Thread by @InversionFundam

Siptech $SDIP, compañía sueca muy interesante dentro del sector de las infraestructura. Su modelo de negocio se basa en la adquisición de pequeñas compañías en los sectores de Agua, Energía y Soluciones especiales en infraestructura (aire y control climático, seguridad, etc) 1/x

En 2021 la compañía ha estado desinvirtiendo de sus ramas de negocio antiguas que no le eran tan rentables y no ven tanto futuro como en las que he comentado en el anterior tweet. Ven una enorme oportunidad en estas ramas de negocio por lo que comentan otros CEO del sector 2/x

como Bruce Flatt de $BAM, infraestructuras muy viejas y estados sin capacidad para hacerse cargo de ellas debido a sus levados niveles de endeudamiento. Sus adquisiciones tienen que ser negocios de desarrollo sostenible, muy de moda últimamente en Europa. El TAM para la 3/x

compañía es enorme, ademas tienen claro que quieren seguir expandiéndose por Europa. Su CEO habla claramente sobre cual es su modelo de negocio y como pretende desarrollarlo y en la ultima call dice esto:
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La compañía esta empezando a tantear el terreno Italiano para realizar adquisiciones, tras un estudio de mercado han visto que las adquisiciones en el país encajan perfectamente con su metodología. Me gusta que la compañia no compre cualquier cosa, todo bien estudiado 5/x

ante poniendo la calidad de las compañías adquiridas por delante de todo. Tambien estan entrando en el mercado Holandes...hacen también mucho hincapie en compañías de nicho para desarrollarlas pero que tengan margenes elevados. 6/x

Tienen poder de fijación de precios porque sus lineas de negocio son criticas para los clientes y están trasladando el aumento de precio a estos. Esperan seguir añadiendo entre 120 y 150 SEK por año en adquisiciones. En definitiva una gran compañia, en un sector que me 7/x

atrae mucho para los próximos 10-15 años o incluso mas pero que veo un poco pasada de precio, no excesivamente cara pero si un poco pasada para un modelo de negocio basado en adquisiciones y sin ingresos recurrentes elevados. Seguiré estudiándola y si cayera entorno a 400 SEK 8/x

si me pensaría abrir una posición porque haciendo una valoración muy rápida (y poco fiable) podria llegar a los 700-800 SEK a 2027 si siguen trazando el plan de adquisiciones como hasta ahora. Para finalizar comentar que la directiva esta totalmente alineada y ademas 9/x

han estado comprando acciones varios directivos a la valoración actual entre ellos el CEO y el CFO. Los fundadores tienen el 100% de las acciones de clase A que tienen 10 votos por accion, esto es un indicativo claro de que van a asegurarse de que la estrategia se ejecuta 10/10