1/9 #Hilo ¿Pq quebró el Silicon Valley Bank? ¿Cuáles son las implicancias? ¿Q pasa con el Banco Suizo, Credit Suisse? Un resumen con @tomaslarrain3
Quebró el 16° Banco más grande de EE. UU, el segundo banco + grande en quebrar en la historia de EE.UU.
Veamos pq y q implica👇👇
Quebró el 16° Banco más grande de EE. UU, el segundo banco + grande en quebrar en la historia de EE.UU.
Veamos pq y q implica👇👇
2/9 ¿Pq quebró? Vamos por parte.
1. SVB era el banco de las Startup, tenía pocos depósitos de gente común
El 90% de cuentas tenia depósitos de + 250.000 dólares q eran principalmente de empresas
Y cuando tasas estaban bajas y no necesitaban esa plata todo bien, la dejaban ahí
1. SVB era el banco de las Startup, tenía pocos depósitos de gente común
El 90% de cuentas tenia depósitos de + 250.000 dólares q eran principalmente de empresas
Y cuando tasas estaban bajas y no necesitaban esa plata todo bien, la dejaban ahí
3/9 SVB tomaba esa plata y la invertía en bonos de largo plazo.
El 54% de sus activos correspondía a este tipo inversiones. La idea era dejarlas ahí y capturar el interés (q era + grande q el q pagaban x deposito)
Negocio redondo si es q no subían las tasas de interés. Pero...
El 54% de sus activos correspondía a este tipo inversiones. La idea era dejarlas ahí y capturar el interés (q era + grande q el q pagaban x deposito)
Negocio redondo si es q no subían las tasas de interés. Pero...
4/9 Como todos sabemos en USA inflación se escapo y la FED tuvo q comenzar a subir las tasas para controlarla.
Esto afectó a SVB x 2 lados:
1. A startup se les corto el financiamiento, así q empezaron necesitar sus depósitos
2. Bonos largo plazo (sus activos) perdieron valor
Esto afectó a SVB x 2 lados:
1. A startup se les corto el financiamiento, así q empezaron necesitar sus depósitos
2. Bonos largo plazo (sus activos) perdieron valor
5/9 SVB no quería asumir perdidas
Pero startups necesitaban plata y ya no tenía liquidez con q pagarles
Tuvo q vender, asumir pérdidas y después intento levantar capital revelando mala situación. Eso gatillo la corrida bancaria, nadie quería quedarse sin nada
En imagen explico
Pero startups necesitaban plata y ya no tenía liquidez con q pagarles
Tuvo q vender, asumir pérdidas y después intento levantar capital revelando mala situación. Eso gatillo la corrida bancaria, nadie quería quedarse sin nada
En imagen explico
Paréntesis: activos eran cerca de 212 billones dólares
Post crisis subprime Obama implentó ley: bancos q administraban + de 50 billones debían seguir ciertas reglas. Con Trump ese limite se subió a 250 billones.
Malas lenguas dicen q SVB se mantenía bajo 250 a propósito.
Post crisis subprime Obama implentó ley: bancos q administraban + de 50 billones debían seguir ciertas reglas. Con Trump ese limite se subió a 250 billones.
Malas lenguas dicen q SVB se mantenía bajo 250 a propósito.
6/9 Acá se ve como ya venían varios meses saliendo + depósitos q entrando. Cuando se supo q necesitaban capital hubo pánico y corrida bancaria
Hoy con RR.SS y retiros a un click el riesgo de corrida es mucho + grande. Hace años había q ir al local a sacarla.
Hoy con RR.SS y retiros a un click el riesgo de corrida es mucho + grande. Hace años había q ir al local a sacarla.
7/9 Reacción de autoridades.
La FED y la FDIC (Federal Deposit Insurance) anunciaron q respaldarían TODOS los depósitos, no solo los asegurados (< 250.000 dólares)
Además, abrieron línea liquidez a 1 año para bancos q estén en situaciones similares pare evitar que se repita
La FED y la FDIC (Federal Deposit Insurance) anunciaron q respaldarían TODOS los depósitos, no solo los asegurados (< 250.000 dólares)
Además, abrieron línea liquidez a 1 año para bancos q estén en situaciones similares pare evitar que se repita
8/9 ¿Q implica? Mercados cayeron fuerte. Sobre todo industria financiera.
Pero no se espera efecto sistémico en USA, grandes bancos están mejores cubiertos ante alzas de tasas. Hay instrumentos financieros q SVB NO utilizó.
(Credit suisse es otro cuento para + adelante)
Pero no se espera efecto sistémico en USA, grandes bancos están mejores cubiertos ante alzas de tasas. Hay instrumentos financieros q SVB NO utilizó.
(Credit suisse es otro cuento para + adelante)
9/9 Pero el cambio + drástico fue: para q no quiebre + platos ahora mercados esperan q la FED solo lleve la tasa a 5%.
Hace una semana esperaban q llegase a 5,7% para seguir combatiendo inflación
Esto implica q cayeron todas las tasas --> financiamiento + barato para todos
Hace una semana esperaban q llegase a 5,7% para seguir combatiendo inflación
Esto implica q cayeron todas las tasas --> financiamiento + barato para todos
9/9 Sin embargo la inflación está lejos de dejar de ser un problema. La core lleva 3 meses acelerando y el empleo sigue muy fuerte en USA, lo q aumenta la presión inflacionaria
Inflación no va desaparecer x quiebra de SVB, están sobre reaccionando --> La FED si va subir la tasa
Inflación no va desaparecer x quiebra de SVB, están sobre reaccionando --> La FED si va subir la tasa
En resumen: puede q otros bancos caigan, pero probabilidad de crisis sistémica como la subprime aún es baja --> inflación no va a caer por si sola, sigue alta y mercado laboral fuerte --> la FED va a tener que seguir subiendo la tasa y mercados aún no lo asumen.
¿Y que pasa con el Banco Suizo? Es otro cuento👇👇
https://twitter.com/ArturoClaro/status/1636477649005445120?s=20
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