A #VAMO3 cresceu de forma brutal nos últimos anos.
Ela saiu de 6 mil ativos em 2018 pra mais de 34 mil por agora.
Mas você sabe porque que o mercado precifica a Vamos com um múltiplo maior que as outras controladas da Simpar?
Vou te explicar em menos de 10 tuítes!
A tese é fácil de entender. Ela mistura um mercado muito fragmentado com um pouco de fé na mudança de comportamento do empresariado brasileiro.
E começa com o número de caminhões nas mãos de empresas por aqui:
2,8 milhões!
Esse é o mercado endereçável da empresa. E desse mercado, uma quantidade muito baixa é alugada.
Só 1%!
Nos EUA, por exemplo, a fatia é de 25%!
Ou seja, o empresário gosta mesmo é de ter frota própria por aqui. E não, não tô falando de empresa que terceiriza o serviço, tipo a JSL e a Tegma, para caminhoneiros autônomos.
Até porque o número total de caminhões é de 3,8 milhões e esse pessoal tá no bolo maior.
Tô falando de quem precisa de caminhão, máquinas e equipamentos pesados, como indústria de base, construção civil e agronegócio.
Tá pronta a tese! Aumentar a penetração, enquanto o empresariado muda a cabeça.
E isso pode começar a acontecer agora.
Com a recente inflação nos veículos que a gente vem vivendo, caminhões podem ultrapassar a conta de R$ 1 milhão.
Pouco tem atrás, custavam quase metade disso.
E o agravante é que agora as taxas dos financiamentos estão bem altas, o que encarece ainda mais a compra.
Se a compra fica cara, o empresariado pode acabar percebendo que vai ficar mais barato alugar. Nem que seja pra economizar o Capex brutal que é montar uma frota de pesados!
Enfim, a fagulha que a empresa precisava, pode ser que já esteja acessa!
Quer saber mais da empresa?
Então assista a esse vídeo aí!
Ah, e não deixa de retuitar esse fio, que ajuda demais no alcance!
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Durante os últimos 2 anos, Localiza e Movida renovaram frota de maneiras diferentes.
A Localiza segurou a renovação, envelheceu a frota e vendeu menos carros.
A Movida renovou normalmente, manteve a frota nova e e vendeu mais carros.
As duas falam que fizeram certo. Será?
Depende. A gente tá diante de duas apostas diferentes, diretamente ligadas ao tempo em que os preços dos carros continuariam a subir.
Ao que parece, os preços dos novos estão normalizando.
A oferta de carros de entrada voltou a existir e a demanda desaqueceu.
E as duas decisões ali em cima, vão impactar de forma diferente o fluxo de caixa livre das duas empresas.
De forma bem simplificada, o Capex de uma locadora é o resultado da seguinte conta: dinheiro gasto com carros novos - dinheiro recebido da venda de seminovos.
Existe um risco que ninguém te fala sobre investir em BDR.
Que é o risco de perder todo seu dinheiro.
E eu não estou falando de uma possível quebra da Amazon, por exemplo, quando você compra AMZN34.
É pior.
Segue o fio que te conto porque não investir através de BDR:
BDR ou Brazilian Depositary Receipts, como o próprio nome já diz, são recibos ou certificados emitidos por bancos brasileiros, lastreados por ações estrangeiras.
Essas ações ficam depositadas em outro banco, geralmente no país em que a ação da empresa é negociada.
O banco brasileiro que emite o BDR vai ser o depositário do recibo.
E o banco na gringa vai ser o responsável pela guarda das ações, que ficam sob titularidade do banco brasileiro e bloqueadas para negociação.