Dün gerçekleşen 3.96b$ hacim 2023 yılının en düşük hacmi. Cuma günü 4.961’den tepki almıştık. Güç kazanmamız için 5.200 üzerinde tekrar kalıcı olmamız gerekiyor.
Bilançolar gelince net bir şekilde anlayacağız ama Bu Borsa, bu şirketler bu fiyatları olmayı haketmiyor.
Hala aynı fikirdeyim,
Bilançolarla beraber 0.6 PD/DD’ye Banka, 3 FK’ya Holding, 4 FK, ya Havayolu, 5 FK’ya Petrokimya, Cam, Demir Çelik olmaz. Olmaz.
Her krizden rahatlıkla çıkmayı başaran o kadar değerli şirketlerimiz var ki, ben güvenmeye devam edeceğim. Bir daha söylüyorum;
Piyasa ile inatlaşmıyorum. Ancak endeks üzerinde ağırlığı olan birçok şirket daha yüksek fiyatlamaları hekediyor.
Örnek; hadi 4.5 FK adil olsun. 4-5 normal diyorduk. #THYAO 50-55mia TL aralığında kar geldiğinde bile (ki daha yüksek gelir) olması gereken fiyatı 170 TL. E o zaman?
Siz evinizi arabanızı değerinin altında mı satıyorsunuz. Benim fiyatlarım belli. Ucuza da vermek istemiyorum.
Böyle günler insanın sinirine dokunuyor farkındayım, ama lanet olsun diyip piyasaya arkamı dönmeyeceğim. Oyunun içinde kalmaya devam ediyorum.
Sevgiler,
• • •
Missing some Tweet in this thread? You can try to
force a refresh
Zor bir hafta. 285$’da başladığımız haftaya 2 günde 265$’a geldik. Hayatım boyunca matematiğe inandım. Koyduğum bir çok hedefe de ulaştım. Piyasa ile inatlaşmıyorum ancak bu piyasanın ederi bu değil.
Neredesin kayboldun diyenler ise şimdi beni iyi dinlesin;
150$’dan 300$’a gelirken ben buradaydım. Her düşüşte de buradaydım, yine olacağım.
Ancak bazılarınızın anlaması gereken bir şey var;
Muhtemelen %99’unuzla farklı hayatlar yaşıyoruz. Hayatta hiç bir ortak noktamızın da olmadığını düşünüyorum. Borsa benim işim değil, hobim.
Rahat, keyifli de bir işim var. He hatırı sayılır da bir portföyüm var tabi. Kısaca keyfimden yazıp çiziyorum. Öğrenin diye, işin matematiğini, psikolojisini kavrayın diye yazıyorum. O yüzden bir şey sorarken, isterken, yazarken bazı arkadaşların hadlerini bilmesinde fayda var.
#TUKAS’ı bir süredir ihmal ettiğimi farkettim. Hem güzel bir haber verelim hem de biraz sektörden bahsedelim;
Az önce KAP’a yapılan duyuruda;
Niğde Yatırımı’nın teşvik tutarı 528.7m₺’den 735m₺’ye çıkartıldı.
Ek olarak, 2.3mia₺’lik yeni yatırım teşvik başvurusunda bulunuldu.
Geçiyorum sektör ile ilgili detaylara;
TİM ihracat verilerine göre Meyve Sebze mamulleri ve konserveleri ihracatı 2022 son çeyrekte bir önceki çeyreğe göre tonaj bazlı %15 yükselerek 263bin ton oldu.
USD bazlı artış ise %53 ile 405m$ olarak gerçekleşti.
2022 son çeyrekte Meyve ve Sebze konservesinde ihracat birim ton değeri 1540$ olarak gerçekleşti. (YoY +%15)
Türkiye Gıda ve içecek sektörleri dış ticaret verilerine göre 2022 Ekim ve Kasım ayında toplam 49 bin ton salça ihracatı gerçekleşti (2021 yılı Ekim, Kasım 38 bin ton).
Beni dikkatli bir şekilde okumanızı rica ediyorum.
Son 2 yılda dünkü gibi “13” düşüş yaşadık. Hepsinden şirketlerimiz daha güçlü çıktılar. Bu işin psikolojisi biraz farklı, nasıl 300$’a gelirken birçok sebep sayıyorsak yaşadığımız düşüşe de birçok sebep sayabiliriz.
Vadeli İşlemlerdeki teminat düzenlemesi, Erken seçim ve İBB ile ilgili kayyum dedikoduları, Kredi oran ve limitlerinin azaltılması, üç gündür #EREGL özelindeki yabancı ordinosu (Mittal) ve halka arzlar sebebiyle dolaşımda olan paranın tıkanması, dolayısıyla iştahın azalması vs.
Burada önemli olan değer. Her zaman değere odaklanmamız gerektiğini, değere odaklandığımız sürece bu gibi düşüşlerin iştahımızı artırması gerektiğini vurguladım. Emin olun kısa bir süre sonra bu değerin karşılığını aldığınızı göreceksiniz. 120$’dayken de böyledi 300$’da iken de.
Geçtiğimiz hafta #THYAO Yönetim Kurulu ve İcra Komitesi Başkanı Prof. Dr. Ahmet Bolat’ın 2023 yılına dair beklentileri ve hedeflerini paylaşmasının ardından #THYAO için yapmış olduğum 2023 yılı hedef fiyat beklentimi sizlerle paylaşmak istiyorum.
Başlıyorum;
Yılı yaklaşık ~72 milyon yolcu ile ~14mia $’lık net ihracat ile tamamlayacak olan #THYAO 2023 yılında filosuna katacağı 31 yeni uçak, rotasına ekleyeceği 6 yeni nokta, yolcu sayısında %20-25’lik büyüme ve ~17mia $ ihracat hedefi ile 2023 yılında da en büyük pozisyonum olacak.
Gelin basit bir matematikle bu rakamlar üzerinden tahmini bir Ciro ve Net Kar hesaplaması ve akabinde hedef fiyat çalışması yapalım;
Gelirlerinin %91’i ihracat olan #THYAO 2023 yılında ~17b$ ihracat hedefliyor. Dolayısıyla toplamda ~19-20b $ ciro beklentisi kuvvetle muhtemel.
Endeks kendi içerisinde müthiş bir denge tutturmaya devam ediyor. Piyasada dönen 5-6b$ tabir-i caizse nakış gibi işleniyor. 300$ üzerinde kaldığımız her gün güç kazanacağımızı ve 325$ seviyesine bilanço dönemiyle beraber ulaşacağımızı düşünüyorum.
Geçelim detaylara;
Havacılık ile başlıyorum;
#THYAO Citi'nin hedef fiyatını 185 TL'ye yükseltmesiyle kuvvetli bir gün geçirirken, #PGSUS satıcılı bir gün geçirdi.
2022 yılında düşük maliyetli taşıyıcıların trafik sayıları 2019'un %85'ine ulaşırken #PGSUS 2019 yılının %89'una ulaşmayı başardı.
GYO tarafında ise;
Dünkü @isyatirim GYO raporunda yeniden değerlemeler sonrası #EKGYO net aktif değerinde %58, toplam portföy değerinde ise %50'lik bir büyüme beklenmesi dikkat çekici
Dün akşam KAP'a bildirilen 13 ayrı değerleme raporu da bu beklentiyi ortaya koyar nitelikte.
Yıla müthiş başladık. 4.83b$ hacim 21 Aralık’tan bugüne gerçekleşen en yüksek işlem hacmi. Tekrar eski momentumuzu yakalamaya başlıyoruz. Endeks genelinde para girişi, genele yayılan bir yükseliş var. Bu seferki hikayemiz 2022 yıl sonu bilançoları.
Detaylara bakalım;
Havacılık ile başlıyoruz;
#THYAO 2022’yi 2019’un %93’ünde tamamlarken tarifeli bayrak uçucular @airfrance@lufthansa@british_airways@KLM’e göre en çok uçuş gerçekleştiren havayolu oldu. #PGSUS 2022’yi 2019’un %89’unda tamamlarken @igairport Avrupa’nın en işlek havalimanı oldu.
Yeni yılın ilk işlem gününde hem #THYAO ve #PGSUS’dan kuvvetli açılışlar gördük.
#THYAO için toplamda ~60mia TL net kar, ~43 TL hisse başı kar ile yılı +10$,
#PGSUS içinse toplamda ~7.5mia TL Net Kar; ~75 TL Hisse başı kar ile yılı +30$ hedeflerimi koruyorum.