Hazır borsa düzeltmede, aradığınız rapor burada;

Ucuzlayan 5 kaliteli hisseyi ve gelecek 5 yıllık potansiyel getirilerini bulalım.

"Kazanç / risk oranı" yüksek hisseler gibi düşünebiliriz.

Hazırladığım excel modelinden saf matematikle hesaplayacağız. Metodolojimiz ise şöyle olacak;

1) Geçmiş ve tahmini kâr büyümesine göre gelecek büyüme oranını tahminle (veya bunu serbest nakit akışına göre yap)

2) Boğa ve ayı senaryolarındaki değerleme çarpanına göre hissenin 5 yılda kazandırabileceği getiri potansiyelini bul.

Yani;

"ABC hissesinin önümüzdeki 5 yılda %xy büyümesi bekleniyor. F/K oranı -- seviyesinde kalırsa (ya da düşer / yükselirse) o zaman 5 yıl içinde hissesi ...% kazandırır."

gibi çıkarımlayacağız.

Bunun için excel'de kendime hazırladığım programı kullanıyorum.

Yıl - yıl bana hisse fiyatının ne kadar yükselebileceğini gösteriyor. Aynı zamanda bir hisseden kazanmak istediğim oranı girdiğimde bana şirketin ne kadar büyümesi, hangi çarpana sahip olması gerektiğini ve hangi fiyattan almam gerektiğini söylüyor. (DCF modeline göre)

Büyük efor verdim modele, yorum yapmanız & beğenmeniz sevindirir.

Başlayalım; (1/5)

Piyasada devler arasında bile haksızlık yapılan bir hisse var.

Google (Alphabet) her çeyrekte beklentileri yerle bir ediyor ama şirket bunun karşılığını alamıyor.

Verilere bakalım çünkü tablo ilginç:

Son 12 ayın hisse başına kazancı 8.13 dolar. Ama asıl önemli olan büyüme hızı. Apple son birkaç yılda yerinde sayarken, Google hisse başı kazancını son iki yılda %33 büyütmüş.

Dahası var:

‣ Son yıl %38 büyüme
‣ Son iki yılda %33
‣ Son beş yılda %26
‣ Son on yılda %22 büyüme

Her kazanç raporunda beklentiler aşılıyor, rakamlar iyileşiyor ama şirket bunun karşılığını bir türlü alamıyor.

Peki gelecek nasıl görünüyor? İçsel modeline bakalım.

En kötü senaryoyu düşünelim.

Diyelim ki büyüme ciddi bir şekilde yavaşlayıp %15'e düşüyor ve şirket sadece S&P 500'ün biraz üzerinde, 21 F/K ile işlem görüyor. Bu aşırı muhafazakar varsayımlarla bile model bize yıllık dolar bazlı bileşik %15,8 getiri potansiyelinin olduğunu hesaplıyor.

(15% CAGR benim için genel bir değerlendirme ölçütüdür. Çünkü bu bileşik oranın devam etmesi 5 yılın sonunda dolar bazlı 100%'e yakın bir getiri anlamına gelir.)

Bu da şu an $165'lık hisse fiyatının 5 sene sonra $343 ile 2 katından fazla yükselebileceğini gösteriyor. İstediğimiz kâr oranına 15% CAGR dediğimizde ise $170 dolardan bile giriş sağlasak yakalayabileğimizi söylüyor.

Daha da ayı senaryoya geçelim - büyüme %10'a düşsün, F/K 19'a insin. Bu durumda bile %8,5 CAGR söz konusu. Bu senaryoda 15% CAGR yakalamak için hissenin $123'a düşmesini beklememiz gerekiyor.

Lakin asıl potansiyel iyi senaryoda ortaya çıkıyor:

Büyüme %18 olur ve çarpan Apple, Microsoft veya Meta seviyesine yaklaşıp 25'e çıkarsa, 5 yıllık yıllık bileşik getiri %23'ü buluyor. Bu senaryoda da 15% CAGR için çok geciksek ve $231'dan bile girsek yetiyor.

Güncel fiyat $165'ten girsek 23% CAGR oluyor.

Bu da 2030'un ilk çeyreğinde $464'lık bir hisse fiyatı demek. Neredeyse dolar bazlı 3 kat yükseliş anlamına geliyor.

-------------------

(Sorumluluk beyanı: Burada discounted cash flow değerleme yöntemiyle tahmini büyüme ve değerleme oranlarına göre hisselerin matematiksel olarak gelecek getiri potansiyelleri hesaplanmaktadır. Bir kesinlik söz konusu değildir. İlgili hisseler çok yüksek kazanç büyümeleri sağlasa bile market değerlemeleri düşük kaldığı müddetçe getiri potansiyellerini gerçekleştiremeyebilirler. Market çokça irrasyonel davranır; büyüyemeyen hisseler yüksek, büyüyen hisseler düşük çarpanlara sahip olabilir.)

(Benzer incelemeler için profilimden "öne çıkanlara" göz atabilirsiniz.)

SPK’nın yayınlanmasını istediği uyarı: Burada yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri , mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Bu sayfada yazılanlar sadece kişisel görüşlerdir. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle bu hesapta yer alan bilgi ve yazılara dayanarak yatırım yapılmamalıdır.

Beş günde "Zirveden"dan "Aşırı Korku"ya geçiş bu kadar hızlı olur muydu? Oldu işte.

Biraz size piyasalarda yaşanan teknik tabanlı çöküşü ve ardındaki nedenleri anlatmak isterim. Zira son birkaç gündür bir "domino etkisi" yaşıyoruz ve bunun detaylarına bakmakta fayda var.

Şu an negatif bir geri besleme döngüsünün tam ortasındayız. Retail yatırımcılar gemiden atlıyor, bu da hedge fonları pozisyonlarını azaltmaya zorluyor. İşin kötüsü, bu sefer "long-only" fonlar da düşüşten alım fırsatı olarak yararlanmıyor.

Rakamlarla konuşalım:

Momentum bazlı işlem yapan hedge fonların göstergesi son 5 seansta %17 düşerek 200 günlük ortalamasına kadar geriledi. Mag-7 yılbaşından bu yana 1.5 trilyon dolar değer kaybetti. Bunun 900 milyar doları sadece son haftada gerçekleşti.

"Nasıl oldu da buraya geldik?" diye sorarsanız... Tüketici tarafından gelen veriler bardağı taşıran son damla oldu.
Şubat ayı tüketici güveni 102.5 beklenirken 98.3 geldi. Üstelik bu Ağustos 2021'den bu yana en sert aylık düşüş. Lakin asıl önemli olan detay başka - beklenti endeksi Haziran 2024'ten beri ilk kez resesyon sinyali veren 80 seviyesinin altına indi.

Peki teknik tarafta neler oluyor?

CTA'lar (bilgisayar bazlı işlem yapan fonlar) mevcut seviyelerde S&P'de 11 milyar dolarlık satış yapıyor. Eğer S&P 5886 seviyesinin (orta vadeli momentum) altına inerse, bu satış baskısı en az 2 katına çıkacak.
Zaten S&P 500, Dow ve Nasdaq üçlüsü 100 günlük ortalamalarından destek buldu. Gerçi günün sonuna doğru bir toparlanma görüldü ve Dow yeşile döndü ama bu "kozmetik" bir hareket gibi duruyor.

Bitcoin, altın ve petrol tarafı da ilginç...

AI yatırımının GÖRÜNMEYEN döngüsü:

AI S-Curve analizi, yapay zekanın gelişim yolculuğunu dört ana fazda inceliyor. Her fazda hangi hisseler var, kısa bir rehber hazırladım.

Çünkü bu yol haritası ai yatırımı için oldukça kritik 👇🏻

(grafik kaynak: coatue emw 24") Faz-1: Çekirdek Al Altyapıları

1) Veri Merkezi Şirketleri

▲ Equinix (EQIX)
- 72 metropolde veri merkezi operasyonları
- Piyasa değeri 78 milyar dolar
- AI odaklı veri merkezi yatırımları yapıyor

▲ Digital Realty Trust (DLR)
- 25'ten fazla ülkede operasyon
- Piyasa değeri 49 milyar dolar
- PlatformDIGITAL ürünüyle 300 tesiste hizmet veriyor

2) Enerji Şirketleri

▲ Constellation Energy (CEG)
- Nükleer enerji tesislerinin en büyük sahibi
- Calpine'ı 16.4 milyar dolara satın aldı
- Veri merkezlerine enerji sağlıyor

▲ NextEra Energy
- Amerika'nın en büyük yenilenebilir enerji üreticisi
- Yıllık %6-8 büyüme hedefi
- 36 GW üretim kapasitesi

3) Bulut Şirketleri

▲ Amazon (AWS)
- Bulut pazarında %32 pazar payı ile lider
- 2024'te %32 büyüme

▲ Microsoft (Azure)
- Bulut pazarında %23 büyüme
- Yapay zeka entegrasyonunda öncü

Daha önce HİÇ OLMAMIŞ bir şey oldu:

* Altın ve S&P 500 arasındaki korelasyon, 2024 yılında rekor seviye olan 0,91'e ulaştı.

* Bu, Altın ve S&P 500'ün %91 oranında AYNI YÖNDE hareket ettiği anlamına gelir.

* Dünyanın 18 trilyon dolarlık "güvenli limanı" neden hisse senetleriyle birlikte yükseliyor?

(bir kobeissi letter thread’i) Aşağıda S&P 500 ile Altın arasındaki korelasyonu özetleyen bir grafik var.

0,91 korelasyon katsayısı daha önce hiç görülmemişti.

Tarihsel olarak, altın ve S&P 500 genellikle negatif korelasyona sahiptir.

Bunun nedeni, altının "güvenli" liman, hisse senetlerinin ise "riskli" yatırım olması.

💡 Geleceğin teknolojilerini keşfetmek için 3 kitap,

bunlara yatırım yapmak için 3 hisse

2023 ve ötesine uzanan gelecek portföyüm; 🧬

İlk tema genetik mühendisliği

Kitap önerisi; The Epigenetics Revolution

Genetik mühendisliğinin insan yaşamında, hastalıklarda ve yaşam kalitesinde ne gibi uygulamaları olabilir, anlatıyor.

CRISPR teknolojisinin geleceğin yapı taşlarından biri olabileceğini düşündürüyor.

☄️ Teknoloji hisseleri hazır sert düşmüşken,

geleceğin teknolojisi hangi şirketlerde diye baktım

Robotik, 5G, yapay zeka gibi oldukça fütürist şirketlerin olduğu yatırım fonları buldum

Bahsetmek isterim 👇🏻 🦾 Robotik

Fon: $BOTZ

#Nasdaq’ta

İçinde 42 hisse var

Küresel robotik pazarı, 2020'de 23 milyar dolardı

2026’ya kadar neredeyse üç katına çıkarak 74 milyar dolara ulaşabileceğini söylüyor

Robotik ve yapay zeka şirketlerine yatırım yapıyor

Son bir yılda iyi tokat yedi