Thread by @ContraInvest

Voy a explicar en unos pocos tuits por qué Donald Trump, a contrario sensu con lo que nos tenía acostumbrados en su primer mandato, está forzando a que el mercado caiga.

-va pequeño hilo-

1/ Si bien la obsesión de Trump en su 1er mandato era q el mercado subiera sí o sí, pq para él mercado es un barómetro, en este 2ª mandato cuando todo el mundo esperaba una fiesta alcista, resulta q Trump y su Secretario del Tesoro, el muy capaz Scott Bessent, quieren q caiga.

2/ Trump es un personaje, pero mi observación de lo que están haciendo tiene mucho mérito, porque buscan que el mercado y la economía pasen una fiebre ahora, relativamente controlada, para salvar la economía americana en el largo plazo.

3/ En noviembre expliqué en un análisis (captura imagen) que retirar estímulos es una buena idea para la economía en el largo plazo, pero puede ser muy negativo para la bolsa.

4/ Pero aquel análisis era hablando de una posibilidad. Lo que ha sorprendido ahora a los mercados (y a mí), es que se han puesto manos a la obra DESDE YA.

5/ Este mismo fin de semana, Bessent declaró que "El mercado y la economía se han vuelto adictos a un excesivo gasto gubernamental y vamos a pasar por un periodo de desintoxicación"

Esta frase es una bomba en boca del Secretario del Tesoro (Ministro finanzas)

6/ Y Trump mismo declaró...esto no se lo cree nadie, que no está observando la evolución del mercado y que hay que dejar de pensar trimestre a trimestre y hacer como China que mira a 100 años vista.

Y por si fuera poco NO NEGO el poder caer en recesión.

7/ En definitiva una operación orquestada.

pero ¿Por qué lo hacen? Por varios motivos.

8/ El primero (no necesariamente el más importante) es que este mercado es uno de los más caros de la historia y saben que tiene poco recorrido en su legislatura, así que ya de perdidos al río, lo pueden bajar porque no tienen mucho que ganar.

9/ Al hacerlo bajar, generan lo contrario que hace la FED cuando compra activos (QE) y es generar un efecto riqueza NEGATIVO y REDUCIR LOS TIPOS DE INTERÉS.

Al generar un efecto riqueza negativo en una sociedad muy invertida en acciones, las expectativas económicas se enfrían

10/ Y al conseguir enfriar esas expectativas económicas consiguen su segundo objetivo de tratar de matar la inflación de una vez por toda y el tercer objetivo de reducir los tipos de interés de largo plazo POR DOS MOTIVOS CLAVE

11/ Uno es que EEUU se enfrenta a una montaña de deuda soberana que refinanciar y dado que los tipos han subido mucho desde 2020, el refinanciar ahora hace que el déficit se dispare, cuando justo la única manera de salvar la economía USA a largo plazo es matando el déficit.

12/ El otro es q a la economía general de las pequeñas empresas y al mercado inmobiliario, le sienta como un tiro en el culo unos tipos tan elevados. Así que haciendo que bajen los de largo plazo y forzando a la FED a recortar los oficiales, se favorecería a la economía general

13/ Digo a la economía general de la gente de la calle y no solo a unos grandes valores (Las Magníficas 7 que están cayendo fuerte) a las que unos tipos altos no le afectaban.

14/ Lo del DOGE de Elon Musk para recortar gasto está bien, pero con unas tijeritas no recortas nada, así que el único plan real e inmediato es hundiendo los tipos de interés para pagar menos deuda (y luego reduciendo gasto en general).

14/ De paso al bajar tipos, se consigue depreciar el dólar, que está historicamente por las nubes y, según la creencia de Trump, eso hará que las empresas americanas...todas esas deprimidas porque ya no son competitivas y que tantos votos le ha dado, teóricamente van a exportar +

15/ Y de paso todo esto deprecia el dólar, que está históricamente muy caro y a ojos de TRump volvería más competitiva a la muy deprimida industria americana (esa que está desgraciada son rednecks y le votaron a él)

16/ Por último ya que hay que hacerlo, y porque además está ese muro de deuda a refinanciar, mejor hacerlo ahora y luego, según su pensamiento disfrutar de lo lindo con su "nueva economía".

En su mentalidad esto son unos meses.

17/ En fin, he hecho el hilo al vuelo, pero creo que se ha pillado la idea de porque Trump quiere que el mercado caiga.

Si lees este hilo y no me conoces, puedes descargarte mi libro en PDF aquí

-Fin de hilo-hugoferrer.es/para-inversore…

P.D.

Todo esto y muchas más cosas, explicadas de forma detenida y con múltiples gráficos, se encuentran en mi análisis publicado hoy en el Club (solo para miembros)

https://x.com/ContraInvest/status/1899123469855359138?t=DZEK_1P9PDjd5LzQYqUaQg&s=19

P.D. El primer año de Trump de su primer mandato vs. lo que va de año de su segundo mandato