Thread by @HerreraCondor

Uma vantagem de ganhar experiência no mercado é que quando você analisa certas teses de investimento, começa a achar alertas que te fazem ficar longe.

O caso das #AMER3 se parece muito com o das @lapolarchile descoberto em 2011.

1/n

1) nunca gerou caixa
2) tinha executivos badalados
3) indicadores financeiros bem inconsistentes. Lucro contundente sem conversão de caixa.
4) Corporation
5) Big4 auditando? PWC

2/n

Eu postei vídeo exclusivo para assinantes @CondorInsider meses atrás sobre o caso @lapolarchile. Muitos perguntaram para que servía entender um caso do Chile. No final das contas a maioria não investe lá.

A história se repete!

3/n

De lá para cá, em 12 anos a empresa ainda não se reergueu. Acionista que comprou o dia seguinte da descoberta da fraude, se achando esperto, quando papel caiu 50% está perdendo 98-99%.

1) vários aumentos de capital
2) executivos renomados passaram por ela. TODOS fugiram

4/n

1) o rombo era BEM maior do que o estimado no início.
2) a empresa estava fazendo gerenciamento e posteriormente passou para fraude, numa fase ruim do ciclo económico.
3) CEO, CFO, COO todos presos
4) PWC multada quase quebrou no Chile

5/n

1) recentemente a empresa foi descoberta vendendo roupa de grife falsificada. Vendia roupa do Brás em preço de grife mesmo.
2) teve que chegar num acordo com fundos de previdência para não falir
3) recentemente teve contas embargadas e só acharam 2 mil reais.

6/n

Ah... E estava me esquecendo. Na data da descoberta também foi falado que os ajustes eram apenas contábeis SEM efeito caixa.

Só que o acionista que perdeu mais 99%,. Nunca recebeu dividendos e teve que ir injetando mais dinheiro... Esse acionista sabe que houve sim efeito caixa!