Představují dnes ještě akcie Berkshire Hathaway $BRK.B s hotovostní pozici 344mld. $ hodnotovou investici?

Akcie firmy za poslední rok výrazně zaostávají za trhem, i když důvod je zřejmě jiný než tušíte.

Jaký je váš pohled na akcie $BRK.B?

1/16 2/16
Začnu určitě položkou, kterou většina analytiků zcela špatně popisuje s přitom stačí pouze pročíst SEC form. 2024.

Jedná se o silný pokles provozního cash flow, který v Q2 za posledních 12 měsíců činil slabých 27.4mld. $ a v r. 2024 pouze 30.6mld. $.

Společnost $MSFT po zveřejnění výsledků 30.4.2025 jen potvrdila fakt, že cena akcií pod 400$ byla pro investory nákupní příležitost.

Ačkoliv bohužel toto vlákno vyšlo z mé série MAG 7 až po +10% nárůstu, uděláme si podobný pohled jako na $META, $GOOGL, $TSLA...

1/16 2/16
Jedním z klíčových poznatků z Q1 zprávy je pozoruhodný výkon segmentu Azure. Zpomalující růst v Azure byl jedním z klíčových důvodů, proč byl $MSFT v poslední době dost trestán.

Objevily se i otázky, zda se právě tyto rychlé výdaje spojené s umělou inteligencí vyplatí...

Společnost $AMD se od začátku r. 2024 navzdory růstu trhu propadla o téměř -50%, přičemž 4. února zveřejnila smíšené výsledky za čtvrtý kvartál.

Rád bych v tomto vlákně sdílel pár svých závěrů z Q4 výsledků a celkové postavení $AMD na současném trhu.

1/16 2/16
Společnost $AMD ukončila r. 2024 s tržbami v Q4 = 7.66mld. $ (+24% y.y.), přičemž hlavní segment "datové centra" činil 3.86mld. $ (+69% y.y.).

Ačkoliv 69% meziroční (y.y.) růst vypadá na první pohled velmi dobře, kvartálně se jedná o nejhorší výkon v r. 2024.

Po přidání společnosti $MSTR do indexu Nasdaq-100 se už i já chci osobně vyjádřit k této společnosti, jelikož brzy bude většina z nás, včetně mě, tyto akcie nakupovat.

Jde o větší pohled do složité struktury dluhů a arbitráží $MSTR, tedy trochu delší vlákno.

1/20 2/20
Před samotným článkem bych chtěl zdůraznit, že jsem investor velké části ptf. v bitcoinu a toto vlákno je čistě zaměřené na problémy $MSTR.
Bavíme o extrémně rizikové strategii společnosti a ne samotného bitcoinu!

"Nakupuj dole a prodávej nahoře"

Bohužel tato investiční poučka není pro dlouhodobého investora tak výhodná, jak se na první pohled zdá a lidé by neměli být pod tlakem investovat ani na cenových All-Time Highs indexu.

Proč?
Dnes trochu delší vlákno🧵

1/17 2/17
Ačkoliv historická maxima trhu jsou investory často oslavována, nejistota a špatné myšlení trhu ohledně nákupu na takových úrovních se zdá být poměrně racionální.

Jednoduše: lidé si myslí, že trh na nejvyšších úrovních přeplácejí, což vychází z čisté logiky investování.

Společnost $MPW nedávno reportovala výsledky SEC form. 10-Q.

Po delší době bych chtěl aktualizovat finanční situaci společnosti ohledně likvidity a dluhu.

Je společnost $MPW i nadále dividendovou pastí na investory jak jsem psal v březnu r. 2023?

1/15
2/15
$MPW byla v posledním roce (a zřejmě stále i bude) velmi vázaná na prodej aktiv, které se od r. 2023 snížily o 3.76mld. $. Jedná se pro mng. o téměř jedinou cestu pro získání likvidity a schopnosti splácení dluhu, kdy veškerá získaná hotovost je ihned použita.

Realty Income Corp. $O je společností jejíž výsledky je příjemné po delší době sledovat. Historicky jsem byl k $O optimistický zejména pokud cena zažila propad.

Pojďme si shrnout trochu do hloubky její finanční stabilitu a samozřejmě i potenciální rizika/nejasnosti.

1/17 2/17
Začnu hned kontroverzním tématem:

V SEC form. 10-Q je zmíněn goodwill 1.2mld. $ již po dodatečné úpravě o 59.1mil. $.
Společnost však uvádí, že stále probíhá finalizace ocenění za pomoci třetí strany, což naznačuje, že tato hodnota může být změněna (možné úpravy aktiv...)

Společnost Verizon $VZ nedávno reportovala výsledky Q3 r. 2024.
V tomto vlákně jsem se rozhodl rozepsat současnou zadluženost společnosti dle docs. SEC 10-Q, který nám nabízí podrobný nadhled do současné situace.

Jaké dluhové situaci aktuálně $VZ čelí?
1/18 2/18
$VZ patří dlouhodobě k firmám s masivním dluhovým zatížením (s různými typy závazků) aby zůstal finančně flexibilní. Tato suma dluhu dnes tvoří již přes 150 mld $.
Začneme u krátkodobého dluhu s výší 21.763 mld. $ což je podstatná část (+64%) splatná do jednoho roku.

Berkshire Hathaway $BRK i nadále snižuje podíl ve veřejně obchodovatelných společnostech s čistým odprodejem 23.7mld. $ od začátku roku (5mld. v Q3)

Závazky soudních sporů Berkshire Hathaway Energy mně jako investora dlouhodobě neděsí

1/15

2/15
Společnost Berkshire v Q3 nakoupila akcie za 1.7mld. $ s prodejem za 6.95mld. $ = uvolnění přes 5mld. $ čisté expozice
6.95mld. $ - 1.7mld.$ = 5.25mld. $

Z mých zdrojů údajně došlo k dalšímu prodeji přibližně 2.1mld. $ akcií $CVX (bude zveřejněno 15. 11. form. 13F).

V mládí investujete 100 000$ přes hedge fond se správcovským poplatkem 2% a výkonnostní odměnou 20%

Fond dosáhl za 40 let návratnosti 8% (y.y.) a jako klient odcházíte s 649 000$.

Avšak fond vydělal přes 1.3mil. $ s nulovou počáteční investicí.

1/14 2/14
Toto vlákno bych chtěl věnovat nebezpečí manažerských poplatků a proč fondy bohatnou až 5x rychleji s odkazováním na skvělý článek Williama J. Bernsteina

"Bequeathing Your Assets to Your Broker"

Dost lidí stále nechápe důvody a následky kolapsu $SIVB
Banka s obrovským množstvím peněz velkých hráčů a startupů, jejíž následky mohou být dlouhé!

Pojďme si o této události něco říct i ze strany velkých hráčů, které jsem dosud poznal.
Příjemné čtení😊
1/21 2/21
V minulém roce byla $SIVB označena za jednu z nejlepších amerických bank s existencí přes 40 let.
Bylo to uložiště bezmála poloviny světových startupů, které se např. jen za poslední 3 roky ztrojnásobily.
Jejich aktiva sahala do výše cca. 212 mld. USD.

Tuto slíbenou analýzu tedy věnuji společnosti $COST 🛒
Ukázat mnohé fakta, proč se dle mého názoru jedná o skvělý a výjimečný business v rámci maloobchodních řetězců💸

Za sdílení i vašeho pohledu na $COST v komentářích budu velice rád a užijte si vlákno😊

1/19 2/19
$COST je jedním ze tři největších retail společností v USA. Hlavní funkcí společnosti je jednoduše prodávat produkty konečným zákazníkům.

Společnost působí především v USA a Kanadě

Zamysleli jste se někdy nad dědictvím vašich cenných papírů?
Věděli jste, že Amerika🇺🇸 si z vašeho majetku vezme až 40% daň?

O tom jsem napsal toto vlákno 👇

Za sdílení a like budu velice rád, poněvadž toto téma by měl okrajově znát každý!
Děkuji😊

1/21 2/21
Ohledně dědictví zde budu řešit pouze americké cenné papíry, protože se dle mě jedná o nejdůležitější trh na světě a očekávám, že většina investorů má své investice právě zde.

Zde je má slíbená analýza akcií $TSLA. Sdílím zde především hodnotu a finance + podezřelé kroky Tesly, na které si dát pozor📊

Pokud se vám líbí, budu velice rád za sdílení a like, ať se dostane co nejdál, poněvadž se mně zdá, že na čísla $TSLA se moc lidí nedívá.

1/24 2/24
V posledním hlasování jsem se ptal, zda se díváte na společnost jako:
1) Automobilku
2) Tech. společnost
Teslu zde porovnám s automobilovým i technologickým sektorem. Pokud se však podívám na současné tržby společnosti, tak většinu z nich tvoří právě automotive.

Zamysleli jste se někdy nad tím, kdo je skutečným majitelem "vašich" akcií?🤔
Bohužel ne u každého brokera to jste právě vy!
Dost lidí toto vůbec neví, a proto bych to chtěl probrat v tomto vlákně👇

Budu velice rád za vaše reakce a zda vám to přineslo něco nového.
1/12 2/12
Možná tato věc někoho z vás zaskočila, ale pravda je taková, že skutečně ne u každého brokera jsou vámi nakoupené akcie vedené na vaše jméno a tudíž vy tak nejste skutečným majitelem těchto akcií.
Jak dále uvidíte, jedná se především o tzv. bezpoplatkové brokery.

Dnes bych zde rád sdílel po delší době analýzu jedné z mých oblíbených společností. Jedná se o $TX (Ternium)

Pokud se vám analýza líbí a chtěli byste další, budu rád za podporu likem👍, ať vím že jsem těch 20 minut nepsal jen tak pro nikoho. Děkuji😊

1/13 2/13
Společnost $TX je jedna z největších firem zpracovávající ocel na celém světě! Sídlo má v Lucembursku avšak jejich hlavním působením je Latinská Amerika (Argentina, Mexiko, Kolumbie...) viz. foto.
Jejich cílem je však rozšiřovat své působení hlavně i v USA.