Thread by @Caaarli552

Portföljen ned cirka 12% YTD. Det hade dock kunnat se mycket värre ut då mitt klart största innehav Evolution är ner närmare 28% YTD. Har dock haft lite stolpe in med två bud i både i mindre positioner som LeoVegas (~5% av PF) och Swedish Match (~10% av PF).

På mina prognoser så handlas nu Evolution på en EV/EBITDA på 18x respektive 14x på FY22F och FY23F.

Tittar vi istället på P/E så ligger jag runt P/E 21 respektive P/E 16 på FY22F och FY23F.

Vad gäller Q2 så ser det ut som Live Casino fortsatt gå som tåget och jag skulle inte bli förvånad om tillväxten q/q kommer vara i paritet eller högre än det man presterade i Q1 (dvs >11,4%).

XXXtreme Lightning Roulette har fått ett bra mottagande och är förmodligen det bästa släppet sedan Crazy Time. Har ett dygnsnitt på cirka 1,5k spelare och har hjälpt till att lyfta hela roulettekategorin i maj månad till nya höjder (dvs inte bara kanibalisering på övriga spel).

Hoppas få se ytterligare något spelsläpp i Q2 och där tror jag Crazy Coin Flip ligger närmast till hands.

Pipelinen för H2 tycker jag ser stark ut och det finns goda chanser för lyckade releaser med Monopoly Big Baller och Gold Bar Roulette i spetsen.

På RNG-sidan har man haft svårt att få igång den organiska tillväxten. Har inga större förhoppningar på att det ska ske något trendskifte i Q2. Gissar dock på att det kommer komma fler släpp i H2 vs H1. Här blir Super Stars ("Crazy Time of slots") det mest intressanta släppet.

Om inte Super Stars slår så tror jag man kommer skruva lite på RNG-strategin inför 2023 och istället satsa på kvantitet före "kvalitet" då denna strategi ej ser ut att ha burit frukt så här långt.

Har självklart ingen aning om vart kursen tar vägen på kort sikt. Men inte långt kvar nu innan man börjar blicka framåt på nyckeltalen för FY23 och de tycker jag ser attraktivare ut än på mycket länge. $evo