$JPM y $GS
JP Morgan 385.99%
Goldman Sachs 207.27%
$TSM e $INTC
Taiwan Semiconductors 1028.24%
Intel 248.09%
$UBER y $LYFT
Uber 15.76%
Lyft -24%
$COST, $WMT, $DG
Costco 524.24%
Walmart 224.25%
Dollar General 565.68%
$ATVI y $EA
Activision Blizzards 794.13%
Electronic Arts 523.86%
$PG y $ULVR
Procter & Gamble 181.26%
Unilever 206.49%
Mis conclusiones son claras, la calidad en el largo plazo se impone y paga.
Alejaos de cíclicas y compañías con balances flojos, buscad buenos ROICs, baja deuda, ventajas competitivas, crecimientos en beneficio y ventas... el tiempo hará el resto
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🧵KPIs PARA PROYECTAR CRECIMIENTOS EN EL SECTOR RETAIL
Ser capaz de estimar las ventas futuras de una empresa mediante el uso de métricas claves es algo importante
En el sector retail es algo sencillo y puede elevar la calidad de nuestro análisis y la convicción en la empresa.
NÚMERO DE TIENDAS
Las empresas retail operan en tiendas/almacenes físicos.
Es importante seguir su evolución.
¿Cuántos abren al año? Unas 172
¿Qué ritmo de crecimiento llevan? 5.45% anual
¿Cuántas tiendas tienen con los años? 3187 en 2022
COSTE DE APERTURA
¿Disminuye o se mantiene estable?
¿Cuál es la media?
Lo calculo como: (CAPEX TOTAL-CAPEX DE MANTENIMIENTO)/NUEVAS TIENDAS ABIERTAS ESE AÑO
Ya está subido el podcast de Adobe con Idafe de @WorldStockss, dónde en hora y media, analizamos en profundidad su historia, modelo de negocio, MOATS, managament, amenazas, cifras, escenarios de valoración…
🧵Si quieres aprender más sobre la metodología Quality Growth y conocer decenas de ejemplos de compañías que cumplen estos criterios, te recomiendo estos 5 libros🧵
1. Only the Best Will Do 2. Investing for Growth 3. Quality Investing 4. Lessons From Titans 5. Capital Returns
ONLY THE BEST WILL DO
Peter Seilern nos explica las características de las empresas que componen su universo de inversión, sus 10 reglas de oro y mucho ejemplos de compañías increíbles.
Quizás el gestor que más ha influido en mi manera de invertir.
INVESTING FOR GROWTH
Recopilación de todas las cartas anuales y artículos que ha escrito Terry Smith. Conocimiento a borbotones, acompañado de máximas muy importante y nuevamente, muchos ejemplos de compañías.
🧵MOATS INFRAVALORADOS🧵
Creo que todos conocemos los típicos MOATS del libro de Pat Dorsey “El Pequeño Libro Que Genera Riqueza” pero creo que existen otros muchos que son específicos a algunas compañías.
Hoy sabremos cuáles son y ejemplos que los tengan.
Muchos de estos MOATS se consiguen gracias a regulaciones, R&D, Know-How, productos únicos…
Por lo que las empresas que mostraré a continuación, a parte de tener muchos de los típicos, tienen algunos especiales para cada una que las vuelven todavía más sobresalientes.
$FICO REFERENTE DEL SECTOR
Los Fico Score son la referencia en la industria de rating de préstamos. Es el lenguaje hablado por bancos y clientes.
Además hay una regulación en EEUU que obliga a presentar Fico Scores en las hipotecas.