Volatilidade implícita (IV) é um dos conceitos mais importantes para operar opções.

Veja o exemplo:

Prêmio de uma PUT de PETR4 strike R$ 34,01

25% de IV = R$ 0,25
50% de IV = R$ 1,10

Muitos se lascam por não enteder isto.

Com uma BMW, entenda de uma vez por todas🤔🧶 Para dizer se uma opção está cara ou barata, temos necessariamente que recorrer a volatilidade implícita.

E isto é mais simples do que parece.

Vou contar uma história para ilustrar o quanto é simples.

Em 2020 eu morava em Recife.

No meio da pandemia decidi me mudar 🧶

Todo mundo sabe que rola situações "esquisitas" na bolsa.

Mas tem umas que nos deixam de "cabelo em pé"

Notem a valorização de CMIGO116 hoje. +155%.

Até aí nada estranho, perto do vencimento (muito gamma) e o CMIG4 caiu com força.

Mas algo estava esquisito. Segue 🧶 A Cemig está no alvo do noticiário. Ao invés da privatização, pensam em "federalizar".

Com isto, notícias acabam fazendo preço e isto é "prato cheio" manipuladores (não digo que é o caso).

Mas vou te contar uma coisa.

No dia 07/02 às 12:28, notei uma operação atípica🧶

Que VALE3 está sofrendo, todos sabem.

Mas tem algo que muitos não sabem!

Mesmo com toda queda, tem "tubarão" apostando na baixa por opções.

Será por conta de intervenções do governo?

Quem montou? Qual alvo? Qual lucro máximo?

Segue o 🧶 Primeiro um destaque.

A acusação feita pelo conselheiro que reunciou é muito séria.

Além de interferência política, cita vazamentos à imprensa, que é "prato cheio" para insiders (bandidos).

Sobre isto não vou me alongar, não sou Infomoney pra dar notícias.

Pior🧶

Após minhas threads sobre operações atípicas em PETR4, recebi contato de vários jornais.

Uma repórter me fez uma pergunta que deve ser a de muitos.

"Se ele comprou, por quando vendeu e quantos milhões colocou no bolso?"

E agora, alguém arrisca?

Segue 🧶

https://twitter.com/HeglerHenri/status/1766571399886311448

Eu disse que o player não precisava vender a opção para colocar o lucro no bolso.

Senti que deu um "tilte" na cabeça dela.

Não precisa mesmo! Qualquer "insider" previnido não iria desmontar a posição vendendo a opção.

Note que não teve a venda das puts ⬇️

A operação de PETR4 por puts que soltei gerou grande repercursão.

O "cara" ganhou milhões. Fato!

Alguns tem dúvidas se pode ser simplesmente um "tubarão" protegendo ou alavancando.

Resolvi deixar clara minha visão para que não reste dúvidas.

Segue 🧶 1) PRESSA: O primeiro ponto é que o "cara" tinha pressa.

Estavam apregoadas opções em $ 0,82 com 46,19% de volatilidade implícita (IV), porém ele colocou ordem para comprar até $ 0,85.

Não satisfeito, subiu ordem para $ 0,87 (IV 48,44%)

Mas...🧶

Tem coisas no mercado de opções que muitos não sabem.

Mostrei aqui como identificar operações atípicas...

Surgiram dúvidas do tipo: "Mas se o insider ganha, quem perde?" "Como se aproveitar disto?"

Para esclarecer, segue posição atípica em SUZB3.

Antes, alerta máximo: 🧶 apesar de eu ter uma opinião de direcional formada, faço isto com fins totalmente didáticos.

Não é recomendação e não tenho nenhum vínculo com instituição financeira.

No dia 04/03 às 16:20, ocorreram montagens de posições gigantes por opções através de DIRETOS em SUZB3...🧶

** PETR4 caiu mais de 5% após falas do Prates

Será que alguém já sabia da fala?

Que existe insider, todos sabemos. Não afirmo que é o caso, mas que tem toda pinta, tem.

Cerca de 7 milhões negociados em puts fora do dinheiro, viraram 20 milhões rapidamente.

Entenda🧶 Não tenho o papel de acusar ou julgar. Deixo isto para CVM, PF, STF ou quem tem tempo sobrando.

Só quero alertar os investidores que isto acontece e é possível identificar.

Veja o print. Foram negociadas 33 milhões de puts (opções de venda) às 10:41 e 10:50. 🧶

Olha o "fumo" que compradores de opções secas de PETR4 tomaram na sexta feira.

Tanto as calls quanto as puts se desvalorizaram fortemente no pós resultado.

Isto tem um motivo técnico que muitos desconhecem e perdem dinheiro à toa. ⬇️ Um dos componentes principais do prêmio da opção é o nível de volatilidade implícita (IV).

Ela é uma métrica mensurada pelo modelo de black & scholes.

Nada mais é do que a expectativa de flutuações do ativo base (PETR4), que está embutida no prêmio (preço) da opção... ⬇️

Sabe como é o Ibovespa, né? Insider pra todo lado (vide o caso da AMER3).

Mas hoje vou falar de uma operação atípica em uma empresa que “nem costuma” ter insiders, a PETR4🤡

Foi identificado por um de meus mentorados uma posição anormal de compra de puts... 🧶 As operações com puts foram PETRO366 e PETRO196, com strikes de R$ 24,76 e R$ 22,76 respectivamente, vencimento em março.

Foram exatamente no mesmo horário e por diretos. Segue imagem ⬇️

Mas será mesmo que foi insider? Depois de explicar a operação, darei a minha opinião 🧶

Amanhã teremos a divulgação dos dados de Payroll, relatório de empregos nos EUA. Dado importantíssimo!

Acredito ser importante o entendimento do que se trata, ao invés de apenas ver o resultado seco.

Segue o 🧶 O Payroll é feito medido por uma instituição chamada BLS (Bureau of Labor Statistics)

Existem dois tipos principais de relatórios de emprego nos EUA: O Payroll privado e o Payroll não-agrícola.

Aqui vou falar do Payroll não-agrícola, que é o de maior impacto para o mercado ⬇️

Vi alguns questionando:

"Por que as PUTs de PETR4 se desvalorizaram mesmo com as ações caindo 8,47% no dia?"

Imagino a frustração de quem acertou o lado e perdeu dinheiro.

Por isto, segue o🧶 para que você não cometa erros daqui pra frente⬇️ Vejo que alguns colocam a culpa nos "tubarões" destruidores de "sardinhas". Não faz sentido!

A moral é que a maioria dos que compraram puts na sexta pré eleições não tem conhecimentos básicos de opções.

Desmistificando o assunto...

5 fatores afetam a precificação das opções:

Falo de GAMMA aqui no Twitter e a turma fica mais perdida que cego em tiroteio.

Vou buscar desmitificar isto... 🔽

Sabe aquelas porradas em opções, em que a ação sobe 3% ou 4% e a danada da call sobe 200% a 300%?

O responsável por isto é o GAMMA.

Acontece que...🧶 O Gamma é uma grega de 2° ordem derivativa do prêmio da opção, que tem como função medir a aceleração ou desaceleração do Delta.

De forma simples: o Gamma mede a expectativa de mudança do Delta, na flutuação de $ 0,01 do ativo subjacente...

Então...

Quero ver quem resolve esta:

10) Pedro comprou calls à seco de BBAS3 para as eleições conforme métricas abaixo:

Quantidade comprada: 10.000 opções
Prêmio das opções: R$ 0,40
Strike: R$ 32,00
Preço de BBAS3 no momento da compra R$ 30,00
Volatilidade implícita: 35%
🧶 Pregões para o vencimento: 15 pregões

No mesmo dia foi divulgada a pesquisa da Datafolha, dando como favorito o candidato de direita.

BBAS3 abriu no dia posterior com alta de 7%, custando R$ 32,10. Contudo a volatilidade implícita subiu 12%, com uma maior expectativa de...

E este dólar, hein gente!?

Pela quantidade de gamma, parece que nego vai jogar isto para cima dos 5.300 / 5.350 para o vencimento da quinta. Não sou especialista em dólar, mas é o que as opções de dólar me indicam aqui.

Se PETR4 caisse 75% como em 2014 por conta das Eleições, você conseguiria ganhar com a queda?

Para muitos, operar vendido é uma das coisas mais difíceis no mercado

Sim, concordo em parte!

Por opções é mais fácil operar quedas do que altas.

Vou te explicar. Segue o 🧶 Já vi vários perderem muito dinheiro vendidos em ações à vista.

Lembra de BIDI11, MGLU3, ou WEGE3 que não paravam de subir?

Os Caras se lascaram!

Eles estavam certos em relação a que um dia iriam cair, mas estar certo na hora errada é estar errado!

É importante saber que...

Depois de pedidos, resolvi fazer mais uma vez!

Uma CONSULTORIA GRATUITA para quem acertar o fechamento de PETROBRAS de hoje.

Lá eu vou tirar todas as suas dúvidas sobre "Como operar com opções nas eleições."

Para participar é muito simples…

Leia os detalhes abaixo👇 Você deve:

• Estar no meu grupo FREE do WhatsApp (Caso não esteja, clique no link da bio)

• Comentar nesse post o seu palpite até as 16:30h (fechamento de PETR4)

• Dar RT nesse tweet (sem citar)

Resultado: 18 horas!

WEGE3 - MINHA OPINIÃO (FUNDAMENTOS, GRÁFICO, QUANT E PREÇOS ALVO DOS ANALISTAS)

Uma das queridinhas dos buy holders é WEGE3.

Uma empresa que ao longo dos anos vem entregando EXCELENTES resultados, mas que já caí 45% do seu topo.

Será ela uma OPORTUNIDADE? Segue o fio🧶 1. Fundamentos:

Eu quase que não tenho dúvidas que a WEG é uma empresa premium e que está muito bem posicionada para buscar patamares muito maiores nos próximos anos.

Agora não precisa ser GÊNIO para ter um panorama do que está acontecendo em termos fundamentalistas… 🧶

Quem pensa que teremos um Lula Paz e Amor de 2002, tá enganado.

Ele deve tá com odio no coração e gosto de vingança na boca. Vou jogar a real logo para não ficarem me acusando de ser Bolsonarista.

Não gostaria de votar no Bolsonaro, não curto muito do que ele fala e não acho ele um liberal.

Agora se não tiver opção liberal viável, vou confirmar com força, não pelo Bolsonaro, mas contra Lula.

PRIO3 é minha MAIOR posição em AÇÕES.

Então, nesta THREAD vou explicar os motivos.

Dividi em 3 tópicos:
1 - Fundamentos e Cenário
2 - Gráfico e Indicadores
3 - Dados Quantitativos

No final mostrarei os preços alvos de analistas.

Então segue o 🧶 para entender o case:⬇️ 1) Fundamentos:

A geração de caixa nos últimos 2 trimestres foi de cerca de 1 bi de reais. Isto é um valor BRUTAL!

O caixa está em 5.4 Bi reais (1.1 bi USD) e a companhia tem dívida líquida NEGATIVA em 633mm reias.

O LIFITING COST (custo por barril) é de 11,2 USD o que... 🧶

Hoje fiz 3.400 pontos no índice pelo Breakeven Gamma Theta (BGT)

Segue a história curta...🧶 Assim que acordei, marquei o BGT das Puts no gráfico do Ibovespa. Faço isto sempre!

No patamar do BGT entra fluxo contrário ao movimento de fluxo do dia. Isto acontece pelo ajuste das posições dos arbitradores do mercado de opções.

Não é de hoje que uso o BGT... 🧶

Após a última super quarta (há 45 dias), mercado disparou que nem uma louca.

E agora, o que vai acontecer?

Se eu falasse que sei, estaria mentindo ou enganado. De todo modo, tenho suspeitas.

Com a sobrevenda dos últimos dias, uma apostinha comprado em volatilidade com direcional de alta, não cai mal por opções.

Risco bem gerenciado, sabendo o que pode perder.