(1/5)E lá vamos nós de novo! Mercado brincando nos extremos, onde a "trocação" dos compradores e vendedores enaltece. #Ibovespa piscou 100mil, mas logo já foi voltando. A longa sombra inferior reporta um contra-ataque dos compradores vindo das mínimas.
2/5 Hoje foi o 5o dia seguido de queda seguida do #Ibovespa e permanecendo assim será 4a semana de queda seguida. Muita coisa "sobrevendida". Ao quantificar o IFR temos apenas 9,09% de papéis sobrevendidos. Pouco? Qnt menor , melhor, pq sobrevenda mesmo foi dia 02/03.
3/5 Voltamos candle que sugere fundo: Martelo.
Temos uma lista grande de 201 ativos "negociáveis".
12,94% candles de fundo.
17,91% Dojis (candles de indefinição), o que dá sustentação ao suporte 100k.
25,37% DOJI + Candle de fundo
Acima dos 25% é muito bom! Sinais prévios.
4/5 Rotação setorial favorável. O RRG (o original). Dos 7, apenas 1 está a esquerda acelerando momentum entrando no quadrante FORTALECENDO (ICON). Os demais a direita reforçam sustentação do Ibovespa.
IMAT + INDX na rotação contrária. É hora de gerar alpha. Melhor oportunidade!
5/5 % de papéis acima da MMA200 e MMA50, acelerando 26% e 31,82% respectivamente. Mesmo com 5 dias seguidos de baixa + 4 semanas seguidas de queda, os indicadores NÃO RENOVARAM mínimas (perder o último fundo). Temos uma bela divergência aqui.
Muita coisa para não ignorar. Enjoy.
Muita coisa para não ignorar!
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Do ganho de 847,68 pontos do índice no acumulado do ano de 2026 (até agora, claro), as commodities responderam por aproximadamente 897 pontos, ou 106% de toda a alta. Em outras palavras, sem commodities, o Ibovespa estaria negativo. E quando olhamos a decomposição, o quadro fica ainda mais concentrado: mesmo representando 28,6% da composição do índice, o setor de commodities entregou uma contribuição desproporcional. A VALE, sozinha, com alta de 4,1% no ano, explica 57% de todo o avanço do Ibovespa.
Isso importa, porque mostra que o mercado brasileiro é uma peça importante para se enquadrar neste trade global. Poucos nomes, um único vetor macro, e um índice carregado nas costas por minério e energia. Esse ponto é fundamental para entender o que vem a seguir: não estamos falando apenas de Brasil, estamos falando de uma reorganização quase que silenciosa do capital global. E o Ibovespa no seu estado mais primitivo poderá ser uma peça útil na estratégia.
Algo estrutural está mudando.
Depois de anos em que o mercado viveu de múltiplos, liquidez e promessas de crescimento futuro, começa a emergir um movimento mais profundo: o capital está deixando o mundo da abstração financeira e voltando para o mundo físico. Produção, energia, minério, cadeias reais. Não é um trade tático. É regime.
A relação entre commodities e S&P 500 segue em tendência de baixa desde 2011. Nem mesmo o choque inflacionário de 2021–2022 foi suficiente para romper essa estrutura. O mercado tratou a inflação como episódica, quase um desvio estatístico. A alocação global segue ancorada em crescimento, tecnologia e duration — não em ativos reais. Ou o mundo volta a um cenário de abundância e desinflação estrutural (que particularmente duvido bastante), ou estamos dramaticamente mal posicionados para um regime de escassez, reindustrialização e geopolítica. Esse gráfico não fala de preço. Ele fala de posicionamento errado.
Growth vs Value: A liderança começou a cansar? O gráfico de Growth/Value mostra algo clássico para quem estuda ciclos: canal de alta bem definido, topo arredondado, perda de inclinação. Growth ainda é dominante, ainda é consenso, ainda é querido, mas já não acelera, porque o trade deixou de ser óbvio. Esse tipo de estrutura costuma anteceder rotação. Não crash. Rotação. O capital começa a migrar para value.
"O mercado de ações usualmente cai antes de uma recessão e recomeça a subir antes que a recessão acabe." John Murphy.
🇺🇸A queda de hoje vai além de rompimentos técnicos. É um sinal do próprio mercado que vai rotacionar e se defender. Importantes suportes foram rompidos!!!
O quantitativo também não é bom. Além dos sinais de topo terem sido confirmados de junho para cá, o percentual de papéis do SP500 que estão acima da média móvel de 200 períodos despencou e, hoje, é menos de 30%. Desta forma, costumam iniciar um bear market (historicamente).
Small Caps desde o início do ano já vinham dando o recado que a alta não era em unidade (vários setores), mas sim estava concentrada apenas nas empresas de tecnologia. Estas viveram um período de euforia por conta da descoberta da Inteligência Artificial.
Uma dúvida que sempre aparece sobre médias móveis é saber qual é a melhor? Aritmética ou exponencial?
Fiz um estudo para te ajudar a esclarecer essa dúvida e ainda te responder se vale apena montar uma estratégia baseado no cruzamento. Vamos comparar as estratégias. Segue o fio:
As setas verdes são o momento em que a média de 20 cruza a de 100 períodos de baixo pra cima, ou seja, indicação de compra. Abaixo eu colocarei o resultado desta estratégia de TODOS os papéis do Ibovespa.
MA -Foram encontradas 2.296 operações com uma probabilidade de ganho de 62,65%. Usei o conceito de uma média curta contra uma longa, portanto a expectativa era de um retorno médio maior que os 23,19%. O retorno da mediana é 12,30%, logo é uma estratégia com vários "outliers".
Não adianta ficar escrevendo "faz o L" enquanto as coisas mais importantes tão passando na sua frente. Especialmente quando se trata do mercado acionário brasileiro.
Bora estudar esse ciclo aí... Ele é longo e muito lucrativo. Ajusta o tamanho de estômago e bora.
Repostando esse gráfico aqui:
Preto - Ibovespa Equal Weighted
Verde - Ibovespa normal
Value x Growth stocks... mudança de regime de fluxo. Juro real na praça... O dinheiro voltando a valer dinheiro.
2002 feelings?
Peguei o Ibovespa e transformei em equalweighted. Quando colocamos pesos iguais, o índice passa representar empresas ligadas a economia local. Olha a tamanha destruição! Já perdemos a mínima da pandemia e estamos próximos de testar o fundo 14 de junho de 2018
Só pontuando uma coisinha. O Ibovespa EqualWeighted aí está em dólar, sem querer entrou "default". Em reais, estamos testando a mínima da pandemia neste momento. Continua ruim e estamos "mais pobres" em dólar.
Agora segue todos os setores da B3, também Equal Weighted. Indicador abaixo do gráfico é a performance relativa ao Ibovespa Index normal
1. CORONAVÍRUS. Sabe aquela hora que vc recebe tanta coisa de todos os lados e fica meio irritado? Cada um fala o que quer e acaba que ninguém sabe de nada e só especula? Nessas horas, no clima de aversão ao risco (as vezes escuridão do mercado), recorro ao Intermarket Analysis.
2. Lógico que não vamos desprezar o sell off de segunda feira passada. Investidores correram p/ zona de segurança comprando Bonds. Outro sinal relevante são as commodities mais sensíveis a economia como Cobre e Petróleo que caíram forte.
3. Segunda passada foi a continuidade deste momento. O sell off, aliás, levou a maior queda global de ações dos últimos 3 meses. Até tivemos um repique com as ações (sp500), mas os Bonds Yields e Commodities não. Pra coisa funcionar tudo tem q ir na mesma direção. Certo?