Thread by @passarini7

Alguém já parou para pensar nisso?
#OIBR3

Situação Hipotética:

Imagine que a Empresa Oi finalize seu processo de Recuperação Judicial no dia 30 de Maio de 2022.

Aproximadamente 1 ano após o fim da RJ, por volta de Junho/2023, ela esteja apta a adentrar no índice Ibovespa e o preço das ações estejam por volta de R$4,50.

Considerando que as ações tenham uma boa liquidez e dado um certo nível de Volatilidade Implícita, suponha o seguinte:

Uma Opção de Compra OTM (Call) de OIBR3, com prazo de vencimento de 1 mês e com Strike entre 5% - 10% de distância do preço atual.

Uma operação de venda coberta (venda de Call) esteja pagando uma taxa de aproximadamente 3%.

Ex.:
OIBR3 - R$4,50
OIBRH490 - R$0,13 (~3% de 4,50)

Considerando que o investidor tenha acumulado ao longo de 2019 - 2022 a quantia de 10.000 ações e o preço médio seja R$1,00.

Realizando a venda coberta de toda sua posição, teríamos:

1.0000 x R$0,13 = R$1.300,00

R$1.300,00 ÷ R$10.000 (valor total Investido)

Rentabilidade Bruta em 1 mês = 13,00%

Supondo que esta operação não vá para exercício na data de vencimento e que a opção vire pó:

R$1.300,00 - 15% de impostos
= R$1.105,00.

Rendimento líquido em 1 mês
= 11,05%

Uma operação que rende líquido 2,45% (R$1.105,00 ÷ R$45.000) sobre o atual valor das ações, na verdade gera 11,05% sobre o valor investido no exemplo atual.

O objetivo aqui é mostrar uma possível alternativa de rentabilidade além de ganho de capital (valorização das ações) e fluxo de pagamento de Dividendos.

Obs.:

- Operação com Derivativos depende do Perfil de Investidor. São investimentos com nível maior de risco.