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Dan Kawa Profile picture
Dan Kawa
@DanKawa2
Opiniões Pessoais. Economista, Gestor, Portfólio Manager, Investidor Anjo. Não faço recomendações de investimento. Analiso cenário.
9 subscribers
Sep 26 • 13 tweets • 3 min read
Acomodação
By Dan Kawa
26Set25

Uma rodada de dados econômicos mais fortes nos EUA (detalhes abaixo) acabou gerando alguma realização de lucro das principais tendências das últimas semanas. Assim, vimos um dólar mais forte, juros mais altos e alguma queda nas bolsas. O Brasil continua bastante sensível aos fluxos internacionais e basicamente seguindo as tendências externas, a despeito de informações importantes para o quadro econômico local, conforme veremos em detalhes abaixo.
Sep 25 • 18 tweets • 5 min read
Rumores Eleitorais, Inflação e Argentina
By Dan Kawa
25Set25

A agenda do dia terá o IPCA15 (inflação) no Brasil e o Core PCE (núcleo da inflação) nos EUA como grandes destaques do dia. Diante da importância dos juros e da política monetária para o cenário dos mercados, estes números ganham importância dobrada.
Sep 23 • 13 tweets • 6 min read
Inteligência Artificial, China e França
By Dan Kawa
23Set25

Na agenda do dia, destaque para os PMI´s nos países desenvolvidos. Na Alemanha, o PMI subiu de 49.8 para 42.4, muito acima das expectativas. Na França, caiu de 49.8 para 48.4, abaixo do consenso: Image
Image Na Área do Euro, o PMI composto ficou em 49.5, abaixo das expectativas de 50.7. Image
Sep 22 • 13 tweets • 5 min read
O Cenário em Gráficos
By Dan Kawa
22Set25

No sábado, escrevi um pouco sobre o cenário geral. Como de costume, trago hoje alguns gráficos que exemplificam vários dos temas que que escrevi aqui: . Antes disso, o destaque da noite ficou por conta da forte queda do Ethereum e do Bitcoin, no universo Crypto: Image
Sep 18 • 15 tweets • 3 min read
Bancos Centrais
By Dan Kawa
18Set25

Os mercados apresentaram bastante volatilidade intraday no entorno da decisão do Fed nos EUA e da coletiva de imprensa de Powell. A despeito dos movimentos de curto-prazo, a decisão basicamente ficou em linha com as expectativas do mercado, como veremos abaixo em detalhes.
Sep 8 • 23 tweets • 6 min read
Digerindo o Emprego Americano
By Dan Kawa
08Set25

No sábado escrevi sobre como costumam funcionar os ciclo monetários nos EUA e seu impacto em ativos de risco: . Aqui, vale a pena expandirmos um pouco essa análise. Mas antes, vamos a alguns importantes eventos do final de semana.

Na Argentina, a derrota expressiva de Javier Milei na eleição de meio de mandato da Província de Buenos Aires
Sep 5 • 13 tweets • 3 min read
Os Juros Americanos
By Dan Kawa
05Set25

Dados mais fracos do mercado de trabalho nos EUA (detalhes abaixo) levaram os juros de 10 anos a testar um patamar psicológico abaixo de 4,20%. Juros mais baixos nos EUA, na ausência de recessões ou crises agudas, tendem a ser ciclos historicamente positivos para ativos de risco globais: Image
Sep 4 • 11 tweets • 2 min read
EUA: O Mercado de Trabalho
By Dan Kawa
04Set25

No Brasil, os ativos locais estão, de um lado, seguindo majoritariamente os fluxos e a dinâmica global e, de outro lado, com um olho nos desdobramentos políticos. Nos últimos dias, o que mais me chamou a atenção foi o "desembarque" da Federação União PP do governo. Este movimento, no futuro, pode abrir caminho para um candidato de Centro/Direita mais competitivo nas eleições presidenciais de 2026.
Sep 3 • 15 tweets • 4 min read
Juros, Volatilidade & Sazonalidade
By Dan Kawa
03Set25

Um movimento de abertura de taxa de juros longa no mundo desenvolvido levou a uma correção dos ativos de risco. O movimento, que começou com força na Europa, acabou moderando ao longo da tarde, nos EUA: Image O mês de setembro costuma ser sazonalmente negativo para a bolsa dos EUA (já tinha escrito sobre isso aqui: ), como podemos ver abaixo: Image
Sep 2 • 18 tweets • 4 min read
De Olho nos Juros Longos
y Dan Kawa
02Set25

Após o feriado nos EUA, os ativos de risco estão começando setembro em tom negativo. Um nova rodada de abertura de juros na curva longa dos países desenvolvidos está levando a pressão nas bolsas e a um dólar forte no mundo. Seguem os juros de 30 anos na França e na Alemanha: Image
Image
Sep 1 • 21 tweets • 4 min read
Brasil, China e as oportunidades em EM
By Dan Kawa
01Set25

A segunda-feira é de feriado nos EUA, o que deixará o fluxo de informações e a liquidez dos mercados mais prejudicada. A semana será de importância redobrada, com a divulgação dos dados de emprego nos EUA, na sexta-feira, como determinante para a postura do Fed e, consequentemente, para a dinâmica de curto-prazo dos ativos de risco.
Aug 29 • 8 tweets • 3 min read
Brasil: São as eleições entrando no radar...
By Dan Kawa
29Ago25

Nos últimos dias tenho comentado como as eleições no Brasil parecem estar entrando no radar, e fazendo com que os ativos locais se descolem mais do cenário internacional. Falei sobre isso aqui: x.com/DanKawa2/statu…,

aqui x.com/DanKawa2/statu…

e

aqui x.com/DanKawa2/statu….
Aug 28 • 21 tweets • 5 min read
Brasil: O caminho político começa a ser delineado
By Dan Kawa
28Ago25

A quarta-feira foi, novamente, de um bom desempenho dos ativos locais, a despeito de alguma volatilidade dos ativos internacionais. Começo a ver algum descolamento dos ativos do Brasil em relação a dinâmica global, pelo menos no curto-prazo.
Aug 27 • 18 tweets • 4 min read
Brasil: Torcendo pelo melhor, se preparando para o pior.
y Dan Kawa
27Ago25

No Brasil, conforme escrevi no final de semana (aqui: ), dificilmente teremos notícias positivas no campo econômico no curto-prazo. A probabilidade maior é de que o cenário macro piore antes de melhorar. Os dados recentes (detalhes abaixo) apenas confirmam essa teoria.
Aug 25 • 14 tweets • 3 min read
Um novo ciclo monetário
By Dan Kawa
25Ago25

No sabádo, escrevi sobre o panorama do Brasil: . O final de semana acabou sendo marcado por notícias/rumores de que o atual governador de São Paulo, Tarcísio de Freitas, está na frente nas discussões para ser o candidato a presidente do Centro/Direita: .
Aug 22 • 11 tweets • 3 min read
Fed em Foco
By Dan Kawa
22Ago25

Nos últimos dias, dados de inflação e crescimento mostraram uma economia americana ainda robusta (vide detalhes abaixo), o que está levando a alguma abertura na curva de juros e um dólar mais forte no mundo. O Presidente do Fed dará um importante discurso hoje, que pode (ou não) ajudar a determinar a probabilidade do tamanho, timing e magnitude dos cortes de juros nos EUA nos próximos meses: Image
Aug 21 • 21 tweets • 5 min read
Rotação na Bolsa Americana & Cenário Político no Brasil
By Dan Kawa
21Ago25

Nos últimos dias, o mercado de ações americano está vivenciando um momento de pressão, mas marcado por uma rotação de posições, saindo de Tech, para outros setores. O gráfico evidencia uma rotação setorial no S&P 500: enquanto setores de growth (Tecnologia, Consumo Discricionário e Comunicação) registraram quedas relevantes, houve entrada de fluxo em Energia, Consumo Básico, Saúde e Financeiro, setores mais defensivos e de valor.
Aug 20 • 18 tweets • 3 min read
Brasil: Imbróglio Institucional
By Dan Kawa
20Ago25

A terça-feira foi de forte pressão nos ativos locais, após uma primeira metade de agosto mais positiva. A crise institucional envolvendo o Brasil e os EUA parece ser o grande ponto de tensão do momento, mas a realização de lucros dos ativos de risco globais também foi um vetor importante para a dinâmica local de ontem.
Aug 19 • 15 tweets • 3 min read
Brasil: A caminho de juros mais baixos?
By Dan Kawa
19Ago25

Com os agentes locais focados no ciclo de política monetária do Brasil, é importante monitorarmos o andamento da atividade econômica e inflação. Ontem tivemos novas evidências de desaceleração do crescimento e ancoragem das expectativas de inflação (vide abaixo).

A despeito de uma segunda-feira de alta do dólar e abertura de juros, a bolsa local teve mais um dia positivo.
Aug 18 • 15 tweets • 3 min read
América Latina e o ciclo eleitoral
By Dan Kawa
18Ago25

O destaque do final de semana ficou por conta das eleições na Bolívia. Nos últimos anos, a América Latina tem entrado em um ciclo eleitoral de deslocamento gradual ao centro e à direita, reflexo do desgaste de longos governos de esquerda diante de inflação persistente, baixo crescimento e crises de governabilidade.
Aug 15 • 19 tweets • 5 min read
Inflação Americana: Ruído ou Sinal?
By Dan Kawa
15Ago25

Na quinta-feira, a divulgação do PPI (inflação ao produtor) nos EUA, muita acima das expectativas (detalhes abaixo), trouxe novamente a tona o risco de repasse das tarifas para a inflação, o que poderia frear a atuação do Fed no processo de queda de juros.

Isso acabou gerando alta nas taxas das Treasuries, um Dólar forte no mundo e alguma pressão nos ativos de risco.