Thread by @T_Smolarek

KRZEMOWE TO I OWO
Odc. 7: „Co w czym siedzi”

Jedne aplikacje mogą mieć proporcjonalnie więcej układów logicznych, inne analogów (DAO). Ale praktycznie każda aplikacja zawiera jakiś układ logiczny, pamięć i układy analogowe

Każda z aplikacji prezentuje też inny potencjał wzrostu

Najlepiej „zdywersyfikowane” pod względem zawartości są smartfony. Układów analogowych i pamięci może być tu nawet więcej jak układów logicznych. Era smartfonów była potężnym impulsem dla miniaturyzacji elektroniki użytkowej, rozwoju MEMS, powstaniu wielu innowacyjnych analogów.

Na tym skorzystały też inne segmenty i to pomogło również wejść w kolejną erę, Internetu Przedmiotów.

Wracając do 1-go schematu, trzy pierwsze kategorie są eksponowane na konsumenta, trzy ostatnie na maszyny, infrastrukturę (sieć, centra danych), przemysł i trendy w automotive.

Pierwsza grupa jest dużo bardziej cykliczna, obecnie jest w recesji i ma mniejszy potencjał wzrostu

Druga ma więcej powiązań z trendami strukturalnymi: AI/ML, IoT, automatyzacja/smart factories, connected cars (potem auta autonomiczne). I też jak dotąd radziła sobie dużo lepiej

W sytuacji spowolnienia, obojętnie jak mocne byłyby trendy strukturalne, to raczej zawsze jakaś słabość wystąpi. Dlatego te segmenty będą przykuwać większą uwagę podczas sezonu wyników za 4Q.

Na przestrzeni dekady to te rynki docelowe mają być jednak wśród najmocniej rosnących.

Dla kategorii przemysł i auta zdecydowanie największe znaczenie mają układy analogowe (radary, lidary, masa czujników, zarządzanie energią i inne)

Często będą to proste, tanie układy, ale będzie też coraz więcej wyspecjalizowanych. I te mogą rosnąć szybciej niż cały rynek #semis

Pamięci w autach na razie jest jak na lekarstwo (<10%). Ale tu dynamiki powinny być bardzo wysokie. Mocno napakowane elektroniką modele aut już teraz mają zawartość DRAM 10x większą niż przeciętny smartfon. W pojedynczych modelach jest to nawet 50x. A kiedyś to może być standard.

Mimo mniejszych o 15x wolumenów aut niż telefonów z czasem rynek automotive może być dla producentów pamięci większy jak rynek mobilny.

Dla branży #półprzewodniki największym rynkiem docelowym na koniec dekady będą jednak centra danych, które zastąpią obecnego lidera: smartfony.

A tam zdecydowanie dominują układy logiczne. I to na tym trendzie (AI/ML, Cloud) TSMC tak długo był w stanie opierać się recesji w branży. To też ogromny rynek dla memory

Wszystko jest jednak powiązane. Przyszłe centra danych będą przecież obsługiwać fabryki czy auta przyszłości