Ömerhan Karamahmutoğlu Profile picture
Nov 27, 2022 24 tweets 15 min read Read on X
İyi pazarlar,

Dün yaptığım ankete katılan ~10bin kişinin %70'i tercihini Havacılık'tan yana kullandı.

Bugün Havacılık sektöründe yılın 46. haftası olan 18-24 Kasım tarihlerinde neler olduğunu ve sektörün iki ana aktörü #THYAO ve #PGSUS için yılsonu beklentilerimi anlatacağım.
18-24 Kasım 2022 haftasından manşetler;

• Geçtiğimiz hafta günlük ortalama trafik 22.653 uçuş olarak gerçekleşirken, 2019 yılının %86’sında gerçekleşti. Bir öncek haftaya göre uçuş sayılarında %2 düşüş var.
• Sadece Kasım ayına bakarsak toplam uçuşlar 2019 yılının %87’sinde gerçekleşirken, yılbaşından bugüne 2019 seviyesinin %83'üne ulaşıldı.

• Ekim ayı sonunda yaz takvimine göre daha az sayıda uçuş gerçekleşirken bunun başlıca sebebi mevsim ve takvim değişikliğiydi.
İlk 10 içinde @british_airways hariç tüm havayollarının gümlük ortalama uçuş sayıları bir önceki haftaya göre düşüş gösterdi.

#THYAO günde ortalama 1.194 uçuş ile en çok uçuş gerçekleştiren 2. havayolu olurken, ortalama uçuş sayısı geçtiğimiz haftaya göre %2 azaldı.
Her raporda belirttiğim üzere, sıralamada #THYAO’nun üzerinde yer alan @ryanair low cost yani düşük fiyata uçuş yapan bir firma. #THYAO’yu tarifeli bayrak uçucular; @airfrance ve @lufthansa ile kıyaslamak daha doğru. 46. haftada da en fazla uçuş yapan havayolu #THYAO diyebiliriz.
#THYAO Rusya ve Türkiye arasındaki trafiğin azalması sebebiyle bir önceki haftaya göre %2 (20 uçuş) daha az, 2019’un aynı haftasına göre ise sadece %3 daha az uçuş gerçekleştirdi.

#PGSUS ise günde ortalama 389 uçuş ile 2019’un aynı haftasına göre %13 daha az uçuş gerçekleştirdi.
#THYAO'nun rakibi olarak değerlendirebileceğimiz, tarifeli bayrak uçuculardan @airfrance Fransa, Portekiz, Fas, Tunus ve İspanya ağırlıklı trafik nedeniyle bir önceki haftaya göre %4 (35 uçuş) daha az, 2019’un aynı haftasına göre %15 daha az uçuş gerçekleştirdi.
#PGSUS ile aynı segmentte olan @easyJet ise ağırlıklı olarak İspanya-Birleşik Krallık, Fransa-Portekiz, Fransa-Fas ve Fransa-Birleşik Krallık arasındaki trafiğe bağlı olarak bir önceki haftaya göre %3 (31 uçuş) daha az, 2019’un aynı haftasına göre %27 daha az uçuş gerçekleştirdi.
Sadece @british_airways Birleşik Krallık'taki yurt içi trafiğin yanı sıra İngiltere-Almanya, Katar (Dünya Kupası), Fransa-Hollanda arasındaki trafiğin fazlalığı sebebiyle bir önceki haftaya göre %2 (13 uçuş) daha fazla uçuş gerçekleştirmesine rağmen 2019’un %16 gerisinde kaldı.
Tüm taşıyıcıların geçtiğimiz hafta gerçekleştirdiği günlük ortalama uçuş sayılarını Kargo, Tarifeli, Düşük Maliyetli ve Bölgesel Taşıyıcılar olarak aşağıda bulabilirsiniz.
Avrupa düzeyinde geçen hafta tüm uçuşların %39'u Airbus ile, %30’u Boeing ile gerçekleştirildi.

İlk 20 uçak operatörleri için durum biraz daha farklı. Toplam içerisinde Airbus payı %53 olurken, Boeing'in payı %33 oldu.
Avrupa içi trafik 2019 seviyesinin %14 altında gerçekleşirken, Çin ile olan trafik 2019 yılının %69, Orta Doğu ile olan trafik 2019 yılının %5 altında gerçekleşti.

Ana trafik ortalama 17.391 uçuşla Avrupa içi olup, ortalama uçuş sayısı bir önceki haftaya göre %3 düşüş gösterdi.
2022 yılında Avrupa ve Diğer Avrupa (Rusya dahil) arasındaki trafik 2019'a kıyasla %69, Avrupa ile Asya/Pasifik arasındaki trafik 2019'a kıyasla %25 daha azalmış. Avrupa içi uçuşlar 2019 seviyelerinin %14 altında, kıtalararası uçuşlar ise %16 altında gerçekleşti.
Çin'den, Çin'e ve Çin içindeki trafik hala ciddi şekilde baskı altında.

Sıfır COVID19 politikasının katı bir şekilde uygulandığı Çin 2020'den bu yana uçuş sayısında bir dizi iniş ve çıkış kaydetti. 17 Kasım 2022'de, günde 4bin'den az iç hat uçuşu gerçekleşti (Ocak 2020'ye %66⬇️)
18-24 Kasım tarihleri arasındaki market segmentasyonu 2019 yılı ile karşılaştırıldığında;

▫️ İş Havacılığı 2019 seviyelerinin %3 üzerinde
▫️ Kargo Taşımacılığı 2019 seviyelerine yakın seyrederken (1% altında)
▫️ Düşük Maliyetli uçuşlar 2019 yılının %12 altında gerçekleşti.
Havalimanlarına bakacak olursak;

@igairport günde ortalama 1.220 uçuş ile ağ içerisindeki en işlek havalimanı olurken, dünya genelinde 12. sırada yer aldı. Günde ortalama 1.143 uçuş ile @HeathrowAirport 2., 1.106 uçuş ile @ParisAeroport en çok trafik alan 3. havalimanı oldu.
İlk 10 içinde sekiz havalimanında trafik bir önceki haftaya göre düşüş gösterirken, sadece @igairport ve @DublinAirport ilk 10'da yer alan havalimanları içerisinde 2019 seviyelerini geçen iki havalimanı oldu (sırasıyla +%8 ve +%7).
22 Kasım haftasını 2019 yılının aynı haftası ile karşılaştırdığımızda;

Avrupa'dan 7 havalimanı dünya çapında ilk 40'ta yer alırken, Avrupa'dan ilk sırada @igairport var. İlk 15’de Avrupa’dan @HeathrowAirport yer alırken, küresel ilk 15'in 11'i ABD'deki havalimanları oldu.
46. Haftada Varış dakikliği (15 dakika içinde) ~%77, Ayrılış dakikliği ~%72 olarak gerçekleşirken, her ikisi de 2019 seviyelerinin altında gerçekleşti.
Sene başından bugüne tüm Avrupa operatörleri için iptal olan uçuşların toplam uçuşlar içerisindeki payı ortalama %7 olarak gerçekleşirken, sezon değişikliği ile birlikte ATFM gecikmeleri büyük ölçüde azalsa da geçtiğimiz hafta 2019 seviyelesinin biraz üzerinde gerçekleşti.
Jet yakıtı fiyatları 4 Kasım 2022 tarihinde 304 ct/galon iken geçtiğimiz iki hafta içerisinde %5 artarak 18 Kasım 2022 tarihinde 319 ct/galon'a yükseldi (Ocak 2022 başından bu yana +%37 artış).
Şahsi fikrim;

#THYAO ve #PGSUS yılın son çeyreğinde de en az 3. çeyrek kadar kuvvetli olacak.

Buna rağmen #THYAO 3. Çeyrekte 24mia TL kar elde ederken son çeyrekte 21-22mia TL, #PGSUS 3. çeyrekte 4.8mia TL kar elde ederken son çeyrekte 4.5-4.6mia TL Kar beklentimin sebepleri;
Son çeyrekteki negatif dönemselliğe ek olarak;

🎯Jet yakıtı fiyatları 3. çeyreğe göre daha yüksek
🎯Hava kargo birim fiyatları düşüyor (#THYAO için)
🎯Uçuş sayılarında düşüş var (~%5)
🎯€/$’de dip görüldü varsayımı ile (+) kur farkı olmayacak
Özetle;

2023 Mart ayı başında bilançoları açıklandığında #THYAO'nun toplamda ~60-61mia TL net kar, ~42.5-43 TL Hisse Başı Kar, ~4-5 FK ile 9-10$ ,

#PGSUS'nun toplamda ~7.5mia TL Net Kar; ~75 TL Hisse Başı Kar, ~7-8 FK ile 30$ seviyelerinde olmasını bekliyorum.

Sevgiler,

• • •

Missing some Tweet in this thread? You can try to force a refresh
 

Keep Current with Ömerhan Karamahmutoğlu

Ömerhan Karamahmutoğlu Profile picture

Stay in touch and get notified when new unrolls are available from this author!

Read all threads

This Thread may be Removed Anytime!

PDF

Twitter may remove this content at anytime! Save it as PDF for later use!

Try unrolling a thread yourself!

how to unroll video
  1. Follow @ThreadReaderApp to mention us!

  2. From a Twitter thread mention us with a keyword "unroll"
@threadreaderapp unroll

Practice here first or read more on our help page!

More from @omerhankrm

Sep 3, 2023
Günaydın,
İyi pazarlar,

Mevcut konjonktür ile ilgili yorumlarımı, @borsaistanbul’da bizi nasıl bir sürecin beklediğini, portföy değişikliklerimi, detaylı #ISCTR analizimi, portföyüme ekleme sebeplerimi vb. tüm detaylarıyla anlattığım keyifli bir Pazar sohbetine başlıyorum,
04 Eylül 2023 tarihi itibarıyla portföyüm;

%12.5 #YKBNK %12.5 #ISCTR
%12.5 #THYAO %12.5 #PGSUS
%12.5 #ODAS %12.5 #EUREN
%12.5 #TUPRS %5 #OYAKC
%5 #KOPOL %2.5 #CANTE şeklinde oluştu.

Son 2 hafta içerisinde yaptığım tek değişiklik;

📌16.5 TL maliyet ile #ISCTR almak oldu.
Ay ortasında, hafızam beni yanıltmıyorsa 18 Ağustos Cuma kapanışıydı, #YKBNK’nin yanı #AKBNK eklemek istiyordum ancak hem #AKBNK hem de #GARAN diğer iki özel bankadan ciddi bir şekilde pozitif ayrışınca tercihimi #ISCTR’den yana kullandım. 1 hafta sonra bölünme haberi geldi.
Read 35 tweets
Aug 5, 2023
Günaydın,
 
Geçtiğimiz gün halka arzı onaylanan ve 8-9-10 Ağustos tarihlerinde talep toplayacak olan İzdemir Enerji Elektrik Üretim AŞ, #IZENR koduyla borsada işlem görecek. Hem sektör hem de şirket özelinde detaylı analizi sizler paylaşıyorum.

Başlıyoruz; Image
Rusya – Ukrayna savaşı bütün dünyaya enerjide dışa bağımlılığın sonuçlarını Avrupa Birliği üzerinden gösterdi. Özellikle sanayi devi olan Almanya’nın doğal gaz sıkıntısı yüzünden fabrika çalışma saatlerinden evdeki maksimum ısıtmaya kadar her şeyi kontrol ettiğini yakın… https://t.co/2gtvQQ869otwitter.com/i/web/status/1…
Image
Sektörün Türkiye’deki durumuna geldiğimizde TEİAŞ’ın raporuna göre 2022 yılı sonu itibariyle enerji sektöründeki toplam kurulu güç, bir önceki yıla kıyasla 3.965 MW artarak 103.757 MW'ye ulaştı. Image
Read 23 tweets
Jul 18, 2023
Günaydın,

Hacimli, iştahlı ve güçlü bir yükseliş ile ve nihayet 250$ seviyesiyle haftaya başladık.

İletişim, İnşaat, Sigorta ve Teknoloji endeksleri ön plana çıkarken Bankacılık endeksi PPK öncesi haftaya sakin başladı.

Dolu dolu bir piyasa yorumu için detaylara geçiyorum;
CDS’in ve mevduat faizlerinin düşme eğiliminde olması @borsaistanbul ‘u tekrar en cazip yatırım enstrümanı haline getirmiş durumda.

Faizlerin bu kadar yükselmesinin çok önemli bir sebebi bankalara getirilen zorunluluklardı. Artık o zorunluluklarda gevşeme var. Bankaların birkaç… twitter.com/i/web/status/1…
Kurdaki artışın, ücret, yakıt ve vergi zamlarının, dolayısıyla doğuracağı enflasyonun (yılsonu beklentisi %70) altında ezilmek istemeyen yatırımcı yıllık %25-30 seviyelerine gerileyen mevduat faizleriyle tatmin olmak yerine geçtiğimiz yılın son çeyreğinde olduğu gibi yine… twitter.com/i/web/status/1…
Read 16 tweets
Jul 18, 2023
Bu sebeple borsanın altın kurallarını yine, yeniden, bir kez daha sizlerle paylaşmak istiyorum;

🎯Asla tek bir Hisse Senedine yatırım yapmayın
🎯Borsaya değil şirketlere odaklanın
🎯Tahtacı/baskı var gibi tuhaf fikirlerle kendinizi zehirlemeyin
🎯Telegram’dan uzak durun
🎯Yatırım yaptığınız şirketleri iyice araştırın, faaliyet raporlarını okuyun
🎯Hiçbir Hisse Senedine aşık olmayın
🎯Sürekli aynı hisse senedini yazan kendini hoca zanneden kişilerden uzak durun
🎯Karlılığını, büyümesini sürdüren, yatırımlarını artıran şirketlerden korkmayın
🎯Hiçbir şey bilmiyorsanız; profesyonelce yönetilen yatırım fonlarını tercihedin
🎯Her sektörü iyi bilmeyebilirsiniz, en azından fikriniz olsun
🎯Bir bilanço analizi yapıldığında başka şirket sormayın, hem analizi yapana hem de o şirketin yatırımcısına biraz saygı duyun
Read 5 tweets
Jul 7, 2023
Günaydın,
 
Geçtiğimiz gün @Phillip_Capital analistleri son günlerde hazırlanmış en faydalı raporlardan birini yayınladı. Dün bir bakayım dedim, kimse paylaşmamış, yazmamış, yorum yapmamış, hatta @Phillip_Capital sayfasında sadece 5 kişi beğenmiş. Ayıp. İnsanlar emek veriyor.
Nerde tüyo, spekülasyon herkes orda.

İşte bu sebeple tüm raporu olduğu gibi yazıyorum. Görüntüsünü paylaşsam belki beni sevdiğiniz için beğenip geçeceksiniz ama bu şekilde bir ihtimal okursunuz, bilgi sahibi olursunuz.
 
Başlıyorum;
2023 Yılının İkinci Çeyreğinde Gerçekleşen Kur Hareketlerinin Olası Etkileri

Türk Lirası’ndaki fiyat hareketlerinin 2023/2Ç finansallarına olası etkisi çalışmamızda hesaplanmıştır.

Değerlendirme şirketlerin en son açıklanan 2023/03 dönemi finansal sonuçlarındaki döviz… twitter.com/i/web/status/1…
Read 25 tweets
Jun 16, 2023
Günaydın,

Birinin çıkıp yazması gerekiyordu. Konumuz; Son günlerin en önemli tartışma konusu olan,

“Faiz artışı Bankalara ve Bankacılık endeksine nasıl etki eder?”

Cevabı Bankaların aktif ve pasifleri üzerinden verip örneği de #AKBNK üzerinden yürüteceğim.

Başlıyoruz;
Bankanın pasifinde ne var. Mevduat, Borçlanma araçları, TCMB fonlaması ve Özkaynak.

#AKBNK için toplam pasifte TCMB fonlamasının payı %6. Tutar karşılığı 72 milyar TL. Şimdi bu %8,5'ten örneğin %25 çıkarsa ne olur? 12 milyar TL yıllık ek faiz.
Bunun dışında pasifte ne var. Mevduat ve borçlanma araçları. Mevduat tarafını biliyorsunuz zaten TCMB'den bağımsız ilerliyor. Yani faiz artışının o tarafta ilave ciddi bir maliyet yükü olmaz.

Hatta bu menkul kıymet tahsisi garabeti biterse oranların geri çekilmesini de… twitter.com/i/web/status/1…
Read 26 tweets

Did Thread Reader help you today?

Support us! We are indie developers!


This site is made by just two indie developers on a laptop doing marketing, support and development! Read more about the story.

Become a Premium Member ($3/month or $30/year) and get exclusive features!

Become Premium

Don't want to be a Premium member but still want to support us?

Make a small donation by buying us coffee ($5) or help with server cost ($10)

Donate via Paypal

Or Donate anonymously using crypto!

Ethereum

0xfe58350B80634f60Fa6Dc149a72b4DFbc17D341E copy

Bitcoin

3ATGMxNzCUFzxpMCHL5sWSt4DVtS8UqXpi copy

Thank you for your support!

Follow Us!

:(