Beş günde "Zirveden"dan "Aşırı Korku"ya geçiş bu kadar hızlı olur muydu? Oldu işte.
Biraz size piyasalarda yaşanan teknik tabanlı çöküşü ve ardındaki nedenleri anlatmak isterim. Zira son birkaç gündür bir "domino etkisi" yaşıyoruz ve bunun detaylarına bakmakta fayda var.
Şu an negatif bir geri besleme döngüsünün tam ortasındayız. Retail yatırımcılar gemiden atlıyor, bu da hedge fonları pozisyonlarını azaltmaya zorluyor. İşin kötüsü, bu sefer "long-only" fonlar da düşüşten alım fırsatı olarak yararlanmıyor.
Rakamlarla konuşalım:
Momentum bazlı işlem yapan hedge fonların göstergesi son 5 seansta %17 düşerek 200 günlük ortalamasına kadar geriledi. Mag-7 yılbaşından bu yana 1.5 trilyon dolar değer kaybetti. Bunun 900 milyar doları sadece son haftada gerçekleşti.
"Nasıl oldu da buraya geldik?" diye sorarsanız...
Tüketici tarafından gelen veriler bardağı taşıran son damla oldu.
Şubat ayı tüketici güveni 102.5 beklenirken 98.3 geldi. Üstelik bu Ağustos 2021'den bu yana en sert aylık düşüş. Lakin asıl önemli olan detay başka - beklenti endeksi Haziran 2024'ten beri ilk kez resesyon sinyali veren 80 seviyesinin altına indi.
Peki teknik tarafta neler oluyor?
CTA'lar (bilgisayar bazlı işlem yapan fonlar) mevcut seviyelerde S&P'de 11 milyar dolarlık satış yapıyor. Eğer S&P 5886 seviyesinin (orta vadeli momentum) altına inerse, bu satış baskısı en az 2 katına çıkacak.
Zaten S&P 500, Dow ve Nasdaq üçlüsü 100 günlük ortalamalarından destek buldu. Gerçi günün sonuna doğru bir toparlanma görüldü ve Dow yeşile döndü ama bu "kozmetik" bir hareket gibi duruyor.
Bitcoin, altın ve petrol tarafı da ilginç...
Bitcoin seçim sonrası yaşadığı sıçramanın tüm kazançlarını sildi. ETF çıkışları devam ederken, altınla olan teknik ilişkisi de dikkat çekici. Geçmişte üç kez gördüğümüz bir seviyede altın yine Bitcoin'e karşı tercih edilir pozisyona geldi.
Altın bugün $2900'da destek buldu lakin bu sefer farklı olan bir şey var. Her şey birlikte satılıyor. Yani tipik bir "risk-off" senaryosundan ziyade, topyekün bir likidite çıkışı yaşanıyor.
Petrol bile bu satış dalgasından nasibini aldı. WTI, büyüme endişeleri ve Rusya-Ukrayna barış görüşmeleri ihtimaliyle $70'ın altını test ediyor. Bu iki aylık dip seviyesi.
Dolar endeksi 100 günlük ortalamasının altına gerilerken, asıl ilginç hareket tahvil tarafında yaşanıyor.
AI S-Curve analizi, yapay zekanın gelişim yolculuğunu dört ana fazda inceliyor. Her fazda hangi hisseler var, kısa bir rehber hazırladım.
Çünkü bu yol haritası ai yatırımı için oldukça kritik 👇🏻
(grafik kaynak: coatue emw 24")
Faz-1: Çekirdek Al Altyapıları
1) Veri Merkezi Şirketleri
▲ Equinix (EQIX)
- 72 metropolde veri merkezi operasyonları
- Piyasa değeri 78 milyar dolar
- AI odaklı veri merkezi yatırımları yapıyor
▲ Digital Realty Trust (DLR)
- 25'ten fazla ülkede operasyon
- Piyasa değeri 49 milyar dolar
- PlatformDIGITAL ürünüyle 300 tesiste hizmet veriyor
2) Enerji Şirketleri
▲ Constellation Energy (CEG)
- Nükleer enerji tesislerinin en büyük sahibi
- Calpine'ı 16.4 milyar dolara satın aldı
- Veri merkezlerine enerji sağlıyor
▲ NextEra Energy
- Amerika'nın en büyük yenilenebilir enerji üreticisi
- Yıllık %6-8 büyüme hedefi
- 36 GW üretim kapasitesi
3) Bulut Şirketleri
▲ Amazon (AWS)
- Bulut pazarında %32 pazar payı ile lider
- 2024'te %32 büyüme
▲ Qualcomm (QCOM)
- Lider çip üreticisi olarak AI özellikli akıllı telefonlar için işlemci ve NPU çözümleri sunuyor
▲ Apple (AAPL)
- iPhone 16 serisi ile Apple Intelligence adı verilen AI özelliklerini piyasaya sürecek
▲ Google (GOOGL)
- Pixel serisi telefonlarında AI teknolojilerini kullanan önemli oyunculardan biri[14][3].
2) AI PC'ler
▲ Intel (INTC)
- Xeon 6 işlemcileri ve Gaudi 3 GPU çipleriyle AI PC pazarında öncü
▲ AMD (AMD)
- Zen 5 CPU mimarisi ve MI300 serisi AI çipleriyle PC pazarında güçlü bir oyuncu
▲ HP (HPQ)
- CES 2025'te yeni nesil AI PC'lerini tanıttı ve bu alanda büyümeyi hedefliyor
▲ Dell (DELL)
- AI PC pazarında önemli oyunculardan biri olarak konumlanıyor
▲ Pazar Görünümü
AI PC pazarının 2024'te 50.61 milyar dolardan 2030'da 231.30 milyar dolara ulaşması bekleniyor. AI özellikli akıllı telefonların ise 2024'te %16'lık pazar payından 2028'de %54'e yükselmesi öngörülüyor.