Thread by @joaomarcosvjr

O que o Pai do Value Investing diria das ações do Banco do Brasil? Elas estão baratas?

segue o 🧵

O pai do Value Investing, Benjamin Graham, nos deixou uma fórmula bem simples para te dar uma noção do "valor justo" de uma ação:

V = LPA * (8,5 + (2 * G))

Calma que eu explico.

V = preço justo da ação.
LPA = lucro por ação nos últimos 12 meses.
8,5 = o múltiplo (preço/lucro) médio de uma ação com zero crescimento.
G = taxa de crescimento do lucro nos próximos 10 anos.

O legal dessa fórmula NÃO É encontrar o preço justo. É inverter a lógica...

Se você colocar a cotação atual no lugar do "V", a fórmula vai te mostrar qual o crescimento do lucro que O MERCADO espera daquela ação.

Sabendo esse valor, você pode julgar se o mercado está sendo pessimista ou otimista.

É o valuation reverso. Vejamos como o BB se sai.

BBAS3 - dados do @statusInvestBR:

V = 29,39
LPA = 5,55

Qual é o crescimento do lucro (o "G" da fórmula) que o mercado espera das ações do BB?

Coloquei esses valores na fórmula e o resultado foi:

-1,60%.

O mercado espera que o lucro do BB DIMINUA em -1,60% ao ano pelos próximos 10 anos. Ou seja, em 2031 o lucro do BB será quase 15% MENOR que o lucro atual.

Pelo menos é isso que o mercado espera.

O mercado tem razão nessa aposta? O BB vai encolher 15% em 10 anos? 🤔

Se você gostou desse 🧶então dá um retweet p/me ajudar.

@helocruz @HugoQueiroz_ @joaocontador11 @pedroaccorsi_ @vowtz @MatInvest1 @PLynchado