1/n) O mercado torce e implora por uma recessão nos US, mas ela não vira tão cedo... As questões geopolíticas são muito mais relevantes do que o combate a inflação... 2/n) O FED fala que sua prioridade é combater a inflação, e de fato é, mas duvido que ele fará o trabalho sujo que realmente precisaria fazer para que a inflação retome a niveis baixos dos ultimos tempo...

1/6) Ontem fiz uma provocação, hoje apresento a constatação: O fundo do ibovespa está extremamente correlacionado com o fim do ciclo de alta de juros. O comportamento emocional do investidor exatamente neste momento do ciclo é bastante determinante para o desempenho a frente... 2/6) Como escrevi ontem, a tentação de migrar para o CDI em momentos de elevação de juros e queda da renda variável da a sensação de que este tipo de movimento durará para sempre...

1. Quer saber a grande diferença que o TEMPO e a PACIENCIA investindo podem fazer por vc?

Vejam essas duas reportagens nos posts seguintes, como elas falam por sí só, mas depois vou complementar com + algumas coisinhas.... 2. infomoney.com.br/onde-investir/…

1/10 Vc já se atentou para o qto o nosso cérebro é campeão em nos sabotar? Na relação com os investimentos não é mto diferente... segue ai 2/10 Um simples estudo sobre o comportamento das pessoas na hora de comprar pipoca no cinema é capaz de ilustrar muita coisa neste sentido...

1/n Tem um componente economico - politico muito importante ha ser acompanhado nos proximos anos... Explico: 2/n
O aspecto social democrata que nos trouxe ate os tempos recentes, criou uma ampla base de rentistas ao longo da nossa historia, rentistas que conviveram com "o constante caos politico" mas no quentinho da renda fixa turbo, sem precisar correr riscos e com ganhos astronomicos

1/n Sobre o PIB publicado hoje pelo IBGE, segue o fio... 2/n) A primeira questão a ser revisitada e muito importante, é observar que houveram revisões de crescimento do 1tri e do 2 tri, conforme a tabela abaixo:
AS revisões aconteceram no consumo das famílias e no investimento...

1/5 PIB BRASILEIRO

Aproveitando o feriado para atualizar algumas coisinhas, não pude deixar de compartilhar o gráfico da decomposição do PIB brasileiro do 2tri19...

É muito importante notar, a qualidade do PIB potencial que está surgindo... 2/5

O baixo crescimento do PIB per sí, 0,4% esconde a informação mais importante de todas, o fato do consumo do Governo ter caído -1% e ter contribuido de forma significativa para o baixo desempenho do número bruto, entretanto, isso só reforça que desta vez...

1/n) Ainda sobre o episódio do Oil (Aramco) da pra fazer alguns exercícios, segue o fio... 2) Vamos voltar ao episodio da Vale, o equilíbrio do mercado de minério possui algumas semelhanças com o do Oil, logo, apesar de comparar banana com maçãs da pra retirar alguma coisa...

Em semana de sangue nas ruas e papelada caindo igual jaca podre, vale compartilhar alguns insights... 1) mercado local sofrendo os impactos da queda nos mercados globais... até ai normal em um 1 é tvz 2 momento...

1/n) Continuando...

24) Teoria das finanças, se uma cia tem ROE (retorno sobre o patrimonio) maior que o COE (custo de K), ela gera valor, caso contrário destroi valor ao longo do tempo, o crescimento (g) ajuda na brincadeira... Portanto, P/B = (ROE - g) / (ke - g) 25) Portanto a idéia de comprar empresas abaixo do P/B (ex. 0,5x) como value investing vc pode estar casando com uma bela value trap, exceto num belo caso de turn around...

1/n) Vamos lá... Ibov 100k, caro ou barato? Continuaçao do twitter de semanas anteriores em que foi exposto apenas as questões macro, a idéia aqui é abordar + a precificação... (total 2 threads) 2) Aproveitar a queda recente dos mercados para voltar a tona, Ibov 100k, caro ou barato?
Sob o ponto de vista macro, conforme já está ai pela time line é possível criar alguns insights...

1) MOMENTO HISTÓRICO: faça o seguinte exercício
Feche os olhos, e pense que vc está há 4 anos atrás, e que vc sucumbiu num sono profundo e acabou de acordar... Logo ao acordar, assustado, vc se depara com aquele amigo do mercado e pergunta: 2)
- Como estão as coisas? Fiquei muito tempo fora?
R: Uma maravilha!! vc está dormindo há 4 anos
- Mas e ai? O que aconteceu?
R: A Dilma foi impichada, o Temer assumiu, fez a reforma trabalhista, criou a TLP, criou a lei das estatais e na hora que tentou aprovar a reforma da...

1) Hj é um dia mto feliz, a CTM Investimentos completa 7 anos, abrir uma gestora focada em equities neste período foi mto suado, começando com um pequeno clube então, sem seed money, sem salário mensal, com a esposa grávida e contra o pior momento histórico econômico do pais... 2) Realmente foi algo do qual nos orgulhamos muito, não é @Phferroni, saímos de 1,5MM de PL em 2012 para mais de 210 MM hoje, ainda somos pequenos, mas certamente fazer todo este movimento e entregar tudo que entregamos aos nossos investidores nos orgulha e nos alegra muito...

1) Ibov a 100k, caro ou barato? Segue nessa thread que da pra ajudar com alguma opinião... 2) A primeira questão, é que barato ou caro é relativo. Barato ou caro em relação ao que? Se for em relação ao próprio Ibov, pode ser realmente que esteja caro...