Asesor en @CimaCapital | Industriales, Energía y MMPP | Profesor en @IEB_Spain y @OMMAYAU | Libertad. | Ni blanco ni negro, casi siempre gris irritante.
Jun 21, 2023 • 10 tweets • 3 min read
A la hora de analizar FlatexDegiro $FTX es importante entender que se trata de una compañía de crecimiento pero en un sector cíclico por naturaleza. 👇
Por un lado, la historia de crecimiento de FlatexDegiro se mantiene intacta.
➡️Sigue creciento en número de cuentas (+14% estimado en 2023) y AUC (+16% ytd).
➡️Siguen teniendo capacidad de captar clientes jóvenes y robar cuota de mercado al negocio de intermediciación bancario.
Jun 9, 2023 • 8 tweets • 2 min read
Respecto del anuncio de Elecnor, creo que ha pasado desapercibido el impacto en términos aflorar valor que puede tener. 👇$ENO @GrupoElecnor#Elecnor
Elecnor anunció el viernes pasado que el proceso de venta de una participación minoritaria en Enerfín ha mutado en un proceso de venta de una participación mayoritaria. ¿Qué implicaciones tiene este sutil cambio?
Feb 3, 2023 • 6 tweets • 2 min read
La infravaloración de Semapa $SEM roza ya lo absurdo. Sabiendo que los accionistas principales ya la han intentado Opar y que cada día que pasa tiene más sentido que hagan una OPA superior...👇
Mires por donde los mires el precio es ridículo. Si lo vemos como suma de partes:
-->Navigator a valor de mercado
-->Secil y ETSA a 6x y 7x EV/EBITDA respectivamente
Valor por accion de Semapa de 25€ (+113%) y 31€ (+159%) si tenemos en cuenta nuestra valoración de Navigator.
Sep 15, 2021 • 5 tweets • 1 min read
Naturgy estaría pujando por Eolia, se habla de un EV superior a 2.000M€. Eolia, según los datos disponibles, dispone de 824MW en operación, una deuda neta de 880M€ y un EBITDA en 2020 de 134M€. Implicaciones sobre nuestra tesis en Elecnor 👇 expansion.com/empresas/energ…
Elecnor tiene una filial de generación renovable eólica llamada Enerfin, tiene >1.200MW en operación y en 2020 hizo un EBITDA de 114M€ (con una deuda neta de 380M€).
Mar 8, 2021 • 19 tweets • 7 min read
Cascada de colocaciones de filiales de renovables en bolsa. @Repsol , @ACCIONA y hoy se publica la intención de @Dominion_DOM. La compañía con más potencial en España en este sentido pasa desapercibida por su bajo perfil, pero tiene una mina bajo sus pies. Hilo 👇
El gran interés y los atractivos precios están provocando una cascada de salidas a bolsa en el sector de las renovables. Adicionalmente a las IPOs tradicionales, muchas compañías cotizadas están aprovechando este boom para colocar sus filiales renovables y aflorar valor.
