从二级到链上（入门指南）🧵

链上很热闹，今天百倍，明天某币rug；
推上也很热闹，有人pvp，有人建设，有人求金狗。

过去一年，二级有些沉默，除了年初 ai/meme ，近期可能的山寨季，大部分时间财富效应变少甚至消失了。

这个🧵，是份入门指南，希望让从没接触过链上的兄弟，看了就能入手。

1/n 先问两个问题。

1️⃣为何要学习参与链上？

🌟市场呈哑铃式结构
头部 btc / sol + 长尾链上meme 有财富效应。
中部所内山寨难做，呈上所即派发形态。

🌟爆炸性增长机会
sol上每周一个金狗，短时爆发强；
链上标的，上限可达1b，有中长期配置价值。

2/n

牛市发动机三定律

⭐老技术，新玩法
若无此，雪不够黏（基本面不够）

⭐新叙事，新希望
若无此，坡不够长

⭐批量产生新资产
若无此，坡不够宽

同时具备，才有17年ico，20年defi 那样震撼人心的场面。

https://twitter.com/0xcryptowizard/status/1691277385860259840

拿这三个标尺衡量板块

不符合1，则底蕴不足，无法厚积薄发；

不符合2，则周期过短，都知道玩法，也知道终局，没有信仰，只剩投机；

不符合3，则只有少部分人发财，无法形成轰轰烈烈的全民造富神话，势能不足。

当然，一切的前提是

有充沛的流动性

毕竟，没有水，哪来的雪。

最近反复思考的问题：下轮牛市发动机是什么？

以下是我的思考

🌟可能叙事/板块
L1 / L2 / L3
Lsd / Rwa
Meme
Gamefi / NFT / On-chain game
Ordinals / Brc20
Defi 1.0 / Perp
Gamblefi / Tele / Dis bot

🌟最大概率龙头
L2
On-chain game
Ordinals / Brc20 🌟理由
回看曾经牛市，17年 ICO 与20年 defi summer，3个共同点：
1⃣️老技术，新玩法；
2⃣️新叙事，新希望；
3⃣️批量产生新资产，批量上所；

什么是“老技术，新玩法”？
eth从诞生到ico狂潮 ，defi 从17年开始建设到20年的uni时刻，首先完成坚实的基础技术积累，然后才是应用和玩法的爆发。

背离，是技术指标分析中最具参考意义的现象之一

回测了最近几年的所有顶底背离情况，如图：

2018-19熊市（图1）
2020-21牛市（图2）
2022-今熊市（图3）
近半年行情 （图4）

可以看到具备很强的阶段（周期）顶底参考意义。

从图4可以看到在7月24日发生了5个指标的顶背离，注意阶段风险。





说明

紫色：常规顶背离
红色：隐藏顶背离
黄色：常规底背离
绿色：隐藏底背离

框内标注了所有背离的指标与数量

brc20这个名字起的很牛逼，看到就有一种可能发财的感觉。

第一，来自于最大的资产 btc
第二，之前没有发掘过（染色币那些古早的不算）
第三，想想erc20的ico狂潮

是不是立刻激动了？

https://twitter.com/0xcryptowizard/status/1655568761443811328

你觉得当年 ico 为什么涨那么多倍？因为那些 erc20 代币牛逼？

关键：
🌟能吹牛逼，有想象空间
🌟创造了新的资产类别，相对公平的发售，所以cx的人多
🌟财富效应

所以，还在纠结brc20技术不行？我也知道不行，没法拓展智能合约。

但是，不行不代表不涨，现在不行不代表以后不行，总有新玩法出来。

vmpx目前是brc20持币第一的项目，我自己陆续 0.1 附近买到前 10 持币了。有人抢筹，先不买了，等着回调看有没有机会。

这个项目比较依赖 @mrJackLevin ，他搞的好，有机会做龙2，搞不好就归零社区自治了。

https://twitter.com/0xcryptowizard/status/1655427236185645063

这种情况我在 nft 遇到过，defi搞的好的团队，冲过来搞loot类 nft，搞几天不搞归零了。

所以这个项目最大的风险，就是 jack 搞几天觉得没劲撤了，因为最开始大家寄托的希望不只是一个 meme ，是希望他能继续赋能做开发的。

前面做了几个错误判断，觉得节奏不对，就没有发言误导大家。

做空小亏割肉，这次行情踏空，确实这次趋势行情和去年的震荡行情的逻辑出现了明显的不同，还用之前逻辑判断，没有适应。

还会经常看看推，发现各位已经不再关注宏观，确实顺风的时候，不必太关心。 但是一旦出现逆风，宏观事件依然主导大方向，教市场做人。

顺道提一句，2月14日会发布1月cpi，根据克利夫兰联储的cpi预测，目前1月cpi环比增速0.63。而这波大反弹的多头逻辑就是3个月cpi连续环比下降，赌联储下半年降息转向。

刚看完，挺有意思的观点，感觉和黑哥 bullish crypto 的思路一样。明天看看发个 TLDR，今天困了，睡了。

themarket.ch/interview/russ… TLDR.

🌟西方发达经济体过去40年的基础模式和结构变了，将迎来15至20年的结构性（非周期性）高通胀（持续4%到6%）。

🌟因债务规模相对GDP比值过大，政府将扮演资本分配的主要角色（与1939至1979一样），提升名义GDP增长率才能解决这一问题。

看 btc 和 eth 的周线，从4月初到现在，任何一个点位看多抄底/做多的，都被埋了。很痛苦的承认，之前我的观点都错了，以为这次不一样，事实上，每次都一样。
虽然跟朋友开玩笑说，这线看着跟任何一个旁氏崩盘没区别，心里依然还是留着对crypto的信仰，依然持有很多现货。 现在这个位置，用任何指标看，都到了18年大底以及312的水准。当然，在这个位置继续看熊的理由也有道理，以前btc没遇到过这种级别的紧缩周期和经济/金融危机，即使btc已经到了历史大底级别，依然可能继续大幅下杀。
所以，这次熊市会不一样么？
必须承认，我们什么都不知道。

这个时候，调整好心态。
我高点回撤也很惨重，但是，越惨痛的教训，越是反思的机会。
说个往事：
2020年9月到10月，在大牛市的前夜，我亏损达到账户净值的60%；
2020年10月到11月，赚回来10倍，幸运的在大牛市开始前赶上。
在币圈，只要人还在币还在，一切都有可能，控制好风险，控制好心态。 币圈风险巨大，也是发生奇迹的地方。所以，一方面控制好风险，保证币还在；另一方面，控制好心态，保证人还在，没有什么是不可能的。

“大清算”是否会出现？

过去BTC的每个熊市周期结束，都会出现一次标志性的“大清算”，本轮下跌（很多人认为熊市已经开始）以来，似乎都没有触发和过去周期类似的“大清算”。而大家也在等待它的出现，以便底部确认，拿到成本最低的筹码。

那么，“大清算”是否会在近期出现呢？🧵
1/8

https://twitter.com/0xcryptowizard/status/1518075267855515648

很遗憾，我并不知道确切答案。但是我们可以做一个链上筹码分析，以便你得出自己的结论。
首先，我们看一下总体的筹码分布（5月4日图），可以看到筹码主要集中在38k到42k之间，这也是近期主要的价格区间。另外值得注意的是3k-4k之间有大量（超过900k）的筹码集中分布。
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现在的市场情况，和18年比有一个显著的区别，观察强手（illiquid supply）买卖行为：上一轮熊市强手持续卖出（卖压增大），而现在则是持续买入（买压增大）。 再观察积累地址（accumulation address）BTC存量，在上一轮熊市持续减仓，而现在则是持续加仓。

感谢索老师的分享，这次跟benson的对谈，也是尽量真诚的去回顾2020年9月到2021年上半年的投资历程。

仔细读完索老师这篇文章，我自己也有新的收获，因为这里有很多是大家共同的交易心得，都是经历过类似的市场阶段。

https://twitter.com/realsatoshinet/status/1516784542090076160

另外，很不好意思的是，2021年上半年到现在，一年的时间，进入瓶颈，资金不但没有增长，甚至还下降了。

这也是最近几个月我自己在不断反思的问题，相应的，输出也少了很多。

还是要向索老师学习，永远充满热情的去接触新的信息，永远充满热诚的去分享自己的思考。

BTC当前明显还是和纳指强相关，另外，也是holder主导的市场，这里用三张图，说明为什么。
第一张图：强手持有量（illiquid supply change），代表买入很少动的地址，可以看到519之后，这个数据趋势一路是增长的，已经连续增持了快1年。

https://twitter.com/0xcryptowizard/status/1514766699609829379

第二张图：交易所仓位变化，也可以看到这个熊市周期（如果认为是熊市的话），和2018年的不同，2018年的熊市交易所是持续流入的。而2022年以来，交易所持续大量流出。

如果跟上一轮做个对比，20年的defi就是17年的ico都是真正颠覆式的创新，创造了大量100倍神话；21年的gamefi就是18年的eos，有一些创新的意思，创造了一些100倍；22年这波山寨跟19年一样，都是需要强庄如交易所ico才能硬造几个100倍，推出一波能激起市场波澜的反弹。 抱歉，是交易所ieo

1月的时候和朋友讨论，今年的市场情况，当时有个共识，增量逻辑：美元流动性，btc减半，行业创新，更高接受度。这四个里面前三个在今年都不乐观，第四个如果发生实体或者金融战争，会是一个不确定因素。没想到，真的发生了，也确实带来了意外的行业增量。 有人提到，西方对俄的制裁有可能在未来落在中国头上，这一点我不确定，毕竟中俄在经济体量以及和其他经济体的耦合上不可相比。如果对中制裁，意味着会真的发生全球经济衰退和金融危机。那时btc也会如这次一样先砸出一个黄金坑，再逆势反弹。金融体系的混乱，客观上会带来crypto更高接受度，这是事实。

最近看到的一些有意思的推和文章🧵

1/7 AC 在 2019 年对 Fantom 的整体思考
medium.com/fantomfoundati…

2/7

$looks 给我空投10k个， $2.1 清仓的，完全卖飞，卖的原因是按照fdv以及通胀算，觉得高估了，事实证明我错了。

为什么？玩过算稳的人应该知道，一个带模式机制的币，是不能用fdv来衡量价值的，原因是在不同的时间和规则下，币的价值是不一样的。 简单来讲，类似looks这种交易挖矿，前期设计好代币和博弈模型，币价就值更高价格。

原因：高通胀释放+手续费补贴。手续费来自挖矿有利可图，挖矿有利可图，因为大家质押收益更好，不会轻易抛售。

左右脚短时上天。

这种代币用fdv去算是错误的，要用市场热度和博弈规则去算。

不用心就赚不到钱😔

都想参与对自己有优势的博弈。

有资源的从一级要额度；

有能力搞一堆机器弄coinlist；

有技术的科学家高gas抢首发；

算的准博弈能力强的，玩fair launch带模式设计的；

无可厚非，搞清楚自己在一场博弈的优势，就知道，是在赚钱还是在赌博。 行业理解深等的起的，做价值投资；

对资金流动敏感的，玩短线；

运气好的，😄😄😄

总有一款适合你。

其实我也有类似困惑和瓶颈，后面有机会跟大家聊聊吧。2020年11月后如有神助，所有大的决策和节奏全部踏对，净值快速增长。519到现在，和大盘一样宽幅震荡，几乎节奏全部乱掉。回想可能几个原因。
一个是资金体量快速成长后自己能力不足，不足以继续以这个体量操作和快速增长。

https://twitter.com/realsatoshinet/status/1479474975480246273

一个是行情本身特点变了，自己原有的经验不足够和不适应。

最后一个，赚了钱，企图心变弱了。去年底是不要命的degen，企图心极强，会像抓最后一根稻草一样抓每个机会，现在是非常随意的建仓，看起来努力，实际内核完全变了。

“你的加密交易进展如何” 这骗子一看还不是中文母语的 ，这帮骗子能不能专业一点，好好学学中文再来骗，这么业余 kpi 能完成么？

https://twitter.com/realChainDoctor/status/1479655823362359298

愁死了，还有5100倍的硬币，艹，各位小心不要被骗啊，除了我这个号，任何主动去私聊你的，都是骗子，心累。