Ömerhan Karamahmutoğlu Profile picture
PE Professional, Finance Executive
VaizPrens Profile picture aldirmaz27 Profile picture Feyzan Demirsöz Profile picture erhan Profile picture Engin Profile picture 8 added to My Authors
Jun 20 18 tweets 6 min read
İyi akşamlar,

Sabah sizlere bahsettiğim üzere uzun süredir takip ettiğim ancak geçtiğimiz hafta başında portföyüme eklediğim #EGEEN analizine başlıyorum; Ege Endüstri A.Ş. otomotiv sektörü için dingil ve dingil parçaları geliştirmekte ve üretmektedir. Firma İzmir’de yerleşik olup, iki fabrikasında yurtiçi ve yurtdışındaki müşterilerine hizmet vermektedir.

Dikkatimi çeken ve beni heyecanlandıran kısımlardan bahsedecek olursam;
Jun 20 4 tweets 5 min read
Günaydın,
Herkese iyi haftalar,

Global piyasalarda sıkı para politikalarının büyüme verilerini olumsuz etkilediğini gördüğümüz/ göreceğimiz, resesyon korkularının piyasalar üzerinde baskı yaratmaya devam ettiği yaz aylarına hoşgeldiniz. Sabah programı gibi oldu 😂 Yunanistan ile olan süreci nasıl yöneteceğimiz, CDS’in geldiği korkutucu seviye, Kur’daki volatilite, dahiyane para politikamız, iç siyasi dinamikler, global piyasalardaki dalgalanmalar vs.

Olumsuz bir çok etken olmasına rağmen “Seçim” süreci herşeyi değiştirebilir.
Jun 1 13 tweets 4 min read
Günaydın,

Dün akşam sizlere yeni halka arz olacak olan #EUREN ile ilgili faaliyet gösterdiği alanlardan bahsetmiştim.

Birazdan Şirketin halka arz gelirini nasıl kullanacağını, 2021 yılı sonuçlarını/2022 yılı beklentilerini ve Halka Arz değerlemesinden bahsedeceğim,

Başlıyorum; #EUREN halka arzdan elde edilen net gelirleri, çoğunluğu izahname ve fon kullanım yeri raporlarında açıkladığı üzere çeşitli yatırımlarınının ve bu yatırımlara ilişkin çalışma sermayesinin finansmanında kullanacak.
May 31 25 tweets 5 min read
Geçtiğimiz akşam yeni halka arz olacak bir şirket analizi yapmak istediğimi sizlerle paylaşmıştım. Son dönemde #SMRTG #YYLGD ve #KMPUR gibi potansiyeli yüksek şirketlerin arzlarından sonra sizlere bahsetmek istediğim şirket;

#EUREN – Europen Endüstri İnşaat San. ve Tic. A.Ş. Bu akşam ki flood'da Plastik İnşaat Malzemeleri Sektörü, Cam İşleme Sektörü, Beyaz Eşya Camı ve Mobilya Camı sektörlerinden; özellikle #SISE'nin Cam sektöründeki etkinliğinden, Camın Beyaz Eşya sektöründeki öneminden bahsedeceğim.

Umarım keyifle okursunuz.
May 30 7 tweets 9 min read
Günaydın,

Haftanın ilk günü yurtiçinde ve yurtdışında beklenen bir veri yok. ABD piyasaları da kapalı olacak.

An itibarıyla neredeyse tüm vadeliler positif, kur/ons altın dolayısıyla gram altın hareketli.

Keyifli başlayıp Mayıs ayını 2.485 üzerinde kapatacağımızı düşünüyorum. 1 Haziran itibariyle PTF tavanı 3.200₺ oluyor, yüksek ihtimalle Doğalgaz santrallerine zam gelecek, enerji şirketleri ön planda olacaktır.

#ALARK #AKSEN #ODAS en beğendiklerim. Image
May 9 11 tweets 3 min read
Bugün 5 kıtada, 50’den fazla ülkede 300’e yakın müşterisi bulunan, 1.200’den fazla çalışana sahip, 502 bin m2'lik alanı ve 330 bin ton/yıl kapasitesi ile bir dünya devi olan, dünyadaki en büyük, Türkiye’deki tek akrilik elyaf üreticisi olan, özel bir kurum #AKSA 2022 yılı ilk 3 ayında %94 seviyesinde olan KKO neticesinde 281m USD ciroya ulaşılmış (Q1/2021: 179m USD ve %87 KKO) ve yüksek seviyedeki kapasitenin yılın kalan aylarında da devam etmesi beklenmekte. USD bazında hem ciroda hem Faaliyet Karında hem de Net Kar'daki büyüme müthiş.
May 9 8 tweets 4 min read
#TUPRS İlk çeyrekte düşük rafineri karlılığı ortamında 2.76mia TL faaliyet karı, 1.3mia TL yatırım faaliyet geliri, OPET yatırımlarından 208m TL kar ve 1.9mia TL net finansman gideri etkisiyle 896m TL dönem karı açıkladı. Marjlarda düşüş var. 2022 öngörüleri ise gayet tatminkar. 2022 yılının ilk çeyreğinde talepteki artışa paralel %85’lik KKO gerçekleştirilmiştir. Aşağıdaki tabloda görüldüğü üzere; toplam 6.3m ton ham petrol ve yarı mamul şarja verilmiş, 6m ton satılabilir ürün üretilmiş, beyaz ürün verimi ise %82,1 seviyesinde gerçekleştirilmiştir.
Apr 29 7 tweets 3 min read
#VESBE Satışlar %83, Favök %75, Net Kar %84 büyüyerek REEL büyüme sağlanmış. Asıl dikkatimizi çekmesi gereken nokta bir önceki çeyreğe göre marjlarını artırması. Birçok şirkette ciddi büyüme görmemize rağmen marjların daraldığını görüyoruz. #VESBE burada şapkadan tavşan çıkarmış. 5.4mia TL'lik Net Satışlar'ın, 3.8mia TL’si yani %70'i yurtdışı satışlardan oluşmaktadır (Q1/2021: %77). Toplam satışların %49’u Avrupa ülkelerine, %30’u yurtiçine, %21’i ise diğer ülkelere yapılmış. Adet satışlar geçen yılın aynı dönemine göre %2 artmış.
Apr 28 6 tweets 2 min read
#JANTS İyi yönetilen bir şirket. Satışlar geçen yıla göre %216, Brüt Kar %323, Favök %372 artmış. Satışlarının yaklaşık %74’ü ihracat. İstikrarlı şekilde %30’un üzerinde Brüt Kar Marjı, %20’nin üzerinde Favök Marjıyla çalışıyor. Aktif Karlılığı %35, Özsermaye Karlılığı %65. Şirketin Mart 2022 döneminde önceki yılın aynı dönemine göre üretim adedinde % 23.8 artış, toplam satış adedinde %13.6 artış meydana gelmiştir. Satışlarda yurtdışında % 19.65 artış, yurtiçinde miktar bazında herhangi bir büyüme gerçekleşmemiştir. Image
Apr 28 5 tweets 2 min read
#EGSER Büyüme geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre kusursuz. Bir önceki çeyreğe marjlarda daralma (sebeplerini aşağıda anlatacağım) olsa da %33 Brüt, %25'in üzerinde Favök ve Net Kar Marjlarıyla çok rekabetçi. Satışlarının %62'si ihracat (Q1/2021: %63.3). Özsermaye Karlılığı %56. Türkiye’de seramik sektöründe faaliyet gösteren firmaların karlılığını en çok etkileyen hususlar; enerji fiyatları ve üretim sürecinde ihtiyaç duyulan ithal girdilerdir. Enerjinin yoğun tüketildiği seramik sektörü, özellikle doğalgaz fiyatlarına karşı hassasiyet göstermektedir.
Apr 28 8 tweets 3 min read
#THYAO Satışlar bir önceki yılın aynı dönemine göre %221.6, Brüt Kar %463.8, Favök %221.4 artarken, finansal giderlerdeki ciddi artışa rağmen güçlü operasyonel kar Net Kar’daki büyümeyi destekleyerek %406.9 artışla 2.22mia TL olarak gerçekleşmiş. Yılının ilk çeyreğinde yolcu gelirleri bir önceki yıla göre %120, kargo gelirleri %19 oranında artmıştır. Yolcu gelirlerinin toplam satışlar içerisindeki payı %65.2 olurken (Q1/2021: %50.1), toplam satışların %32.1’i (Q1/2021: %45.8) kargo gelirlerinden oluşmaktadır.
Apr 28 19 tweets 6 min read
#FROTO Satışlar bir önceki yıla göre %72, Brüt Kar TL bazında %80, Brüt Kar Marjı %0.6 artmış. Çip krizinin yaşandığı bir yılda maliyetleri koruyabilmek bir yönetim başarısıdır. Bir önceki çeyrek ile karşılaştırdığımızda ise her şirkette olduğu gibi marjlarda daralma var. Türk Otomotiv Endüstrisinde satışlar Ocak-Mart döneminde yıllık %23 azalarak 158.562 adet olmuştur. Yıllık bazda tüm segmentlerde daralma görülmüş, satışlar binek araçta %25, hafif ticari araçta %18, orta ticari araçta %14 ve kamyonda %4 azalmış.
Apr 27 6 tweets 3 min read
#EREGL Satışlar bir önceki yılın aynı dönemine göre %179 artarken, FAVÖK %153.4, Net Kar %114.9 armış. Bu hacimdeki bir şirket için epik bir büyüme bu 🔥

Marjlar bir önceki çeyreğe göre %3-4 oranında azalsa da bu müthiş büyüme sayesinde Favök %2, Net Kar %19 artmış. 292bin ton yassı ürün ve 34bin ton uzun ürün olmak üzere toplamda 326bin ton mamul ihraç etmiştir. Bu miktar olarak toplam satışların %16’sı demek. Yassı ürünlerde 30, uzun ürünlerde 6 ülkeye ihracat yapılmış olup, yılın ilk 3 ayında portföyüne 15 yeni müşteri kazandırmıştır.
Apr 26 7 tweets 3 min read
#HEKTS yine şapkadan tavşan çıkardı diyebiliriz. Son 8 çeyreğin hepsinde hem satışlarını hem de karını artırıyor. Bu başarıyı sağlarken kar marjlarını da artırıyor. Hem geçen yılın aynı dönemine göre hem de bir önceki çeyreğe büyüme ve karlılık tarafında müthiş bir ivme var. Q1/2022'de 36.244.978 kg satış miktarı gerçekleştirilmiş olup, 2021 yılının aynı döneminde bu rakam 45.208.354 kg olmuştur. Özelikle Q1/2022'de ağırlıklı olarak katma değeri daha yüksek ürünler satılmıştır.

2022 ilk çeyreğinde yapılan yatırım tutarı 176m TL (Q1/2021: 21.6m TL).
Apr 25 4 tweets 2 min read
#KRDMD Geçtiğimiz yıla göre Satışlar %120, Brüt Kar %88, Favök %86, Net Kar %133 artmış. Marjların bir önceki çeyreğe göre %10 oranında düşmesi ise "İlk madde ve malzeme giderleri ve mamul kullanımları" kaynaklı (Enerji giderleri ve yüksek maliyetli kömür ve cevher stoğu) Q4/2021'de toplam satışlara oranla %53.4 olan İlk madde ve malzeme giderleri ve mamul kullanımları Q1/2022'de %63.4. Ciddi orandaki marj kaybı dolayısıyla FAVÖK ve Net Kar'ın da bir önceki çeyreğe göre daha düşük gerçekleşmesine sebep olmuş.
Apr 25 4 tweets 6 min read
#KCHOL ve #AYGAZ ellerinde bulundurduğu %49.62 oranındaki ENTEK hisselerini bölünme yoluyla #TUPRS'a devretmeyi planlamaktadır. Öngörülen işlem çerçevesinde #KCHOL'e ait ENTEK hisseleri #TUPRS'a devrolacak ve #KCHOL devrolan hisseler karşılığında #TUPRS hissesine sahip olacaktır. #AYGAZ'a ait olan ENTEK hisseleri #TUPRS'a devrolacak, ancak #AYGAZ'da ortaklara pay devri yoluyla bölünme işlemi yapılacak ve sermaye azaltımına gidilecektir. #TUPRS'ın #AYGAZ'dan devraldığı ENTEK hisseleri karşılığında ihraç edeceği paylar ise #AYGAZ ortaklarına verilecektir.
Apr 24 5 tweets 4 min read
#ARCLK Yıllık enflasyonun %61, 3 aylık enflasyonun %23 olduğu yerde, Yıllık %117, Çeyreklik %25 gibi müthiş bir REEL büyüme, gelir artışı. %84 yıllık organik büyüme. Daralan toptan beyaz eşya talebinin olduğu ortamda Türkiye gelirlerinin yıllık bazda iki katından fazla artması 👏 2021'de %26.3 olan NİS/Satışlar bu çeyrekte satışlar, yüksek malzeme maliyetleri ile artan stoklar/alacak günlerinin sonucu olarak %27.7'ye yükseldi. Artan işletme sermayesi ihtiyacı ve hisse geri alımı Net Borç/Favök oranının yükselmesine sebep olmuş (Q1/22: 2.81x, 2021:2.40x) ImageImage
Apr 17 24 tweets 4 min read
Başlıyoruz;

Dünyadaki sermaye piyasalarının ileri ya da geri gitmesinin 2 tane sebebi var, biri “Niceliksel Faktörler” diğeri ise “Niteliksel Faktörler” bunların herhangi bir tanesindeki değişiklik, yönü çevirir, hepsinin aynı anda aynı yönde değişimi ise güçlü momentum getirir. Niceliksel faktörler, yani elle tutulamayan faöktörler;
1- Siyasi Konjonktür (Ülkelerin birbirleriyle arasındaki ilişki – Çin/ Amerika, Rusya/Ukrayna/Amerika vs)
2- Politik Konjonktür (Erken seçim, O ülkenin kendi iç meseleleri)
3- Konjonktürel Sepebler (Covid vs gibi)
Apr 6 22 tweets 10 min read
Birazdan yayında sizlerle analizini paylaşacağım #FROTO ile ilgili detaylı çalışmayı aşağıda bulabilirsiniz;

Kısaca #FROTO'dan bahsedersek; Türkiye’nin ihracat lideri, Türkiye’nin 2’nci büyük sanayi kuruluşu, Türk Otomotiv sektöründeki en yüksek istihdam sağlayan şirketidir. ImageImageImageImage #FROTO, Ford Motor Co.'nun önemli bir ticari araç üretim merkezidir. Ford’un Avrupa’daki en büyük ticari araç üreticisi olup Türk otomotiv sektöründe %30 ticari araç pazar payına sahiptir.
Apr 5 8 tweets 11 min read
Ekte detaylarını görebileceğiniz, bu akşam gerçekleştireceğimiz Twitter yayınında, yayın sırasında birbirinden değerli isimlerin analizlerini sizlerle paylaşacağı şirketler ile ilgili bazı bilgiler paylaşmak istiyorum; Sn. @KarakusOmur'un analizini yapacağı #TUPRS'ın 3 aylık ve 1 yıllık hem TL hem USD bazında getirileri aşağıdaki gibidir;

Bu ekranlara @FinfreeApp ayrıcalığı ile aşağıdaki linkten ulaşabilir, getirilerinizi hem TL hem USD bazında takip edebilirsiniz;

app.adjust.com/gx5l9jn
Mar 19 25 tweets 5 min read
Başlıyoruz;

Kişi Başına GSYİH, Nüfus ve toplam USD bazında GSYİH ile BİST, Kur, Enflasyon ve Türkiye ile ilgili "Büyüme" tahminleri arasındaki ilişkiyi/ beklentiyi/ korelasyonu harmanlayarak 2022 yılı için İyimser, Orta ve Kötümser senaryo tahminlerimi paylaşmak istiyorum; 1- Ülkemizin döviz kırılganlığı sebebiyle; GSYİH’miz TL bazında 2011 yılından 2021 yılına kadar %420 nominal olarak artmasına rağmen “$” bazında GSYİH’ye baktığımızda %24’lük bir düşüş görüyoruz. Bu USD bazında ülke satışlarımızın azaldığını ifade etmektedir.