas 3 preguntas clave:

Fue una semana alcista para los principales índices globales, aunque no estuvo ajena de ruido comercial y político (y no solo en EEUU).

🔟 gráficos más relevantes de la semana.

1/ El S&P500 logró cerrar el viernes arriba de 6.000 puntos por primera vez desde febrero. 2/ El VIX cayó al nivel 16, también por primera vez desde febrero...

Semana de transición en Wall Street después de una gran recuperación en las últimas semanas.

🔟 gráficos macro más relevantes.

1/ La incertidumbre comercial sigue cayendo desde el pico del 9 de abril, aunque aun muy elevada respecto a los niveles anteriores a elecciones. 2/ La caída de la incertidumbre fue liderado por el primer acuerdo comercial entre EEUU y Reino Unido.

Un acuerdo que mostró el camino para los próximos.

Si con un principal socio, con el que además EEUU tiene superavit mantiene una base del 10%... ¿Qué es pera al resto?

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Porque no es solo que el banco te la dé. Es que tú puedas pagarla sin miedo al Euríbor ni a imprevistos.

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¡Vaya RACHA ALCISTA! ¿Del pesimismo a la euforia en solo 3 semanas?

🔟 gráficos macro más relevantes del momento:

1/ La incertidumbre política y comercial se ha relejado, desde el pico que marcó la semana del 9 de abril: 2/ Eso ha sido gasolina para la renta variable...

El S&P500 ha encadenado 9 sesiones consecutivas al alza, una racha no vista desde... ¡2004!

Sí, ya se han recuperado las pérdidas del famoso "Día de la Liberación".

Semana de recuperación en Wall Street después de la gran correción.

¿Trampa o nuevo impulso alcista? 🔟 gráficos a observar:

1/ La primera quincena de mayo es un período históricamente desfavorable para el mercado... 2/ El índice NASDAQ 100 ha subido cuatro días seguidos, incluyendo tres días con ganancias superiores al 2%, no ocurría desde mayo de 2001.

¡Vaya semana! ¡Movimientos HISTÓTICOS tanto en Renta Variable cómo en Renta Fija!

Aquí dejo los 🔟 gráficos más relevantes:

1/ El miércoles fue el día de mayor volumen histórico en los mercados bursátiles americanos.

¡Más de 30 mil millones de acciones negociadas! 2/ Ese mismo miércoles se registró un aumento de 4,8 billones de dólares de capitalización bursátil en el S&P500.

Eso es casi el 20% del PIB estadounidense.

¡Viviendo HISTORIA!

Sin tregua de ningún tipo en Wall Street...

El S&P500 se deja un 8% y el NASDAQ un 12% desde máximos.

¿Estamos cerca del suelo?¿Hay signos de capitulación?¿Dónde está esa "TRUMP PUT"? Se han juntado muchas cosas en el último mes...

Lejos queda ya ese optimismo minorista y esos desequilibrios récord de compras que hicieron saltar TODAS las alarmas a inicios de febrero.

https://x.com/misterpuertas/status/1888180249071960287

El PRECIO de la VIVIENDA en España no para de marcar nuevos RÉCORD.

Supera incluso a la BURBUJA de los años 2007-2008

¿Seguirá el alza en 2025? ¿Estamos ante una BURBUJA? Los datos oficiales más recientes correspondientes al tercer trimestre del año 2024, muestran que los precios nominales aumentaron un 8.1% interanual.

¡El mayor aumento desde el primer trimestre de 2022!

Wall Street está muy "inestable"... Se están registrando:

COMPRAS RÉCORD de los inversores MINORISTAS mientras el inversor INSTITUCIONAL VENDE.

¿A qué se debe? ¿cual puede ser la consecuencia? JPM muestra que la confianza de los minoristas alcanza nuevos máximos históricos:

El puntaje de sentimiento minorista de JPM alcanzó ~4 el martes, el nivel más alto registrado y ~1 punto más alto que el pico de la euforia de los memes en 2021.

La SEMAMA más IMPORTANTE del AÑO en Wall Street.

Existe una fuerte correlación entre el rendimiento en enero y el rendimiento anual completo.

Algunos detalles sobre todo lo que se viene: ¿Por qué la semana más importante?

Desde 1950, un enero positivo en el S&P 500 ha precedido un año positivo el 89% de las veces, con un rendimiento promedio del 16,8%.

Fue una semana de gran cantidad de datos macro y micro. Aquí tiene los🔟más importantes:

1/10 La economía estadounidense desaceleró en el Q1 a su menor ritmo desde el Q2 de 2022.

El dato fue de 1.6%, lastrado a la baja por las exportaciones. 2/10 El panorama se complica cuando se observa que la inflación va camino de estabilizarse por encima del 3%.

El dato de PCE subyacente aumentó un 0.32%, más de lo esperado, dejando el dato internaual en el 2.8%.

Anualizado a 6 meses en 3% y a 3 meses en 4.4%.

¿Qué es el Merge de ETH?¿Cuándo se producirá?¿Existen riesgos?

Si tienes Ethereum, esto te interesa 👇 Antes de empezar decir que voy a tratar de no escribir ninguna palabra técnica, para eso leeís a los grandes profesionales/desarrolladores. Yo simplemente trataré de explicarlo de forma sencilla.

“La bolsa es el único lugar donde la gente prefiere tener razón antes que ganar dinero”.

Yo no. Yo lo único que quiero es ganar dinero, o en su defecto no perderlo…
Así es como lo hago: En el artículo de hoy explico cómo uso el análisis fundamental y cómo lo adapto a mi forma de invertir.
Además de ello explico cómo adpatarse a la situación del mercado actual.
wellbacktowork.com/p/invierto-par…

Cierra una semana marcada por la muerte de Isabel II; el evento de Apple, con el iPhone 14; la subida de tipos del BCE, historia y necesaria; y el gran comportamiento del mercado. El BCE subio los tipos 75 puntos básicos, algo necesario para tratar de frenar la inflación. Aunque como hemos visto, el problema de inflación es más por culpa de la oferta que la demanda. (Recordad que los BC actúan sobre todo en la demanda).