Thread by @M_Fatih_Parlak

1-)
#FROTO , #TOASO ve #TTRAK 2022 ilk çeyrek ve yılsonu için basit bir ciro ve kar tahmin uygulaması :
** Dayanak noktamız: Gelecek dönemlerde oluşması muhtemel Hisse Başına Karlar (HBK)

En iyi yöntem en basit olanıdır.
Eğer bir sistemin varsa endişelenmeye gerek yok ...

2 -)
Basit bakış açısıyla tahmin yöntemleri ;
1- Araç başı birim kara göre
2- Araç başı birim satış fiyatına göre ( Fiyat x Adet , Ciro x Net Kar Marjı = Net Kar)
3-Euro bazlı araç başı kara göre (Froto; Satışlarının büyük çoğunluğu Euro.(İhracat Oranı ort. % 80)

3-) #FROTO 2022-Q1 ile başlıyorum.
Şirket 2022 ilk çeyrekte 14.185 iç pazar, 76.630 ihracat toplam 90.815 adet satış gerçekleştirmiş.
3 basit yöntemle oluşacak karlara bakalım.
1-Araç başına birim kar
2-Birim satış fiyatına göre( ciro x marj )
3-Araç başı Euro bazlı kar

4-)
1-Araç başı birim kara göre;
Son iki çeyrek araç başı ort. birim kar (18.976+ 43.917)/ 2 =31.447 TL olup 90.815 adet satışla çeyreklik karı 2, 85 milyar TL
2- Birim Satış fiyatı ve Kar marjına göre (Ciro x Net Kar Marjı)
Son çeyrek Araç başı birim satış fiyatı 273.192 TL

5-)
Araç başı satış fiyatı 273.192 TL ile 90.815 adet satış 24,8 Milyar ciro yapar. Son iki çeyreğin ortalama net kar marjı % 13,1 ile çeyreklik kar 3, 2 milyar TL olur.
3- Euro bazlı araç başı kara göre (€) ;
Satışlarının büyük çoğunluğu Euro bazlı (İhracat Oranı ort. % 80)

6-) 2021 de araç başı karı 2.362 € , 2021-Q2 de 1732 € , 2021-Q3'te 1.882 Euro , 2021 4. çeyrek 3.441 €
Ortalama araç başı kar (2362+1732+ 1882+3441)/4 = 2.355 € ,
90.815 adet satış ile 213,8 milyon € kar olur. 2022-Q1 ort. € kur 15,65 TL ise çeyreklik kar 3,3 Milyar TL

7-)
3 basit yöntemle çeyreklik karlar ( 2022-Q1 ) şöyle oluştu ;
1-Araç başı birim kara göre : 2,85 milyar TL
2-Birim satış fiyatına göre (ciro x marj) : 3,25 milyar TL
3-Araç başı Euro bazlı kara göre : 3,34 milyar TL

📇 2022- Q1 de Ortalama Karı : 3,15 Milyar TL alsak ,

8- ) Yıllıklandırılmış Net Kar ( 2021/Q2 + 2021/Q3 + 2021/Q4 + 2022/Q1)
(999,2 + 1.892,1 + 4.090,24+ 3.150,8 ) = 10.1 Milyar TL
Ödenmiş Sermaye = 351 milyon
HBK : 28,8 TL
Mevcut FK : 12, 4
Muhtemel fiyat : 357,1 veya bugün ki fiyata göre FK , 308,1 / 28,8 = 10,7' ye düşer..

9-)
Şimdi ise aynı yöntemlerle #FROTO 2022 yıllık kar öngörümüzü oluşturalım.
Şirket 2022 de 95.000 iç Piyasa, 355.000 ihracat olmak üzere toplam 450.000 adet satış öngörmektedir.
Küresel ekonomik koşulları da göz önüne alarak 2 farklı yıllık satış adedine göre bakacağım.

10-)
Yıllık Satış Adetleri ;
a-) 410.000 adet satışa göre
b-) Kesinleşen ilk çeyrek + kalan çeyrekler için 5 yıllık ortalamalara göre (Q1: 90.815 + 281.518 = 372.333 adet)

1-Araç başı birim kara göre
2-Araç başına birim kara göre (ciro x marj)
3- € bazlı araç başı kar.

11-)
Yıllık 410.000 adet satışa göre ;

1-Araç başı birim kar yöntemi ;
Son iki çeyrek araç başı ort. birim kar (18.976+ 43.917)/ 2 =31.447 TL olup 410 bin adet satışla yıllık kar 12,9 milyar TL olur.

📌Detaylar Ekteki tabloda mevcut.

12-)
2- ( Ciro x Net Kar Marjı)
Araç başı birim satış fiyatı son çeyrek veriye göre değerlendirildi ( 273.192 TL ) , Net kar marjı ise son 2 çeyreğin ortalaması. ( % 13,1 )
410.000 x 273.192 = 112 Milyar TL ciro
% 13,1 Net Kar Marjı ile yıllık kar 14, 7 Milyar TL

13-)
3. Euro bazlı araç başı kara göre ( € )
FROTO' nun satışlarının büyük çoğunluğu Euro bazlı.
(ihracat Oranı ort. % 80 )
2021 yılı ort. Euro kuruna göre araç başı karı 2.362 €
2021-Q2 de araç başı kar 1732 € , 2021-Q3 araç başı karı 1.882 Euro ,2021 4. çeyrek 3.441 €

14-)
€ bazlı Ortalama araç başı kar (2362+1732+ 1882+3441) /4 = 2.355 Euro
2022 de 410.000 adet satış ; 410.000 * 2355 = 965,5 Milyon Euro net kar .
942 milyon € ortalama 16,2 kur ile 15,6 Milyar TL net kar olur.

15-)
372.333 satışa göre karlar şöyle oluştu ;
(Kesinleşen ilk çeyrek + kalan dönemler için 5 yıllık ort.)
1-Araç başı birim kara göre 11,7 Milyar TL
2-Birim satış fiyatına göre (ciro x marj) 13,3 Milyar TL
3- € bazlı araç başı kara göre yıllık 14,2 Milyar TL

16-) Özetle ; #FROTO

-2022 ilk çeyrek 3,15 Milyar TL
Yıllıklandırılmış Net Kar : 10,1 Milyar TL
Ödenmiş Sermaye = 351 Milyon
Yıllıklandırılmış HBK : 28,8
Mevcut FK: 12,4

-2022 Yıllık Kar 13,7 Milyar TL
HBK 39,1
Mevcut FK : 12,4
Tarihsel ort. FK : 13,5
Prospektif FK: 7,9

#TTRAK
2022 İlk çeyrek için ortalama kar tahminim 338 milyon TL
Yıllıklandırılmış Net Kar :1,312 Milyar TL
Ödenmiş Sermaye = 53 Milyon
Yıllıklandırılmış HBK : 24,8
Mevcut FK : 9,6

2022 yıllık ortalama kar 1,340 Milyar TL
HBK: 25,3
Prospektif FK : 9,5

📌Veriler ekte mevcut

#TOASO
2022 İlk çeyrek için ortalama kar tahminim 860,6 milyon TL
Yıllıklandırılmış Net Kar : 3,52 Milyar TL
Ödenmiş Sermaye = 500 Milyon
Yıllıklandırılmış HBK : 7, 1
Mevcut FK : 12, 3

2022 yıllık ortalama kar 4, 1 Milyar TL
HBK: 8,3
Prospektif FK: 9,7

📌Veriler ekte mevcut