Thread by @T_Smolarek

🇪🇺 „ELEKTRYCZNE” I CHIŃSKIE WYZWANIA DLA EUROPEJSKICH PRODUCENTÓW AUT

Zespół Allianz Research wypuścił raport o tym, co może oznaczać dla 🇪🇺 marek postępująca rewolucja w świecie automotive: pełna elektryfikacja.
ZAGROŻENIE #1: chińskie marki – rynek 🇪🇺i 🇨🇳

Dziś część 2/3 🧵

Chiny długo próbowały nadrobić zaległości w obszarze aut spalinowych. Mimo wielu prób, ceł na import, transferu technologii, utrzymywały się spore luki technologiczne i jakościowe względem konkurencji.

Jeszcze kilkanaście lat temu zagraniczne marki kontrolowały 70% 🇨🇳 rynku. 2/

Chiny zamiast "bawić się" dalej w bardzo trudne nadrabianie zaległości w silnikach spalinowych, uznały za przyszłościowy segment EV. Miało to miejsce jeszcze w 2009 r., kiedy niejako oficjalnie postawiono temu priorytet.

Wtedy ruszył program-pilot "10 MIAST, 1000 POJAZDÓW". 3/

Miasta biorące udział w pilocie miały dodawać po tysiąc elektryków rocznie przez 3 lata. Było to wsparte sporymi dotacjami. Program był sukcesem, rozszerzono go na 25 miast, a potem stał się ogólnokrajowy. W kolejnych latach EVs były wysoko stawiane w strategicznych planach 🇨🇳 4/

Efekty? W minionym roku na 🇨🇳 rynku lokalne podmioty po raz pierwszy osiągnęły udział 50% w całości sprzedaży nowych aut 👇
A w samych samochodach elektrycznych (NEV - new electric vehicle) udział lokalnych marek to aż 80%.

Duży rynek wewnętrzny i rosnąca popularność NEV... 5/

…były solidnym kołem zamachowym dla rozwoju EVs w Chinach i całego łańcucha dostaw wokół niego.

I działo się to w czasie, kiedy wiele zagranicznych marek nie mogło się ciągle zdecydować czy i jak bardzo postawić na elektryfikację floty. Niektórzy pewnie licząc po cichu... 6/

...że to temat na tyle odległy, że będzie jeszcze czas nad tym "popracować", a może w ogóle to "nie zaskoczy".

Rozwój nowego segmentu aut uruchomił wysyp chińskich start-up'ów, nieobciążonych biznesem spalinowym. 🇨🇳 marki lepiej też dostosowały ofertę do lokalnego klienta. 7/

Zaoferowały one szerszą paletę EV, też mniejszych, kompaktowych, podczas gdy podmioty zagraniczne skoncentrowały się na droższych i większych pojazdach

Ostatecznie piekło zamarzło i w 1Q'23 BYD zdetronizował markę VW - lidera od 2008 - pod względem liczby sprzedanych aut w 🇨🇳 8/

BYD ma 100% floty NEV, podczas gdy udział elektryków w sprzedanej flocie VW w Chinach to potężne… 6%

W przeciwieństwie do 🇨🇳 aut spalinowych, tamtejsze EV wypadają relatywnie znacznie lepiej w szeregu rankingów, co też sprzyja zdobywaniu 🇨🇳 rynku... i pomoże im za granicą. 9/

Jak wiemy Chiny budują kompetencje w każdym punkcie łańcucha dostaw EV. Od:
🔸 baterii - liderzy,
🔸 przez #półprzewodniki - tu jakościowo są ciągle daleko za liderami z 🇪🇺 🇺🇸 🇯🇵, ale dość szybko gonią i bardzo szybko budują moce produkcyjne,
🔸 po same samochody
10/

Dalszy wzrost udziału EVs na chińskim rynku aut, przy zdominowaniu tego segmentu przez krajowe podmioty (80% obecnie), będzie spychać w dół rolę EUROPEJSKICH producentów w Państwie Środka.

ZACZYNAJĄC OD IMPORTU. ~500 tysięcy aut wyeksportowano z UE do Chin w 2022 roku. 11/

To połowa aut zaimportowanych przez Chiny. Daje to udział na 🇨🇳 rynku rzędu 1.8%. Spadek z 2.9% w 2021

I PRZECHODZĄC DO LOKALNYCH JVs. 85% wolumenów sprzedaży 🇪🇺 marek w Chinach pochodzi jednak z fabryk w Chinach, założonych - jak to jest wymagane w 🇨🇳 - przez europejskie... 12/

…podmioty we współpracy z jakąś chińską firmą (Sino-European JV)

Tymczasem na 20 najpopularniejszych elektryków w Chinach w 2022 TYLKO JEDEN był produkowany przez takie 🇪🇺 - 🇨🇳 JV.

Stawką jest ~4.5 mln aut, a elektryfikacja tej floty pozostawia mnóstwo do życzenia. 13/

Wg raportu 🇨🇳 odpowiadają teraz za 22% sprzedanych aut przez europejskie podmioty, bezpośrednio lub (głównie) przez JV.

Autorzy zakładają, że do 2030:
🔸 sprzedaż aut przez 🇪🇺-🇨🇳 joint-ventures spadnie z 4.4M do 2.7M (-39%)
🔸 eksport aut z 🇪🇺 do 🇨🇳 spadnie z 0.48M do 0.29M. 14/

To dałoby spadek łącznej ROCZNEJ sprzedaży na koniec dekady o 8.5%

Firmy nie podają EBIT ani zysku netto po regionach, ale zakładając wszędzie podobną rentowność i uwzględniając JV (50:50) Chiny mogą odpowiadać za 7-8 mld€ zysku netto 🇪🇺branży vs cały jej zysk 67 mld w '22. 15/

Według autorów, patrząc na pipeline EV zagranicznych graczy na 🇨🇳 rynek, tylko nieliczni z nich planują zwiększać tam zaangażowanie

Skala i technologia umożliwiają osiąganie parytetu kosztów pomiędzy EV a spalinowymi (ICE) przez 🇨🇳 graczy, a to też ZNIECHĘCA do "pchania" tam ICE

A wiadomo, że od projektu samochodu do wypuszczenia go na rynek mija kilka lat. W tym czasie udział EV w Chinach będzie tylko rosnąć. Dlatego autorzy oczekują raczej, że wyspecjalizowane w ICE międzynarodowe podmioty będą WYCHODZIĆ Z CHIN. Co już zaczyna mieć miejsce. 17/

Ale na razie dotknęliśmy TYLKO i AŻ 🇨🇳 rynku wewn.

EKSPANSJA CHIN
W zeszłym roku 🇨🇳odnotowały natomiast pierwszą nadwyżkę handlową w branży motoryzacyjnej. Dotąd tradycyjnymi kierunkami były: Azja, LatAM, Bliski Wschód, ale w 2022 udział Europy wyniósł już 28% vs 8% w 2017. 18/

W tej nadwyżce swoją rolę odgrywają też Tesle produkowane w Szanghaju. Rozkręcanie się produkcji Modelu Y w Berlinie (annualizowane 250k) będzie redukować potrzebę importu z 🇨🇳

Tesla ma pozwolenie na produkcję 500k aut rocznie w 🇩🇪 i czekamy na decyzję o produkcji Modelu 3. 19/

Niemniej chińskich producentów na europejskiej ziemi też przybywa.

Allianz Research krótko omawia rynek 🇩🇪. W 2022 w TOP50 najlepiej sprzedających się w 🇩🇪 BEV była tylko jedna 🇨🇳 marka. Ale, o ile na rynku norweskim chińskie EVs są już dłużej popularne, to w Niemczech... 20/

...wielu 🇨🇳 producentów jest na razie na etapie REKONESANSU. A jest ich obecnie sześciu.

Obecnie w Niemczech EV sprzedaje 37 marek. 9 z nich to NOWI GRACZE, którzy nie byli tam obecni jeszcze 10 lat temu. 5 to skoncentrowane tylko na EV marki 🇨🇳, 3 marki 🇺🇸 i jedna z Europy. 21/

Autorzy podkreślają, że 🇪🇺 rynek motoryzacyjny jest dużo bardziej otwarty na import spoza regionu niż 🇨🇳 czy 🇺🇸, które nakładają większe bariery.

Z wyprodukowanym - po niższych kosztach - w Chinach elektrykiem zdecydowanie więc łatwiej wejść na rynek 🇪🇺 niż 🇺🇸. 22/

I dlatego ten region (UE) jest teraz kluczowym miejscem ekspansji chińskich marek

Amerykański Inflation Reduction Act też tworzy zachęty do produkcji w USA i dokłada bariery dla importu aut z 🇨🇳, które od kilku lat są już obłożone wysoką stawką celną, 27.5% (UE nakłada 10%). 23/

Patrząc już na pipeline projektów EV szykowanych na rynek europejski, autorzy znajdują co najmniej 11 pojazdów szykowanych przez 🇪🇺 i 🇺🇸 producentów, którzy auta te mają PRODUKOWAĆ W CHINACH i EKSPORTOWAĆ do UE, najpóźniej w 2025. 24/

Do tego 3 kolejnych chińskich producentów EV zapowiedziało rozpoczęcie działalności komercyjnej (sprzedaż aut, nie produkcja) w UE w 2023 r. Łącznie będzie ich już tu dziewięciu.

BYD, po sukcesie "pilota" sprzedażowego w 🇳🇴, rozważa z kolei postawienie fabryki w 🇪🇺 25/

Ekspansja 🇨🇳 branży automotive jest dla wielu tradycyjnych producentów jak sztorm na morzu (obok i wraz z EV), który jeszcze będzie wzbierał na sile.

Tańsza 🇨🇳 produkcja, dobre osiągi, lata wsparcia dla branży, uzupełniający się łańcuch dostaw i brak nawisu aut spalinowych. 26/

Miały być dwie części, ale wątek się rozrósł, a jeszcze pozostały ostatnie konkluzje dotyczące ekspansji chińskich EV w Europie i sugestie zespołu Allianz Reseach: CO EUROPA MOŻE ZROBIĆ, ŻEBY ZMINIMALIZOWAĆ POTENCJALNE STRATY. To w części 3.

Koniec części 2