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Dan Kawa
@DanKawa2
Opiniões Pessoais. Economista, Gestor, Portfólio Manager, Investidor Anjo. Não faço recomendações de investimento. Analiso cenário.
9 subscribers
Nov 17 • 17 tweets • 5 min read
"Crypto Bear Market?"
By Dan Kawa
17Nov25

Os ativos de risco estão abrindo a semana em tom de recuperação, liderados por alta dos índices futuros da bolsa dos EUA. A semana passada trouxe um claro "flight to quality", com ouro e mineradoras disparando em meio à aversão ao risco, enquanto biotechs surpreenderam positivamente com forte fluxo para nomes defensivos de saúde,
Nov 13 • 13 tweets • 4 min read
Resiliência doméstica em um mundo de contrastes
By Dan Kawa
13Nov25

A atividade de serviços no Brasil mostrou nova aceleração em setembro, com alta de 0,6% m/m s.a., superando expectativas e eliminando os riscos de baixa para o PIB do 3º trimestre. Embora o crescimento do setor de serviços tenha desacelerado frente ao 2º tri, os indicadores coincidentes de outubro sugerem força adicional no início do 4º tri. Ainda assim, o cenário central segue apontando para uma economia crescendo abaixo do potencial ao menos até meados de 2026.Image
Oct 16 • 14 tweets • 4 min read
Descompressão, Técnico e Alocação de Portfólio
By Dan Kawa
16Out25

A quarta-feira foi marcada por uma recuperação dos ativos brasileiros, impulsionada pela divulgação dos dados de vendas no varejo — que continuam indicando um ritmo de crescimento econômico consistente — e por fatores técnicos, após o recente movimento de correção.
Oct 15 • 16 tweets • 4 min read
Fed: Um Suporte aos Ativos
By Dan Kawa
15Out25

O discurso de Powell ontem aumentou as expectativas de que o Fed poderá cortar juros novamente na próxima reunião, em pouco mais de duas semanas, e indicou que o programa de redução do balanço patrimonial (QT) deve ser encerrado “nos próximos meses”. Image
Oct 14 • 9 tweets • 4 min read
Área de Turbulência
By Dan Kawa
14Out25

O alívio do discurso de Trump em relação a China levou ao maior rally das bolsas americanas desde maio: Image Mas hoje pela manhã, declarações do Secretário do Tesouro dos EUA em relação a China estão levando a uma nova onda de volatilidade nos mercados, com forte queda das bolsas e Crypto, Dólar forte e fechamento de taxa de juros no mundo desenvolvido: Image
Oct 13 • 17 tweets • 4 min read
EUA: Tarifas & Crédito Privado
By Dan Kawa
13Out25

Após meses de calmaria no cenário e nos mercados internacionais, parece que estamos entrando um uma "área de turbulência". Alguns dos temas apresentam probabilidade maior de serem pontuais, mas outros podem ganhar características sistemáticas e merecem atenção redobrada.
Sep 26 • 13 tweets • 3 min read
Acomodação
By Dan Kawa
26Set25

Uma rodada de dados econômicos mais fortes nos EUA (detalhes abaixo) acabou gerando alguma realização de lucro das principais tendências das últimas semanas. Assim, vimos um dólar mais forte, juros mais altos e alguma queda nas bolsas. O Brasil continua bastante sensível aos fluxos internacionais e basicamente seguindo as tendências externas, a despeito de informações importantes para o quadro econômico local, conforme veremos em detalhes abaixo.
Sep 25 • 18 tweets • 5 min read
Rumores Eleitorais, Inflação e Argentina
By Dan Kawa
25Set25

A agenda do dia terá o IPCA15 (inflação) no Brasil e o Core PCE (núcleo da inflação) nos EUA como grandes destaques do dia. Diante da importância dos juros e da política monetária para o cenário dos mercados, estes números ganham importância dobrada.
Sep 23 • 13 tweets • 6 min read
Inteligência Artificial, China e França
By Dan Kawa
23Set25

Na agenda do dia, destaque para os PMI´s nos países desenvolvidos. Na Alemanha, o PMI subiu de 49.8 para 42.4, muito acima das expectativas. Na França, caiu de 49.8 para 48.4, abaixo do consenso: Image
Image Na Área do Euro, o PMI composto ficou em 49.5, abaixo das expectativas de 50.7. Image
Sep 22 • 13 tweets • 5 min read
O Cenário em Gráficos
By Dan Kawa
22Set25

No sábado, escrevi um pouco sobre o cenário geral. Como de costume, trago hoje alguns gráficos que exemplificam vários dos temas que que escrevi aqui: . Antes disso, o destaque da noite ficou por conta da forte queda do Ethereum e do Bitcoin, no universo Crypto: Image
Sep 18 • 15 tweets • 3 min read
Bancos Centrais
By Dan Kawa
18Set25

Os mercados apresentaram bastante volatilidade intraday no entorno da decisão do Fed nos EUA e da coletiva de imprensa de Powell. A despeito dos movimentos de curto-prazo, a decisão basicamente ficou em linha com as expectativas do mercado, como veremos abaixo em detalhes.
Sep 8 • 23 tweets • 6 min read
Digerindo o Emprego Americano
By Dan Kawa
08Set25

No sábado escrevi sobre como costumam funcionar os ciclo monetários nos EUA e seu impacto em ativos de risco: . Aqui, vale a pena expandirmos um pouco essa análise. Mas antes, vamos a alguns importantes eventos do final de semana.

Na Argentina, a derrota expressiva de Javier Milei na eleição de meio de mandato da Província de Buenos Aires
Sep 5 • 13 tweets • 3 min read
Os Juros Americanos
By Dan Kawa
05Set25

Dados mais fracos do mercado de trabalho nos EUA (detalhes abaixo) levaram os juros de 10 anos a testar um patamar psicológico abaixo de 4,20%. Juros mais baixos nos EUA, na ausência de recessões ou crises agudas, tendem a ser ciclos historicamente positivos para ativos de risco globais: Image
Sep 4 • 11 tweets • 2 min read
EUA: O Mercado de Trabalho
By Dan Kawa
04Set25

No Brasil, os ativos locais estão, de um lado, seguindo majoritariamente os fluxos e a dinâmica global e, de outro lado, com um olho nos desdobramentos políticos. Nos últimos dias, o que mais me chamou a atenção foi o "desembarque" da Federação União PP do governo. Este movimento, no futuro, pode abrir caminho para um candidato de Centro/Direita mais competitivo nas eleições presidenciais de 2026.
Sep 3 • 15 tweets • 4 min read
Juros, Volatilidade & Sazonalidade
By Dan Kawa
03Set25

Um movimento de abertura de taxa de juros longa no mundo desenvolvido levou a uma correção dos ativos de risco. O movimento, que começou com força na Europa, acabou moderando ao longo da tarde, nos EUA: Image O mês de setembro costuma ser sazonalmente negativo para a bolsa dos EUA (já tinha escrito sobre isso aqui: ), como podemos ver abaixo: Image
Sep 2 • 18 tweets • 4 min read
De Olho nos Juros Longos
y Dan Kawa
02Set25

Após o feriado nos EUA, os ativos de risco estão começando setembro em tom negativo. Um nova rodada de abertura de juros na curva longa dos países desenvolvidos está levando a pressão nas bolsas e a um dólar forte no mundo. Seguem os juros de 30 anos na França e na Alemanha: Image
Image
Sep 1 • 21 tweets • 4 min read
Brasil, China e as oportunidades em EM
By Dan Kawa
01Set25

A segunda-feira é de feriado nos EUA, o que deixará o fluxo de informações e a liquidez dos mercados mais prejudicada. A semana será de importância redobrada, com a divulgação dos dados de emprego nos EUA, na sexta-feira, como determinante para a postura do Fed e, consequentemente, para a dinâmica de curto-prazo dos ativos de risco.
Aug 29 • 8 tweets • 3 min read
Brasil: São as eleições entrando no radar...
By Dan Kawa
29Ago25

Nos últimos dias tenho comentado como as eleições no Brasil parecem estar entrando no radar, e fazendo com que os ativos locais se descolem mais do cenário internacional. Falei sobre isso aqui: x.com/DanKawa2/statu…,

aqui x.com/DanKawa2/statu…

e

aqui x.com/DanKawa2/statu….
Aug 28 • 21 tweets • 5 min read
Brasil: O caminho político começa a ser delineado
By Dan Kawa
28Ago25

A quarta-feira foi, novamente, de um bom desempenho dos ativos locais, a despeito de alguma volatilidade dos ativos internacionais. Começo a ver algum descolamento dos ativos do Brasil em relação a dinâmica global, pelo menos no curto-prazo.
Aug 27 • 18 tweets • 4 min read
Brasil: Torcendo pelo melhor, se preparando para o pior.
y Dan Kawa
27Ago25

No Brasil, conforme escrevi no final de semana (aqui: ), dificilmente teremos notícias positivas no campo econômico no curto-prazo. A probabilidade maior é de que o cenário macro piore antes de melhorar. Os dados recentes (detalhes abaixo) apenas confirmam essa teoria.
Aug 25 • 14 tweets • 3 min read
Um novo ciclo monetário
By Dan Kawa
25Ago25

No sabádo, escrevi sobre o panorama do Brasil: . O final de semana acabou sendo marcado por notícias/rumores de que o atual governador de São Paulo, Tarcísio de Freitas, está na frente nas discussões para ser o candidato a presidente do Centro/Direita: .