¿Como se hace un Descuento de Flujos de Caja? DCF por sus siglas en Ingles.

Vamos con un hilo de como lo hago yo 🧵🧵 El DCF es un método utilizado para valorar activos, proyectos o empresas al estimar el valor presente de los flujos de efectivo futuros.

Vamos con un resumen de la carta del Q2 de $BAM.

Dentro hilo 🧵🧵⬇️⬇️ Resultados financieros sólidos: $548M en Ganancias por Tarifas (FRE) y $527M en Ganancias Distribuibles (DE). Un aumento del 16% y 14% en los últimos 12 meses, remarcar la estabilidad del negocio respaldado por un 85% de capital con tarifas a largo plazo.

Hilo sobre como gestiono yo las compras durante las caídas 🧵🧵
Lo primero de todo, yo tengo una watchlist que he ido haciendo a lo largo de 3 años, en esta lista tengo entorno a 30-40 compañías, de las cuales he realizado un estudio en el que he obtenido la información 1/n suficiente para llegar a realizar una valoración coherente. Esta información puede estar en el entorno del 50-60% necesario para realizar una tesis y llegar a ese 80% necesario del que hablamos el otro día cuando puse las imágenes del libro de Seth Klarman donde comenta esto 2/n

Después de leer las cartas de Sam Pollock, CEO de $BIP me entran ganas de meter toda mi cartera en la esta subsidiaria de $BAM y no abrir el broker hasta dentro de 15 años, ademas esta a una valoración razonable (no ganga). ¿Por que? Pues solo con mirar esto de su ultima carta de 2021 es una buena justificación...Recaudan capital <5% y te lo reinvierten con una TIR del 33%..son muy buenos en la materia. Crecimiento orgánico del 9% + adquisiciones..Crecimiento a LP de un 8-10% sin problema.

$DGV se esta poniendo a una valoración muy atractiva, tiene 40 millones en caja neta su ultima adquisición fue por valor de 165.000€ a 6x EBITDA por lo que no son malos en M&A...y cotiza aprox. a 10x EBITDA fwd, me parece una valoración bastante razonable, incluso barata 1/n Además recientemente entro en el MSCI World Small Caps Index, lo que le va proporcionar mayor liquidez y cobertura de analistas. Actualmente esto no ha tenido impacto en la cotización pero cuando llegue el periodo de rebalanceos en el indice seguro que sera un catalizador. 2/n

$POWW va crecer un 70% en EBITDA YoY, los analistas estiman que los siguientes años ese crecimiento se frene…creo que no pueden estar más confundidos, es una compañía líder, con tecnologías balísticas diferenciales, esperan triplicar la producción, TAM enorme 1/x Mejores márgenes que sus competidores, posibilidad de ganar contratos militares por su tecnología lumínica y no incendiaria, etc.
Por todo esto creo que el mercado lo está ignorando, si, no es una compañía “guay” o de moda, pero los números mandan.
Directiva alineada y 2/x

Siptech $SDIP, compañía sueca muy interesante dentro del sector de las infraestructura. Su modelo de negocio se basa en la adquisición de pequeñas compañías en los sectores de Agua, Energía y Soluciones especiales en infraestructura (aire y control climático, seguridad, etc) 1/x En 2021 la compañía ha estado desinvirtiendo de sus ramas de negocio antiguas que no le eran tan rentables y no ven tanto futuro como en las que he comentado en el anterior tweet. Ven una enorme oportunidad en estas ramas de negocio por lo que comentan otros CEO del sector 2/x