Thread by @inversionquo

Si buscabais acciones de calidad, ¡aquí vas a encontrar un diamante en bruto!

En el 🧵de hoy, vamos a analizar una de las compañías más punteras del sector tecnológico que ha tenido una evolución espectacular en los últimos años. 

¡Analizamos #Adobe! 📈

Adobe ofrece una extensa gama de productos, servicios y software relacionados con la creación de contenido digital: vídeo, fotografía, diseño gráfico, animación siendo el líder mundial en muchos de estos campos.

Se divide en dos segmentos: Digital Media y Experience Cloud

➡️ Digital Media (76% de los ingresos. Son productos, servicios y soluciones que permiten crear, publicar y promocionar su contenido. Se divide en Creative Cloud (diseño digital) y Document Cloud (PDF)

➡️ Experience Cloud: analítica de la experiencia del cliente digital

✅ La verdadera diferenciación de Adobe es la diversidad de la gama de productos que tiene, ofreciéndolos en packs y dejando fuera de juego a los competidores si los usuarios quieren varios productos en lugar de uno solo.

El principal cambio que dio la compañía y que ha sido la base de su éxito es el modelo de suscripción que empezó a potenciar desde que llegó el nuevo CEO en 2012. Sin lugar a dudas esto ha permitido una retención muy alta de los clientes y unos ingresos muy superiores 👑

❌ El sector se encuentra muy fragmentado con una multitud de competidores para cada plataforma

✅ Pero hay muy pocos que puedan ofrecer la variedad que tiene #Adobe

🥊Principales competidores: Docusign, Salesforce, Oracle e IBM

El sector se encuentra en pleno crecimiento, gracias a la aceleración digital que vemos hoy en día, los flujos de trabajo integrados, el teletrabajo, la necesidad de conocer al cliente digital, etc. 

El potencial de su mercado es grandísimo 📈

MOAT 🏰

➡️ Barreras de entrada moderadas, aunque lo más probable es que los nuevos competidores sean adquiridos por los grandes.

🔝Ventajas competitivas: fuerza de marca, coste de aprendizaje, efecto red, economías de escala y diversidad de productos y servicios

Adobe hace algo realmente bien y es que ofrece descuentos importantes a estudiantes y universitarios. Es el líder y también lo es para las empresas, por lo que el efecto red es grande.

Y cuando se acostumbran a sus plataformas no cambian a otras por el coste de aprendizaje.

Y si nos vamos al análisis de sus resultados, podemos ver que el crecimiento ha sido increíble 😱

✅ Cuenta con un balance fortificado

✅ Sus ratios de rentabilidad son asombrosos, demostrando la gran calidad que tiene el negocio

✅ Sus ingresos anualizados no dejan de crecer

Pero esto es solo el principio... #Adobe tiene muchas cosas más que la convierten en uno de los mejores negocios que hemos analizado. La única pega, el alto precio al que cotiza.

¡Si quieres saber más, visita nuestra web inversionquo.com y comparte este 🧵!