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ロイエンタール新領土総督 Profile picture
ロイエンタール新領土総督
@6QhdTQGwiXXAlxb
トイプーちゃんお世話係、メインは会社経営です！株式投資、不動産、貴金属、腕時計への投資も続けてます、好きなアニメは銀河英雄伝説‼️ゴルフ初心者🔰スコア110 、中国経済ウォッチャーは単なる趣味です中国経済専門家ではございません(^_^*) (スパム対策用 六四天安門 台湾独立 くまのプーさん)
Jun 29 • 26 tweets • 3 min read
🚨 AI革命は、ガスをデジタル経済における戦略的資源へと変貌させつつある

✅ グラフでは、2024〜2030年までの世界のデータセンター電力消費を「Non-AI」と「AI Workload」に分けて積み上げ表示。

AI部分（赤）が急激に拡大し、2030年には全体の約45%近くを占める予測になっている

※長文になります Image
Image Project Kilby（シェブロン×マイクロソフト）の事例は、その象徴的な転換点を示しています。

Project Kilbyとは

シェブロン（子会社Energy Forge One）とマイクロソフトが、西テキサスで2.67 GW のガス火力発電所を共同開発する20年電力購入契約（PPA）を締結しました

nasdaq.com/articles/chevr…
Jun 27 • 46 tweets • 4 min read
レイ・ダリオ氏の論考『The Tribute System: The New World Order』へデータを基に反証してゆきます。

※長文になります

#中国経済 #構造的危機 #不動産 #デフレ #若年失業 ダリオ氏の診断枠組み自体は的確であるが、問題はその適用対象の選択だ。

彼が「米国の覇権衰退」のシグナルとして挙げる現象、財政的脆弱性、国内の政治的分断、軍事的疲弊と同等以上に深刻なシグナルが、データの中に中国側にも存在している。 Image
Jun 24 • 42 tweets • 3 min read
中国ECプラットフォーム大手企業
「京東JDcom」が5年でロボット300万台・無人車両100万台へ。

70万配達員の「涅槃計画」が抱える構造的リスクとは？

※長文になります

#中国経済
#涅槃計画 Image 目次

1. 劉強東氏の発言と「涅槃計画」の概要

2. 京東の無人化戦略の規模

3. 国家政策との連動構造

4. 技術的排除のメカニズム

・4.1 維保人員比率からみる転換計画の数理的限界
・4.2 京東の財務構造に現れる緊張
Jun 21 • 51 tweets • 3 min read
🚨EU首脳会議、中国との3600億ユーロ貿易赤字を「持続不可能」と認定し、リスク軽減の遅れと貿易防衛強化を議論した。

中国とEU間の貿易摩擦が激化するリスクは一体どうなる？

参考資料
ユーロスタット（Eurostat）
EUと中国の貿易 - 最新動向

※長文になります Image 目次

I. サプライチェーンの「リスク軽減」の進展が遅すぎるとの見解と貿易赤字への焦点

II. 過去最高を記録した対中貿易赤字と加盟国の警戒心の高まり

III. 主要鉱物資源（レアアース類）への中国依存とサプライチェーン安全保障への懸念
Jun 15 • 44 tweets • 2 min read
中国の債券資金の85%が政府・LGFVに流入、実体経済（民間）へはわずか15% — 中国5月金融統計が示す構造的問題とは？

※長文になります Image まとめ

6月12日、中国人民銀行が5月の金融統計を公表した。

金融データによると、債券による資金調達の割合が大幅に増加し、銀行融資の割合が継続的に減少していることが示されており、資金配分がますます「計画的」になっていることを示唆している。
Jun 13 • 46 tweets • 3 min read
中国依存から脱却へ加速🚨

✅2026年2月以降、中国から日本へのタングステン輸出がゼロになったが、タングステンスクラップの米国輸入が前年比24倍、日本企業がリサイクル投資を拡大している

※長文になります

#タングステン #輸出規制 #レアメタル #中国経済 Image まとめ

2026年2月から中国から日本へのタングステン輸出がゼロになることが決まった後、日本はタングステンスクラップを求めて米国、シンガポール、欧州へと急遽目を向け、米国から日本へのタングステンくず輸出は24倍に急増した。 Image
Jun 11 • 29 tweets • 2 min read
5月の中国PPI（生産者物価指数）は前年同月比＋3.9％と、約4年ぶりの高水準を記録した。

一方、CPI（消費者物価指数）は前年同月比＋1.2％にとどまり、前月比では－0.1％と低下した。

しかし、生産者価格の上昇がなぜ消費者にほとんど伝わらないのか？

価格伝達率が15%未満という異常な低水準が続いている背景には、何があるのでしょうか？

※長文になります。Image 以前に、中国国家統計局は、供給過剰と需要不足のため、生産者購入価格と工場出荷価格は2月以降大幅に回復しているものの

生産から消費へ、また上流から下流への価格やコストの伝達が著しく阻害されているという傾向があると指摘した。
Jun 9 • 50 tweets • 3 min read
レアアース情報アップデート

中国から日本へのレアアース輸出は80％も激減しているのに、なぜレアアースに依存している日本の企業は生産を停止して、倒産しないのでしょうか？

※長文になります。 Image まとめ

中国から日本へのレアアース輸出は80％も激減し、ジスプロシウムやテルビウムといった重レアアースの供給は5ヶ月連続で途絶えているにもかかわらず、日本企業は生産を停止していない。

news.jp/i/143682545815…
Jun 7 • 44 tweets • 2 min read
中国でクレジットカード枚数が過去3年間で約1億2000万枚減少した

(2022年、8億700万→ 2026年、6億8700万枚、約15%減少)

表面的には「クレジットカード市場の縮小」ですが

本質的には
「中国家計部門のバランスシート不況が実物経済と金融セクターの両方を同時に圧迫している」

※長文になります Image まとめ

2026年第1四半期に、中国のクレジットカードの総数は6億8700万枚に減少し、過去3年間で累計1億2000万枚の減少となった。

未払い残高は1兆4800億元に減少したが、不良債権比率は3.2%に上昇した。
Jun 1 • 50 tweets • 3 min read
2026年5月の中国製造業PMIは50.0%で、前月からは-0.3の続落、3ヵ月ぶり低水準

李克強時代から繰り返し議論された消費刺激・所得再分配政策は、共産党の政治的利益（国有企業保護、地方政府歳入維持）と衝突するため、構造的に実施できないという習近平政権の根本矛盾が現れている。

※長文になります Image まとめ
習近平政権の経済政策は、需要回復に必要な政策が、体制維持に必要な政策と根本的に矛盾している

製造業PMIは5月に予想を下回る50％の水準まで低下した Image
May 31 • 20 tweets • 3 min read
アルゼンチン経済状況アップデート

ミレイ改革の最大の功績は、アルゼンチンが「改革不能国家」という呪縛を破りつつあるという事実そのものにある。

これまでのミレイ大統領の改革の軌跡とは？

※図はアルゼンチンのインフレ率推移
※長文になります

#ミレイ #Milei #アルゼンチン経済 Image
Image アルゼンチンの慢性的財政赤字の解消、インフレの劇的抑制、エネルギー輸出大国への転換

これら三つが同時進行していることは、ペロン主義的バラマキ経済からの真の脱却が始まったことを示唆している。 Image
May 27 • 43 tweets • 3 min read
日本ではほとんど報道されていないが、中国の2億人~3億人、資産価値80兆元、そして中国のマクロ経済に影響を与える規定が施行された

本規定「耕地の不法占拠事件の処理における法律の適用に関する若干の問題についての規定」を解説致します。

※長文になります。

#中国経済

#小産権房 #農民工 Image
Image ⑴ 規制の概要と施行経緯

中国の最高人民法院と最高人民検察院は2026年5月11日、「耕地の不法占拠事件の処理における法律の適用に関する若干の問題についての規定」を共同で公布し、同年5月18日に施行した。

表向きは18億ムー（約1億2,000万ヘクタール）の耕作地を恒久的に保全することにある。 Image
May 21 • 43 tweets • 3 min read
✅中国恒大の清算人が会計事務所PwCに570億元（約1.3兆円）賠償請求

これは香港の法廷史上、企業に対する訴訟額としては過去最高額となる

S&Pが恒大集団のリスクを警告していたにもかかわらず、なぜ中国国内の主要格付け機関3社は満場一致で最高格付けであるAAAを与えたのか？

※長文になります Image ⑴ なぜ恒大が2兆元（約40兆円）もの負債を抱えるまで暴走できたのか？

なぜ恒大集団はプライスウォーターハウスクーパースPWCに対し、570億元という巨額の賠償金を要求したのか？ Image
May 20 • 28 tweets • 4 min read
中国不動産市場の現在の姿とは？

✅「初日完売」報道の裏側
中国不動産『回復』の演出

※長文になります

参考資料、ニッセイ基礎研究所
中国の不動産関連統計（26年4月）～不動産販売の減少幅が前月から拡大

nli-research.co.jp/report/detail/…Image
Image まとめ

5月は中国不動産市場に関する記事やレポートが殺到し、多くの都市で物件が「完売」し、市場が回復したと主張した。

しかし、国家統計局と中国人民銀行の最新データによると、2026年1月~4月で、新築住宅の販売面積は前年同期比10.2%減、売上高は14.6%減だった Image
May 15 • 44 tweets • 3 min read
ロシア原油の割引が消えたら中国経済はどうなる？

ロシア原油「構造的限界」が中国経済に与える四重の打撃
〜Carnegie報告書が警告する2030年「コスト防波堤」転換点〜

長文になります。

#中国経済 #ロシア原油 #エネルギー危機 #スタグフレーション Image
Image I. ロシアから中国への「割引エネルギー配当」の物理的消滅
コスト構造の不可逆的転換

ウクライナ侵攻以降、中国経済が享受してきた「割引エネルギー配当」の本質を正確に理解するには、その発生メカニズムから解体する必要がある。
May 9 • 22 tweets • 2 min read
2026年サッカーW杯放映権
央視 (CCTV）とFIFAの交渉難航

これは現在の中国マクロ経済の冷え込み、企業の広告費削減や消費者の購買力不足を示し、中国共産党統治の蓄積されたコストが、娯楽市場という可視的な形で表出したとも言える。

※長文になります

news.yahoo.co.jp/articles/78f2c… まとめ

2026年ワールドカップ開幕まで1か月強となった時点で、CCTVとFIFAの間での放送権に関する交渉は行き詰まっている
今回FIFAが当初CCTV側に要求した額は2.5億〜3億ドル（約460億〜550億円）で、これに対しCCTV側が提示する金額は6000万〜8000万ドル（約110億〜147億円）で3倍以上の開きがある。
May 7 • 11 tweets • 1 min read
マドゥロ大統領逮捕からわずか4ヶ月、ベネズエラ石油輸出量が前年比76%急増し、4月は1日123万バレル（2018年末以来最高水準）となり

米国の制裁緩和で合法的なドル建て取引が復活し、中国依存から米・印・欧へ輸出先が劇的にシフトした。

ベネズエラの事例は、エネルギー安全保障の本質が、地下資源の物理的保有からそれを国際金融システムに接続するインターフェースへのアクセスへと移行していることを示しています。Image
Image 特に注目すべき指標はベネズエラのナフサ輸入の急回復で、4月約14.1万bpd（前年比大幅増・3倍近く）となっています。

ベネズエラのオリノコ重質油（API重力度6〜12度）は、希釈なしでは実質的に固体に近く、希釈剤としてのナフサを輸入していました。

これまで制裁期間中、中国はナフサに相当する希釈剤を自国の人民元決済システムを通じて提供していたが、

現在のナフサ希釈剤輸入の回復は、ベネズエラの西側のサプライチェーンへの再統合の代替指標として機能している

つまりベネズエラのナフサフローは、制裁緩和の深度と可逆性を測る最も信頼性の高い先行指標と思います。
May 1 • 31 tweets • 3 min read
「抵抗の枢軸」の幻想が招いたイラン経済の自壊

本記事にある
「イラン中央銀行がペゼシュキアン大統領に提出した内部評価報告書」に基づき、イランの現状について読み解きます。

※長文になります

4月14日イラン国際通信（Iran International）
iranintl.com/en/202604135100 ⑴. 構造的自縛：地理と政策の二重の罠

記事が示すイランの最大の脆弱性は、年間貿易の90%以上がホルムズ海峡に依存しているという地理的事実だ。 これ自体は地政学的宿命とも言えるが、問題はイラン政府がその脆弱性を数十年にわたって放置・悪化させてきたことにある。 Image
Apr 29 • 46 tweets • 3 min read
BYD 2026年Q1決算から読み解く

「大きすぎて倒れない」から「大きすぎて立て直せない」へ

2026年Q1決算が示す構造的転換点

※長文になります Image まとめ

BYDは規模拡大の果てに「大きすぎて立て直せない」状況に直面している。

Q2以降の国内販売回復がなければ、巨大な固定費用・短期借入返済・ファクタリング依存・財務費用のさらなる増大という流動性危機フェーズへの移行は避けられない。 Image
Apr 26 • 17 tweets • 2 min read
中国・ロシアによる燃料不足・高騰を煽る情報操作、そして一部の国際政治学者の「煽る」ようなトーンは、政策批判や有権者への警鐘という意味合いが強く、価格そのものが130ドルまで行かなかった点は、むしろ市場の合理性を示した。

では、なぜ彼らの思惑通りに進まなかったのでしょうか？ Image ⑴市場の見方として、短期解決期待がリスクプレミアムを抑制した

つまり投資家が「イラン戦争の迅速解決」を強く期待した

①4月7日のトランプ大統領による「米イラン暫定停戦」発表で原油価格が急落したことが象徴的で、市場はこの動きを「トランプ氏が国内ガソリン高騰・中間選挙圧力・欧州要請に敏感」と解釈し、終結期待を織り込みました。

②現物価格が先物価格を上回る「逆転現象」も、投資家が戦争終結後の正常化を先読みしている。

③Goldman Sachsも「リスクプレミアムの低下」を回復力の第1要因に挙げており、開戦当初の投機的買いが抑えられ、130〜150ドルのパニック水準に至らなかった最大の理由となった。
Apr 24 • 26 tweets • 2 min read
4月4日の投稿以来20日が経過したが、中国の豚肉価格が低位のままだ。

これは、現在の中国における豚肉の供給過多と価格下落は、「巨大化した企業間競争」と「政府の時代遅れな規制手法」のミスマッチによって引き起こされいる事を示している。

※長文になります Image 結論から述べると

今回の中国における豚肉価格危機は、中国政府の統治における三重の失敗を凝縮している。

①自ら育てた産業構造への制御不能

②中央指令と地方実態の乖離

③供給管理で需要崩壊を糊塗しようとする認識の歪み。炭鉱のカナリアはすでに鳴き止んでいる。